ETF遭遇“倒春寒”！全市場(chǎng)一周縮水1500億元，這些“避險(xiǎn)港”竟成失血重災(zāi)區(qū) | ETF規(guī)模周報(bào)

3月16日～3月20日，A股震蕩調(diào)整，除創(chuàng)業(yè)板指周漲1.26%外，其他主要指數(shù)全線下行，滬深300指數(shù)周跌2.19%，中證A500指數(shù)跌3.18%，科創(chuàng)50指數(shù)跌4.03%；港股本周同步?jīng)_高回落，恒生指數(shù)一周跌0.74%，恒生科技指數(shù)跌2.12%。

本周A股和港股沖高回落，市場(chǎng)再度上演“股債雙殺”劇情。在此背景下，ETF市場(chǎng)寒意襲人，總規(guī)模一周驟降近1500億元。昔日資金寵兒——黃金類(lèi)ETF上演“高臺(tái)跳水”，從此前連續(xù)數(shù)周的“增量王”淪為本周的“縮水王”，給投資者上了一堂生動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)教育課。

在權(quán)益市場(chǎng)震蕩、商品資產(chǎn)調(diào)整的雙重壓力下，投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好顯著降低，資金紛紛從高波動(dòng)產(chǎn)品撤離，回歸貨幣ETF“落袋為安”。

股票型ETF年內(nèi)縮水近9000億元

本周市場(chǎng)再度上演“股債雙殺”，商品型ETF也迎來(lái)周度大調(diào)整。在此背景下，本周除貨幣型ETF增長(zhǎng)30.59億元外，其他各大分類(lèi)ETF全線縮水。全市場(chǎng)ETF總規(guī)模一周驟減近1500億元，回落至5.1萬(wàn)億元。數(shù)量方面，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月21日，本周新增8只ETF，其中7只為股票型ETF，另1只為跨境ETF；至此，上市ETF總數(shù)量達(dá)1456只。

具體規(guī)模變動(dòng)方面，本周股票型ETF和跨境ETF分別縮水1102.51億元和142.2億元，資金持續(xù)流出權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品；與此同時(shí)，此前避險(xiǎn)資金偏愛(ài)的商品型ETF本周也縮水277.48億元，不少資金兌現(xiàn)了前期的巨大收益；債券型ETF小幅縮水7.56億元，貨幣型ETF成本周唯一規(guī)模增長(zhǎng)的大類(lèi)ETF，一周增長(zhǎng)超30億元，資金正從高波動(dòng)產(chǎn)品“落袋為安”。

今年以來(lái)，截至3月21日，全市場(chǎng)ETF年內(nèi)縮水超9265億元，其中，股票型ETF年內(nèi)規(guī)模縮水額達(dá)8960.45億元，債券型ETF縮水額也達(dá)951.48億元，跨境ETF年內(nèi)縮水179.55億元。另一方面，盡管本周也經(jīng)歷深度調(diào)整，商品型ETF年內(nèi)規(guī)模增長(zhǎng)仍達(dá)817.19億元，貨幣型ETF小幅增長(zhǎng)8.99億元。

SGE黃金9999指數(shù)掛鉤ETF規(guī)模縮水超240億元

ETF掛鉤指數(shù)方面，本周主要指數(shù)掛鉤ETF規(guī)模再度普遍縮水，TOP20指數(shù)中僅4只指數(shù)實(shí)現(xiàn)規(guī)模增長(zhǎng)。

具體規(guī)模變動(dòng)方面，本周掛鉤ETF規(guī)模實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)的4只頭部指數(shù)分別為上證50、中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)50、紅利低波和港股通創(chuàng)新藥指數(shù)，其中僅上證50指數(shù)規(guī)模增長(zhǎng)超10億元。

值得重點(diǎn)關(guān)注的是，本周SGE黃金9999指數(shù)掛鉤ETF規(guī)模縮水超240億元，從年內(nèi)多次蟬聯(lián)“增量王”到本周的“縮水王”，給投資者上了一堂生動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)教育課：黃金類(lèi)避險(xiǎn)資產(chǎn)也不是穩(wěn)賺不賠，其中的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)也很大。

本周，還有兩只指數(shù)掛鉤ETF規(guī)模縮水超100億元，分別是中證A500指數(shù)（縮水138.25億元）和細(xì)分化工指數(shù)（縮水119.74億元）。其中，細(xì)分化工指數(shù)也是年內(nèi)規(guī)模持續(xù)攀升后首度出現(xiàn)周度大調(diào)整，基本跟黃金類(lèi)產(chǎn)品同步。此外，滬深300指數(shù)掛鉤ETF規(guī)模本周縮水超60億元。

從年內(nèi)變動(dòng)來(lái)看，滬深300指數(shù)掛鉤ETF規(guī)模縮水額達(dá)6190.71億元，最新規(guī)模為5664.86億元；中證1000、上證50指數(shù)掛鉤ETF規(guī)模年內(nèi)縮水額分別為1356.64億元、1069.69億元。另一方面，盡管本周均出現(xiàn)較大縮水，SGE黃金9999、細(xì)分化工和恒生科技指數(shù)掛鉤ETF年內(nèi)規(guī)模增長(zhǎng)仍超100億元，分別為661.38億元、239.43億元和174.79億元。

7家機(jī)構(gòu)ETF規(guī)模本周縮水超100億元

管理機(jī)構(gòu)方面，隨著本周各大類(lèi)ETF全線調(diào)整，TOP20管理人中僅2家實(shí)現(xiàn)ETF規(guī)模增長(zhǎng)，7家機(jī)構(gòu)ETF管理規(guī)模一周縮水超100億元。排名方面，本周博時(shí)基金、華安基金和鵬華基金因縮水較大各自下滑1位，富國(guó)基金超越博時(shí)基金升至第8，華寶基金反超華安基金重返前10，匯添富基金取代鵬華基金的第15名。

具體規(guī)模變動(dòng)方面，先來(lái)看2家規(guī)模增長(zhǎng)的機(jī)構(gòu)。其中最亮眼的是海富通基金，本周ETF規(guī)模逆勢(shì)大增54.53億元，銀華基金ETF規(guī)模微增0.17億元，表現(xiàn)相對(duì)較好。

另一方面，華夏基金ETF規(guī)模本周縮水228.56億元，此外還有6家機(jī)構(gòu)縮水超100億元，分別為國(guó)泰基金、易方達(dá)基金、華安基金、鵬華基金、南方基金和博時(shí)基金，這些機(jī)構(gòu)的黃金類(lèi)ETF規(guī)模相對(duì)較大。此外，廣發(fā)基金和嘉實(shí)基金本周ETF規(guī)模也縮水超70億元。

年內(nèi)規(guī)模變動(dòng)方面，國(guó)泰基金、海富通基金、博時(shí)基金和華安基金ETF規(guī)模年內(nèi)增長(zhǎng)額均超100億元，分別為277.31億元、220.86億元、132.35億元和130.23億元。另一方面，華夏基金、易方達(dá)基金和華泰柏瑞ETF規(guī)模年內(nèi)縮水額均超2000億元，分別為2536.42億元、2311.14億元和2068.15億元；此外，南方基金和嘉實(shí)基金分別縮水1286.22億元和1134.96億元。

黃金ETF華安一周縮水超100億元

頭部產(chǎn)品方面，本周再度出現(xiàn)泥沙俱下的場(chǎng)景，TOP20中僅2只產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)規(guī)模增長(zhǎng)。排名方面，因縮水幅度深淺不同，本周TOP20產(chǎn)品排名變化較多，其中多只黃金類(lèi)ETF排名下滑，如黃金ETF博時(shí)從第11降至第13，黃金ETF國(guó)泰下降1位；此外，富國(guó)基金旗下港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF從第7回落至第9。

具體規(guī)模變動(dòng)方面，華夏基金旗下上證50ETF和中概互聯(lián)網(wǎng)ETF易方達(dá)分別增長(zhǎng)13億元和2.01億元，成為T(mén)OP20產(chǎn)品中本周“唯二”實(shí)現(xiàn)規(guī)模正增長(zhǎng)的ETF。

本周黃金類(lèi)ETF集體大縮水，其中黃金ETF華安縮水106.67億元，成為本周唯一縮水超100億元的產(chǎn)品。此外，黃金ETF國(guó)泰、黃金ETF博時(shí)、黃金ETF易方達(dá)和港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF富國(guó)均縮水超30億元。

年內(nèi)規(guī)模變動(dòng)方面，盡管本周全線縮水，仍有3只黃金類(lèi)ETF今年以來(lái)規(guī)模增長(zhǎng)超100億元，黃金ETF華安、黃金ETF國(guó)泰和黃金ETF博時(shí)分別增長(zhǎng)233.7億元、135.18億元和103.22億元。此外，黃金ETF易方達(dá)規(guī)模年內(nèi)增長(zhǎng)87.02億元。

另一方面，年內(nèi)縮水額超1000億元的產(chǎn)品仍為5只，滬深300ETF華泰柏瑞、滬深300ETF易方達(dá)、滬深300ETF華夏、華夏基金旗下上證50ETF和滬深300ETF嘉實(shí)年內(nèi)縮水額分別為2166.72億元、1594.45億元、1367.43億元、1053.51億元和1021.83億元。