伊朗沖突進入第二個月，出現兩個關鍵信號！

美以與伊朗的區域沖突進入第二個月，出現兩個關鍵信號：一，伊朗總統31日做出表態：若能獲得切實保證，確保今后不再遭受襲擊，伊朗已準備好結束當前針對美以侵略的反擊行動；

白宮方面也透露：將就伊朗問題發布“重要更新”；二，油價破100美元之際，美債收益率反向下行，債油定價出現"脫鉤"。

市場定價邏輯也開始從短期能源價格擔憂，轉向中期經濟“衰退”擔憂，進而提前預期美國將推出新一輪QE財政刺激。高盛判斷：債券收益率終將下行，長期股票波動率將上升；摩根士丹利則進一步指出：美國利率市場或許正在越來越多地反映一個預期，能源驅動的需求破壞之后，財政刺激將隨之而來。

無論是伊朗沖突收尾，還是美聯儲進入QE寬松周期，都將利好中國資產定價：一方面全球流動性釋放，利好處于估值洼地的港股A股；另一方面打開國內化債政策空間，屆時隨著居民資產負債表快速修復，中國經濟有望回歸2019-2021年的繁榮，中國資產也將迎來新一輪核心資產牛市。

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