萬向錢潮內幕交易案落地：魯世君等三人罰沒總額超2000萬，內部管控敲響警鐘

洞悉商業本性，直擊企業核芯

作者|楊誠

近日，萬向錢潮股份公司（以下簡稱“萬向錢潮”，000559.SZ）重大資產重組敏感信息牽出三起內幕交易案。據了解，萬向錢潮主要從事汽車零部件制造及供應業務，公司控股股東為萬向集團。

3月25日，湖南證監局披露的行政處罰決定書顯示，自然人魯世君、傅國偉、金觀木分別通過聯絡萬向錢潮總經理、董秘獲取內幕信息，在敏感期內交易公司股票構成內幕交易，合計被沒收違法所得并處罰款超2000萬元。

此案不僅揭示了內幕交易行為，也將萬向錢潮在內部治理、信息隔離和知情人管理上的漏洞暴露在公眾和監管視野中。

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內幕交易案查處落地

2024年4月17日，萬向錢潮披露《關于籌劃發行股份購買資產事項的停牌公告》，載明公司擬通過發行股份及支付現金方式收購公司控股股東萬向集團公司控制的Wanxiang America Corp.100%股權并募集配套資金。本次交易預計構成重大資產重組。

上述重大資產重組事項，符合中國證監會相關規定，在未公開前為《證券法》第五十二條第二款規定的內幕信息。

湖南證監局認定，內幕信息不晚于2024年3月10日形成，公開于2024年4月17日。萬向錢潮總經理李某一和董事會秘書聞某均參與了此次重大資產重組項目，是《證券法》第五十一條第四項規定的內幕信息知情人，二人知悉時間不晚于2024年3月10日。

行政處罰決定書顯示，金觀木退休前曾在萬向錢潮任職。2024年4月15日7時49分，其與公司總經理李某一有過一次手機通話，通話時長1分29秒。

在內幕信息敏感期內，金觀木控制“鐘某美”和本人名下的兩個國泰海通證券賬戶，累計單向買入公司股票215.28萬股，買入金額約1137.68萬元。相關重組公告披露后，其將所持股份全部賣出，賣出金額約1083.05萬元，最終虧損約45.47萬元。

監管認定，其賬戶交易行為明顯異常，與內幕信息形成時間高度吻合，當事人亦未能作出合理解釋。湖南證監局認為，金觀木的行為違反《證券法》第五十條、第五十三條第一款的規定，構成了《證券法》第一百九十一條第一款所述內幕交易行為。

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涉事三人罰沒金額超2000萬

第二位涉事人為傅國偉，其任職于萬向錢潮子公司。傅國偉與董事會秘書聞某相識多年，二人是中學同學，在2024年4月3日至4月9日有6次通話記錄。

在內幕信息敏感期內，傅國偉利用配偶“孫某佳”賬戶交易萬向錢潮股票。2024年4月12日至4月16日單向買入28.49萬股，買入金額總計約148萬元，公告后全部賣出，獲利約8.74萬元。

第三位涉事人為魯世君，其與萬向錢潮總經理李某一相識，二人在內幕信息敏感期內有6次通訊聯絡。

在敏感期內，魯世君控制“張某嬌”財通證券賬戶、“魯某權”國信證券賬戶、“魯世君”財通證券賬戶和“魯世君”麥高證券賬戶(以下簡稱“賬戶組”)，共單向買入萬向錢潮股票284.72萬股，單向買入金額共計約1480萬元，公告后全部賣出，獲利共計約449.32萬元。

此外，魯世君還建議他人買賣萬向錢潮股票，在知悉內幕信息后，其建議高某惠買入萬向錢潮股票，高某惠控制自己名下的五礦證券賬戶，在2024年4月12日單向買入萬向錢潮股票17.3萬股，買入金額總計約89.18萬元，公告后全部賣出，虧損約1.73萬元。

行政處罰書顯示，湖南證監局依據《證券法》第一百九十一條第一款的規定，分別對上述三位當事人沒收違法所得以及處以罰款。

處罰顯示，三人合計被罰沒2056.02萬元。其中，金觀木被罰150萬元；傅國偉被沒收違法所得約8.74萬元，并罰款50萬元；魯世君因內幕交易被沒收違法所得約449.32萬元，并罰款約1347.96萬元，此外因建議他人買賣股票，又被罰50萬元。

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內幕交易案揭示企業治理漏洞

在重大資產重組敏感期內，三名相關人員因內幕交易被監管處罰，使市場的目光聚焦到萬向錢潮的公司治理與信息管理問題。

雖然本次處罰對象均為自然人，萬向錢潮層面并未被直接認定違法違規，但案件呈現出的“關系鏈式交易”特征，卻暴露出公司在內幕信息隔離、知情人管理以及離職人員管控上的薄弱環節。

在資本市場，重大資產重組屬于內幕信息等級最高的事項之一。監管規則明確要求上市公司對知情人進行嚴格登記、范圍控制與動態管理，確保信息在公開前不被不當傳播。

然而，本案顯示，敏感信息在萬向錢潮內部體系與外部社會關系網絡間形成了擴散路徑，說明企業在執行信息隔離和管控時仍存在漏洞。

值得注意的是，前員工卷入內幕交易，也給公司治理敲響了警鐘。監管部門多次強調，上市公司不僅要嚴格要求在職員工履行保密義務，還需關注離職人員可能接觸敏感信息的風險。

在實際操作中，關鍵崗位離職員工往往仍與原管理層或業務團隊保持聯系，如果缺乏制度約束，這種“關系延續”就可能成為內幕信息外溢的重要通道。

對于萬向錢潮而言，近年來通過資本運作和產業整合推動業務擴張，重大事項頻繁。在這樣的發展節奏下，如何在追求戰略協同與規模增長的同時，完善信息披露與內幕管理制度，已成為公司必須面對的核心課題，也成為投資者和監管部門關注的重點。

編輯 | 曉貳

排版 | 伍岳

主編 | 老潮

圖片來源于網絡

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