14個(gè)月收益率210%！南京銀行原行長(zhǎng)挪用4.8億公款得利1575萬(wàn)，獲刑5年半

近日最高法刑二庭主辦的《職務(wù)犯罪審判指導(dǎo)》第4輯披露了金融機(jī)構(gòu)理財(cái)管理行為與挪用公款行為之界分，這讓自2019年11月卸任相關(guān)職務(wù)后逐漸淡出公眾視線的、曾被稱為債市風(fēng)云人物的南京銀行原行長(zhǎng)束某某再次引發(fā)外界關(guān)注，其因挪用公款罪獲刑的細(xì)節(jié)也隨之首次公開。

14個(gè)月收益率達(dá)210%

過(guò)往公開資料顯示，束某某在南京銀行任職超20年，1997年其率先布局南京銀行債券核心業(yè)務(wù)；2002年主導(dǎo)成立國(guó)內(nèi)城商行首家資金營(yíng)運(yùn)中心，并成功將其打造為銀行的核心利潤(rùn)中心。2017年5月，束某某正式出任南京銀行行長(zhǎng)，直至2019年6月中旬市場(chǎng)傳出起“被帶走”的消息，但被本人迅速否認(rèn)，數(shù)月之后便卸任相關(guān)職務(wù)。

綜合司法文書與公開信息可確認(rèn)，束某某案的案件源頭可追溯至2006年國(guó)家開發(fā)銀行發(fā)行的一款信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。當(dāng)年國(guó)開行發(fā)行“KY01證券”，債券包含30多筆貸款，總計(jì)金額約50億元，面向港口、電力、煤炭等領(lǐng)域大型國(guó)企、民企發(fā)行。

該證券采用分級(jí)設(shè)計(jì)，其中A、B檔為優(yōu)先檔，面向社會(huì)公開募集，到期后先行兌付；C檔為次級(jí)檔，向特定單位或主體私募發(fā)行，雖需優(yōu)先保障A、B檔的收益兌付，但在底層資產(chǎn)收益穩(wěn)定的前提下，在A 、B檔優(yōu)先兌付完畢后C檔的收益率會(huì)更高。

作為證券的承銷商之一，J公司的固定收益部副總經(jīng)理莫某（另案處理）、業(yè)務(wù)部經(jīng)理劉某等人憑借掌握的發(fā)行背景和產(chǎn)品信息，判定其收益穩(wěn)定、業(yè)績(jī)良好，具有投資價(jià)值。為謀取個(gè)人經(jīng)濟(jì)利益，莫某隨即找到時(shí)任南京銀行行長(zhǎng)的束某某，以及該行資金運(yùn)營(yíng)中心副總經(jīng)理戴某等人。

多方商議后，束某某決定由南京銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品對(duì)接上述證券。2008年6月，南京銀行以上海信托為信托通道，發(fā)行“JF1號(hào)”理財(cái)產(chǎn)品。“聚富1號(hào)”理財(cái)產(chǎn)品募集資金4.25億余元，用于投資購(gòu)買“KY01證券”的C檔債券，產(chǎn)品分為穩(wěn)健級(jí)和進(jìn)取級(jí)：穩(wěn)健級(jí)募集3.65億余元，面向社會(huì)公眾與銀行機(jī)構(gòu)發(fā)售，預(yù)期年化收益率9%；進(jìn)取級(jí)僅募集6000萬(wàn)元，由束某某、戴某、莫某、劉某等70余人認(rèn)購(gòu)，其中束某某出資750萬(wàn)元。

在“聚富1號(hào)”設(shè)立之初，莫某、劉某預(yù)判當(dāng)時(shí)由于人民銀行屢次加息，穩(wěn)健級(jí)理財(cái)產(chǎn)品利率處于高位，但隨著時(shí)間推移，市場(chǎng)資金會(huì)逐漸寬松，利率大概率下調(diào)，到時(shí)候可以對(duì)已設(shè)立的“聚富1號(hào)”進(jìn)行終止，通過(guò)再次發(fā)行新的理財(cái)產(chǎn)品或設(shè)立新的信托計(jì)劃，降低穩(wěn)健級(jí)的利率，抬高進(jìn)取級(jí)的利率，從而獲取高額收益。2008年年底，為實(shí)現(xiàn)個(gè)人利益最大化，二人與束某某等人商議后在“聚富1號(hào)”協(xié)議中悄悄增加了提前終止條款，約定產(chǎn)品在達(dá)到9%年化收益率時(shí)可提前終止——這一條款，為后續(xù)的“騰籠換鳥”埋下了關(guān)鍵伏筆。另行設(shè)立發(fā)行穩(wěn)健級(jí)收益更低、進(jìn)取級(jí)收益更高的理財(cái)產(chǎn)品投資“KY01 證券”，并提議可以通過(guò)使用南京銀行自有資金等方式提前兌付“聚富1號(hào)”理財(cái)產(chǎn)品，束某某同意。

2009年7月，經(jīng)束某某決定，時(shí)任南京銀行資金運(yùn)營(yíng)中心經(jīng)理戴某等人經(jīng)審批或具體經(jīng)辦，違規(guī)使用南京銀行備付金4.8億余元按照穩(wěn)健級(jí)年化9%、進(jìn)取級(jí)33.89%的收益率提前兌付了“聚富1號(hào)”理財(cái)產(chǎn)品，南京銀行取得了“KY01證券”的信托受益權(quán)。

最終，束某某等人累計(jì)獲利1.2億余元，其中他個(gè)人投資750萬(wàn)元，14個(gè)月獲益1575萬(wàn)元，收益率達(dá)210%。而相較于束某某等人的高額獲益，南京銀行在支付4億余元兌付資金的情況下，僅獲取了幾百萬(wàn)元的收益，提前兌付的主要收益被束某某等人非法占有，該行并不知悉了解相關(guān)情況。

2019年2月案發(fā)，南京銀行公告稱，該行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中心總經(jīng)理戴某等3人因個(gè)人原因無(wú)法正常履職，隨后證實(shí)3人配合紀(jì)委調(diào)查；同年5月，束某某以工作調(diào)動(dòng)為由辭去行長(zhǎng)等職務(wù)。

一審法院認(rèn)定，束某某、劉某共同利用國(guó)家工作人員職務(wù)便利，挪用公款歸個(gè)人使用，進(jìn)行營(yíng)利活動(dòng)，構(gòu)成挪用公款罪，其中束某某系主犯；考慮到自首、坦白情節(jié)，依法從輕處罰，判處束某某有期徒刑5年6個(gè)月，違法所得依法追繳。案件顯示束某某不服一審判決提出上訴，二審法院審理后裁定駁回上訴，維持原判。

資本充足指標(biāo)持續(xù)走低

截至2025年末，南京銀行總資產(chǎn)達(dá)30224.24億元，同比增長(zhǎng)16.63%。全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入555.40億元，同比增長(zhǎng) 10.48%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn) 218.07 億元，同比增長(zhǎng)8.08%。報(bào)告期內(nèi)，該行實(shí)現(xiàn)利息凈收入349.02億元，同比增超30%，成為業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)核心支撐；非利息收入同比下滑9.88%，財(cái)富管理、投行等中間業(yè)務(wù)增長(zhǎng)乏力，營(yíng)收過(guò)度依賴傳統(tǒng)息差的格局未得到根本改變。

需要注意的是，南京銀行撥備覆蓋率自2021年高點(diǎn)后持續(xù)走低，去年末降至313.31%，較2024年末下降21.96個(gè)百分點(diǎn)，較2021年397.34%的高點(diǎn)累計(jì)下滑84.03個(gè)百分點(diǎn)，呈現(xiàn)連續(xù)四年下滑態(tài)勢(shì)。盡管仍遠(yuǎn)高于監(jiān)管要求，但風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)“安全墊”變薄的趨勢(shì)較明顯。

2025年末，南京銀行核心一級(jí)資本充足率為9.31%，較上年末下降0.05個(gè)百分點(diǎn)，這已是該指標(biāo)連續(xù)第四年下滑。對(duì)比行業(yè)數(shù)據(jù)，2025年末我國(guó)商業(yè)銀行核心一級(jí)資本充足率平均水平為10.92%。

而作為頭部城商行及系統(tǒng)重要性銀行，南京銀行近年來(lái)還存在較為明顯的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。2025年全年該行及多家分支機(jī)構(gòu)累計(jì)領(lǐng)到7張行政處罰罰單，合計(jì)罰款396萬(wàn)元，另有1次監(jiān)管警示函，違規(guī)領(lǐng)域覆蓋信貸管理、監(jiān)管統(tǒng)計(jì)、員工行為等多個(gè)方面。進(jìn)入2026年，前三個(gè)月旗下分支行已累計(jì)收到400萬(wàn)元左右罰單，被罰事由包括但不限于資金用途管控缺失、貸前調(diào)查失職、流動(dòng)資金貸款管理不審慎等。

去年末，該行調(diào)整管理層級(jí)，由行長(zhǎng)兼任首席合規(guī)官，但2026年的大額罰單一定程度上反映了該行內(nèi)控短板仍未修復(fù)，如何平衡發(fā)展與安全、規(guī)模與質(zhì)量的考驗(yàn)愈發(fā)嚴(yán)峻。

全文參考資料：證券之星、藍(lán)鯨新聞、公開數(shù)據(jù)等