拒絕內卷，廣發證券如何用“價值”迎接財富管理新時代

廣發證券2025年末金融產品總保有量突破3700億元，解決方案盈利客戶占比超95%。

作者 | 紫楓

編輯 | 小白

對專業理財建議的需求，從未像今天這樣，成為國內投資者群體中普遍而迫切的渴望。

2026年是一個財富配置的關鍵節點。高達50萬億元的長期定存即將迎來到期高峰，由于銀行理財收益的大幅下滑，這筆巨額資金如同蓄勢待發的洪流，迫切尋找著新的蓄水池，追求資產的保值增值。

股市雖然是投資者的重要選擇，但波動劇烈、結構復雜，業余人士難以從中獲取穩健收益。因此，廣大投資者迫切需要專業理財建議，借助科學配置與風險控制，力求實現長期財富增值。

證券公司作為與普通投資者接觸最頻繁的專業機構，無疑承擔著為投資者提供專業建議的重要使命。正如吳清主席在2025年12月6日強調，證券公司要主動對接不同風險偏好、不同規模、不同期限的多元化理財需求，提供更加豐富、更加精準、更有利于長期投資、價值投資的產品服務，與投資者共進共贏，共同參與并共享經濟和資本市場發展成果。

這一系列要求不僅是監管層的號召，也是對這一時代趨勢的精準把握，更是對正在積極探索轉型之路的金融機構的有力指引。作為行業龍頭的廣發證券，其多年來的轉型實踐或許能為我們理解吳清主席的講話精神提供一份高質量的答卷。

告別價格戰：價值競爭時代的必然選擇

曾幾何時，證券行業陷入了費率與傭金的無序比拼。萬二、萬一免五……“價格戰”打得硝煙彌漫，但投資者的獲得感卻并未因此提升，傳統的“價格競爭”已經走到了盡頭。

為什么？因為價格戰的本質是同質化競爭，忽視了客戶的真實利益訴求。當理財收益下滑、市場波動加劇，投資者最缺的不是更低的傭金，而是更專業的建議和更穩健的回報。

吳清主席一針見血地指出，各證券公司要從價格競爭加快轉向價值競爭。

而吳清主席提出的“價值競爭”的本質是為客戶創造長期、穩健的真實回報。這要求金融機構進行一場根本性的范式革命，從“賣產品”轉向“輸出方案”，從“規模導向”轉向“客戶利益導向”。

這一轉變并非空穴來風，而是與資本市場的深刻變革息息相關。

回顧過去一年多時間，A股市場生態發生了質的變化。2025年外資從連續兩年減持轉為凈流入超百億美元，社保、保險等長期資金加速入市，兩融余額在今年1月份一度突破2.7萬億元，市場活躍度與投資者信心顯著回暖。

市場正在從“散戶主導”走向“機構引領”，投資者的行為也從盲目的“交易博弈”轉向理性的“資產配置”，不再盲目追逐明星基金經理，而是更傾向于通過ETF、量化工具等進行理性投資，根據Wind數據顯示，ETF的管理規模在2025年末突破6萬億大關。

這意味著，單一的股票買賣或簡單的基金代銷已無法滿足需求。投資者需要的是全生命周期的綜合金融服務——從養老規劃到跨境配置，從子女教育到財富傳承。

在金融行業的棋局中，當大多數券商還在費率和傭金的“紅?！睆P殺時，高明的棋手早已將目光投向了更深遠的“藍?！薄?/p>

廣發證券敏銳地捕捉到了這一趨勢。早在多年前，廣發證券就將“為客戶賺錢是我們的責任”刻在了企業基因里。面對時代的新趨勢和吳清主席的新要求，廣發證券更是明確了“買方投顧化、資產配置化、解決方案化”的三大方針，這也成為了其在財富管理新時代破局的關鍵。

重構服務邏輯：廣發證券的“三化”之道

要實現從價格到價值的跨越，絕非一句口號那么簡單。它需要從考核機制、人才培養到產品體系的全方位重構。

01 買方投顧化：從銷售員到成長伙伴

要實現價值競爭，首先要解決的是“屁股坐在哪邊”的問題。

在傳統的賣方模式下，理財經理往往代表產品方，背負著沉重的銷售KPI，為了傭金而推銷。

而廣發證券推行的“買方投顧化”，核心是要讓投顧轉變為代表客戶利益的“買方顧問”，成為客戶在理財路上的盟友，不僅要提供專業建議，更要提供情緒價值，長期陪伴客戶成長。

為了支撐這一模式，廣發證券建立了一支強大的專業隊伍。通過“星·投顧”人才培養體系，廣發證券打造了一支具備“了解客戶、精通產品、掌握配置”等核心能力的顧問團隊。

根據公開信息顯示，截至2025年末，廣發證券投顧人數逾4800人，位居行業前三，平均從業年限達12年，投顧服務覆蓋客戶數超1000萬人。

在近期結束的第八屆新財富最佳投資顧問評選中，廣發證券一舉攬獲“最佳投資顧問團隊”第一名等三項大獎，已連續5屆獲得“最佳投顧團隊”等重要獎項，還在廣東證券行業第二屆投資顧問職業技能大賽上榮獲“最佳組織獎”，34人獲獎，其專業實力得到了行業的高度認可。

另外，廣發證券探索線上線下融合服務，線上7×24小時客服覆蓋長尾客群，線下超4000名投顧提供一對一服務，并通過直播、短視頻開展投教，幫助客戶規避投資風險，把握投資機遇。

有接受采訪的客戶表示，在“9·24”行情啟動前與市場大跌等關鍵節點，在廣發投顧的專業建議下成功避免了踏空和割在低點的失。這種基于信任和能力的深度綁定，成為實現共進共贏的重要基礎。

02 資產配置化：以專業戰勝波動

很多投資者虧錢，不是因為選不到好產品，而是因為拿不住。追漲殺跌、頻繁交易是散戶的通病。吳清主席強調，要提供更加豐富、精準、有利于長期投資的產品服務。

廣發證券的“資產配置化”戰略，核心就是“配置大于擇時”，通過多元化、跨周期的資產配置來分散風險、平滑波動、追求長期穩健回報。

為此，廣發證券構建了“投研+投顧+科技”的強大體系。依托專業團隊和數字化平臺，投顧可以為客戶構建系統化的配置框架，動態調整股、債、海外資產的比例。

尤其是在面對2026年居民長期定存到期的高峰時，廣發證券在固收類及“固收+”產品的篩選上建立了一套嚴苛的標準——“三層穿透、雙重聚焦”。即：穿透底層資產，嚴控信用風險；穿透增強策略，評估可持續性；穿透管理人，著眼長期能力。

這種近乎“潔癖”的嚴選態度，確保了配置方案的穩健性。據21世紀資管研究院測評，廣發證券產品收益在11家主流平臺中排名第一，嚴選產品跑贏市場同類的勝率長期超70%。

03 解決方案化：全生命周期的陪伴

價值競爭的終極形態，是提供解決問題的方案，而不僅僅是產品。

解決方案化是依據客戶實際需求，提供基于客戶全生命周期需求的綜合財富解決方案。

對于高凈值人群，有“騏驥”系列；對于有家族傳承需求的用戶，則有家族信托服務。

特別是“騏驥”系列，它不是單一的產品，而是一整套資產配置解決方案。它涵蓋了從多資產多策略組合到單一資產組合的完整譜系，能夠滿足客戶從財富增值到財富傳承的全生命周期需求。

這一策略的效果如何？數據是最有力的證明。

根據官方最新數據顯示，截至2025年年末，廣發證券解決方案投資盈利客戶占比超95%，金融產品總保有突破3700億元。

在市場波動不斷的背景下，這個表現堪稱優秀。這不僅驗證了“價值競爭”路線的正確性，也讓“為客戶賺錢”不再是一句空話。

生態建設：構建“價值競爭”的護城河

如果說“三化”戰略是廣發證券轉型的骨架，那么生態建設則是其血肉。

在財富管理的大生態中，券商并非孤軍奮戰。廣發證券并未將目光局限于券商的一畝三分地，而是積極尋求與銀行等渠道的深度合作。

面對銀行在高凈值客戶服務中的核心地位，廣發證券采取了“不競爭，做補充”的策略。通過輸出“騏驥”品牌背后的專業資產配置能力和深度投研體系，廣發證券正在成為銀行私行領域的“資產配置解決方案專家”。

這種合作模式是雙贏的：銀行獲得了專業的資產篩選和配置能力，廣發證券則拓寬了服務半徑，而最終受益的是客戶——他們享受到了銀行的便捷服務與券商專業投研的雙重加持。

此外，廣發證券還加大了與基金公司的定制化合作。通過與優質基金管理人聯合研發，廣發證券能為客戶提供風險收益特征更清晰、策略定位更精準的工具化產品，精準匹配養老、教育儲蓄等特定需求。

這種深度定制，將券商與基金公司的關系從簡單的“代銷”升級為“共創”，進一步增厚了產品的價值內涵，也豐富了投資者的選擇。

做時間的朋友

財富管理的本質，是一項“信任工程”。

從價格競爭轉向價值競爭，是一條難而正確的路。它需要機構有足夠的戰略定力，抵御短期規模的誘惑；需要有強大的專業能力，穿越牛熊周期的波動；更需要有一顆敬畏之心，時刻將投資者的利益置于首位。

廣發證券多年的轉型實踐，正是對吳清主席講話精神的生動詮釋。從“賣產品”到“賣服務”，從“流量思維”到“留量思維”，廣發證券正在構建起一道牢固的“買方投顧生態”護城河。

隨著居民財富管理需求的進一步爆發和“價值競爭”理念的深入人心，中國財富管理行業將迎來一個更加健康、繁榮的未來。而像廣發證券這樣堅持做“難而正確的事”的機構，終將贏得投資者的信任，成為時間的朋友。

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