兩會代表熱議“人工智能+”，市場關注這些公司！

文丨李壯 編輯丨承承

2026年政府工作報告首提“智能經濟新形態”，將“人工智能+”升級為戰略引擎。兩會代表們熱議具身智能與AI素養，上市公司加速布局。

2026年政府工作報告首次提出要打造智能經濟新形態，深化拓展“人工智能+”。“十五五”規劃綱要草案提出，數字經濟核心產業增加值占國內生產總值比重達到12.5%。這意味著人工智能正在改寫經濟發展范式，加速賦能千行百業。

目前，多位全國人大代表提出了關于“人工智能+”發展的相關建議，包括具身智能等方向。在上市公司層面，多家“人工智能+”龍頭公司業績快報顯示，在人工智能加速落地的2025年，這些公司實現了業績高速增長。另外，一些傳統公司也在積極布局“人工智能+”相關產品或服務，并已在多個特定場景落地應用。

首提“打造智能經濟新形態”

兩會代表熱議“人工智能+”

2026年政府工作報告首次提出，打造智能經濟新形態。2026年，將深化拓展“人工智能+”，促進新一代智能終端和智能體加快推廣，推動重點行業領域人工智能商業化規模化應用，培育智能原生新業態新模式。支持人工智能開源社區建設，促進開源生態繁榮。實施超大規模智算集群、算電協同等新基建工程，加強全國一體化算力監測調度，支持公共云發展。加快發展衛星互聯網。打造“5G+工業互聯網”升級版。深化數據資源開發利用，健全數據要素基礎制度，建設高質量數據集。完善人工智能治理。

政府工作報告起草組成員、國務院研究室副主任陳昌盛表示，政府工作報告已經連續3年對“人工智能+”作出部署，2026年首次提出要打造智能經濟新形態，這是一個全新的提法，其實就是要抓住人工智能發展的機遇，拓展人工智能賦能千行百業的廣度和深度，盡快打開經濟增長的新空間，培育新模式、壯大新動能。

據了解，2024年政府工作報告首次提出開展“人工智能+”行動；2025年政府工作報告提出“持續推進‘人工智能+’行動”；2026年政府工作報告在提出深化拓展“人工智能+”的基礎上，首提“智能經濟”的概念。這種提法的變化，反映出人工智能技術正深刻影響經濟和社會發展，重構發展內涵。

相關研報認為，2026年政府工作報告首次提出“打造智能經濟新形態”這一全新戰略定位，將“人工智能+”行動的表述從“持續推進”升級為“深化拓展”，智能體（AI Agent）首次被列入政策核心，政策方向正從以往將人工智能定位成為傳統產業賦能的“AI+”的模式升級為以AI作為底層架構的原生模式。

另外，政府工作報告介紹，2025年，數字經濟核心產業增加值占國內生產總值的比重提高到10.5%以上。同時，《中華人民共和國國民經濟和社會發展第十五個五年規劃綱要（草案）》（以下簡稱“十五五”規劃綱要草案）提出，著眼高水平科技自立自強，加強原始創新和關鍵核心技術攻關，深入推進數字中國建設，數字經濟核心產業增加值占國內生產總值比重達到12.5%。這為人工智能產業發展、促進智能經濟發展提供了中長期政策保障。

對于如何推進“人工智能+”、智能經濟發展，多位全國人大代表提出建議。

全國人大代表、海爾集團董事局主席、首席執行官周云杰對本刊表示，當前人工智能正成為全球科技競爭的新高地，人工智能的發展正從“感知-認知”階段邁向“具身智能”新階段。作為人工智能與機器人技術的深度融合方向，具身智能對推動制造業智能化升級、培育新質生產力具有戰略意義。他建議，“首先，突破關鍵核心技術，設立具身智能國家重點研發專項。其次，構建具身智能基礎設施，建設國家級開放創新平臺與數據集。同時，構建工規級具身智能機器人標準體系，加速推動機器人工廠級規模化落地。最后，開展應用示范，支持龍頭企業打造具身智能標桿場景。”

全國人大代表、科大訊飛董事長劉慶峰建議，“加大全棧自主可控AI生態建設，提前布局下一代人工智能，搶占全球競爭制高點”。該建議包括，“一，強化在自主可控算力平臺上的AI研發和生態建設，布局下一代AI重大專項；二，實施‘AI+交叉學科’人才專項，儲備引領人工智能創新的核心人才梯隊；三，以央國企為示范牽引做大做強國產生態，形成標準、采購、考核閉環。”

全國人大代表、58同城董事長兼CEO姚勁波建議，繼續圍繞民生服務領域，聚焦全民AI素養培育。他指出，“AI素養正在成為新的就業分水嶺——關鍵不是你愿不愿意用，而是你能不能真正用好。”

全國人大代表、麒麟信安董事長楊濤向媒體表示，“首先各大企業要用好各類大模型。但光會用還不能解決所有問題，對于有特殊需求的行業和企業，還要開發出好用、實用的智能體。在此基礎上，如果還想做得更好，就要做好數據的供給和打通工作。只有擁有高效、海量的數據，再加上好用的智能體，才能給企業在各類垂直場景落地中帶來便利和更高的價值。”

上述全國人大代表的建議反映出，無論是綜合性全球龍頭還是細分領域冠軍企業，均在積極布局“人工智能+”領域，并渴望在新技術潮流中占據發展先機。

六大投資機會

寒武紀-U、海光信息獲機構推薦

對于政府工作報告“打造智能經濟新形態”的新提法，以及“十五五”規劃綱要草案有關“人工智能+”的新表述，機構給予了積極評價。

華福證券在近期研報中指出，2026年，智能經濟將是市場主線之一——深化“人工智能+”帶來的軟硬件機遇，重點關注具身智能、6G、智能終端及與之匹配的智算基建。

中國銀河證券首席經濟學家章俊、分析師彭雅哲在題為《從“人工智能+”到“智能經濟”——2026年政府工作報告科技創新工作解讀》的報告中指出，從科技創新與新質生產力視角解讀2026年政府工作報告，有兩大關鍵點：一是“十五五”重大戰略任務明確提出“數字經濟核心產業增加值占國內生產總值比重達到12.5%”，這意味著未來五年政策資源將進一步向數字經濟系統性傾斜，使其進一步發揮國民經濟增長“發動機”與“穩定器”作用，同時形成可預期的市場增長空間。二是政府工作報告中首次提到“打造智能經濟新形態”，標志著國家層面對人工智能的定位已從“技術工具”升維為“經濟形態”，人工智能對經濟社會的影響也從“賦能千行百業”轉向“重構經濟運行的底層邏輯”。

章俊、彭雅哲認為，2026年科技創新與人工智能領域存在六大投資機會：1.AI智能終端與消費電子智能化賽道，包括AI終端核心廠商、AI終端核心配套環節、車載智能終端相關廠商；2.算力基礎設施全產業鏈，包括算力硬件核心環節、算力運營與調度環節、綠色算力配套環節；3.工業數字化與智能制造板塊，包括工業軟件核心賽道、工業互聯網與智能制造廠商、工業智能裝備賽道；4.人工智能大模型與垂直行業應用賽道，包括通用大模型與開源生態廠商、垂直行業AI解決方案廠商；5.數據要素與數據安全，包括數據要素流通與服務環節、數據安全核心賽道、公共數據開放與運營廠商；6.衛星互聯網與空天經濟，包括衛星制造核心環節、地面設備與終端環節、衛星運營與應用環節。

西部證券則在近期報告中強調，從創新、科產融合、人才三個方面規劃實施路徑，核心技術攻堅有望提速，看好科技自主可控投資機會。1.在創新源頭，要加強原始創新和關鍵核心技術攻關：發揮新型舉國體制優勢全鏈條攻關關鍵核心技術、提高基礎研究投入比重、統籌國家戰略科技力量建設、加強科學技術普及、優化創新環境。2.推動科技創新和產業創新深度融合：建設三大國際科創中心、強化企業創新主體地位、加強中試驗證平臺建設、加強科技創新全鏈條全生命周期金融服務。3.一體推進教育科技人才發展。其建議關注網宿科技、寒武紀-U、海光信息、盛科通信、瀾起科技、龍芯中科、阿里巴巴-W、騰訊控股。

僅從“人工智能+”產業鏈來看，從底層算力到終端應用的全產業鏈需求均有望保持快速增長。

25家公司獲得機構調研

云側算力、AI基礎設施公司業績兌現

從機構調研情況來看，Wind人工智能+概念公司中，年初至今共有25家公司獲得機構調研（見表1）。其中，領益智造（002600.SZ）和指南針（300803.SZ）分別在3月5日和4日獲得機構調研或舉辦業績說明會。

領益智造在3月5日接受中信建投證券等機構調研時介紹，在AI算力服務器領域，公司及控股子公司立敏達（Readore）可為GPU（圖形處理器）、CPU（中央處理器）、ASIC（專用集成電路）芯片或云服務供應商（CSP）提供液冷產品及解決方案，包括液冷板（LiquidCoolingPlate）、快拆連接器（UQD）、液冷歧管（Manifold）、光模塊液冷板、均熱板（VC和3DVC）等核心硬件產品，以及母線排（Busbar）等。同時，公司致力于提供服務器電源解決方案，可提供更高功率密度、更優能效比及長期運行穩定性的高性能產品，產品包括電源供應器（PSU）、中間總線轉換器電源模塊（IBC）、千瓦級高功率電源機柜等。

據了解，領益智造在今年1月以8.75億元現金收購結合表決權委托取得了對立敏達的控制權，立敏達已成為公司控股子公司并納入合并報表范圍。立敏達主營業務包括服務器液冷快拆連接器(UQD)、液冷歧管(Manifold)、單相液冷散熱模組(服務器液冷板LiquidCoolingPlate及光模塊冷板)、相變液冷散熱模組、服務器均熱板(VC和3DVC)等熱管理核心硬件產品，以及母線排(Busbar)、服務器機架等，立敏達已經成為北美算力行業頭部客戶的核心供應商(RVL/AVL)并持續批量交付。

在3月5日的機構調研中，領益智造介紹，立敏達核心客戶覆蓋北美算力行業頭部客戶及其供應鏈相關合作伙伴、相關服務器代工廠、電源解決方案公司，并且已建立深厚且長久的客戶合作關系。依托立敏達（Readore）優質的技術積累和客戶資質，結合領益智造自身的全鏈路技術和全球服務能力，公司在AI服務器散熱和電源領域具備較高的競爭力和發展潛力。

從被調研次數最多的大族激光（002008.SZ）來看，公司在2月14日發布的投資者關系活動記錄表顯示，1月6日~2月11日期間，公司在接待中信證券等機構調研中介紹，公司控股子公司大族數控已于2月6日在港交所主板掛牌上市。當前AI算力數據中心服務器、交換機、高速光模塊等終端需求強勁，PCB 產業正迎來全新的黃金發展機遇，此次港股上市有利于大族數控把握全新機遇、拓展全球市場、鏈接國際客戶。

從業績來看，目前有23家Wind人工智能+概念公司發布2025年業績預告，其中歸母凈利潤超10億元的公司共11家（見表2）。

其中，云側算力“雙引擎”寒武紀-U（688256.SH）和海光信息（688041.SH）均實現業績的大幅增長，寒武紀-U扭虧為盈，2025年歸母凈利潤達20.59億元；海光信息歸母凈利潤為25.42億元，同比增長31.66%。同樣，作為AI基礎設施的關鍵材料供應商以及關鍵制造環節，生益科技和中芯國際也取得了業績的高速增長，這兩家公司2025年業績同比增長分別為91.76%和36.29%。

在AI基礎設施公司中，瀾起科技（688008.SH）、中微公司（688012.SH）業績保持高增長。若結合業績預告，在高端PCB及封裝基板領域擁有技術護城河的深南電路，預計2025年歸母凈利潤約315431萬元~334206.66萬元，同比增長68%~78%。

整體來看，人工智能+產業鏈各環節正呈現出業績加速兌現的良好趨勢。

需要指出的是，一些非Wind人工智能+概念公司正積極布局相關業務，落地相關產品或服務。比如，順網科技（300113.SZ）在3月6日發布的投資者關系活動記錄表中表示，公司控股子公司浮云科技憑借在人工智能領域的前瞻性布局，依托“大模型+數字人”的創新框架，在司法、稅務、政務等多個關鍵領域成功推動多個項目落地，初步實現了人工智能與行業場景的深度融合。

順網科技業績預告顯示，預計2025年實現歸母凈利潤3.6億元-4.3億元，同比增長42.92%~70.71%。

章俊、彭雅哲在研報中指出，“十五五”是中國科技創新與數字經濟邁向規模擴張與質量提升雙重躍升的關鍵五年，也是人工智能從技術突破走向全產業規模化落地的核心窗口期。結合政府工作報告戰略部署，人工智能與數字經濟將作為新質生產力的核心引擎，圍繞以下5條高站位主線實現長期縱深發展：“智能經濟新形態全面成型，人工智能實現全產業鏈商業化規模化滲透；科技核心底座自主可控，關鍵核心技術實現系統性突破；產業數字化轉型實現全方位升級，科技創新與產業創新深度融合；數字基礎設施體系全域升級，算力網絡與新型數字基建實現跨越式發展；人工智能治理與數字安全保障體系成熟定型，實現創新發展與安全規范協同并進。”

（文中提及個股僅為舉例分析，不作投資建議。）