北京
連續(xù)虧損的面板龍頭維信諾，在終止一場(chǎng)持續(xù)三年的重大資產(chǎn)重組后，迅速迎來(lái)“白衣騎士”——合肥國(guó)資的入主，公司似乎迎來(lái)轉(zhuǎn)機(jī)。
賣身合肥國(guó)資
11月9日
維信諾正計(jì)劃向合肥建曙非公開(kāi)發(fā)行股份，擬募資近30億元，發(fā)行完成后實(shí)際控制人將變更為合肥市蜀山區(qū)人民政府。
維信諾此次定增募資不超過(guò)29.37億元，將全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還債務(wù)。發(fā)行完成后，實(shí)際控制人將變更為合肥市蜀山區(qū)人民政府。
與多數(shù)“半路接盤”的國(guó)資不同，合肥建曙本就是維信諾的重要股東。2021年3月，成立不久的合肥建曙從維信諾原控股股東西藏知合手中以17.60億元受讓1.60億股，從而以11.70%的持股比例成為第二大股東。維信諾由此進(jìn)入無(wú)實(shí)控人狀態(tài)。
此次是合肥建曙對(duì)維信諾的第二次資本動(dòng)作。值得注意的是，合肥建曙這筆買賣十分劃算，拿下控制權(quán)的成本顯著低于首次入股。此次維信諾擬定增發(fā)行不超過(guò)4.19億股，發(fā)行價(jià)格為7.01元/股，定增完成后，合肥建曙持股比例將上升至31.89%。
這一定增發(fā)行價(jià)無(wú)論是與上次轉(zhuǎn)讓價(jià)比，還是與當(dāng)下二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格比，都顯得“便宜”。四年前合肥建曙首次入股時(shí)，每股轉(zhuǎn)讓成本為11元。此次定增價(jià)格只有當(dāng)時(shí)的64%。
兩次投資，合肥建曙合計(jì)將以46.97億元拿下這家面板企業(yè)的控制權(quán)。此次低價(jià)引國(guó)資入主，對(duì)維信諾來(lái)說(shuō)，似乎是不得已之舉。一來(lái)，公司三年籌劃募資購(gòu)買資產(chǎn)一場(chǎng)空，二來(lái)，公司資產(chǎn)負(fù)債率已高，舉債發(fā)展空間極小。
GKURC產(chǎn)經(jīng)智庫(kù)首席分析師丁少將分析指出，通過(guò)引入國(guó)資控股股東，一方面能帶來(lái)資金補(bǔ)充流動(dòng)資金和償債，另一方面可以優(yōu)化
3年多虧損近100億元
資料顯示，維信諾成立于2001年，前身是1996年成立的清華大學(xué)OLED(有機(jī)發(fā)光顯示器)項(xiàng)目組，于2018年借殼上市。公司主要研發(fā)、生產(chǎn)和銷售OLED小尺寸、中尺寸顯示器件，以及 Micro-LED顯示屏，產(chǎn)品被廣泛應(yīng)用于消費(fèi)類電子、工控儀表、金融、醫(yī)療、車載、通信等領(lǐng)域。
據(jù)CINNOResearch數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年維信諾智能手機(jī)AMOLED面板全球市場(chǎng)份額占比11.2%，位居全球第三，國(guó)內(nèi)第二。另?yè)?jù)DSCC數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年維信諾在全球AMOLED智能穿戴面板市場(chǎng)，以27%的出貨占比，排名全球第一。
但需要注意的是，近幾年維信諾業(yè)績(jī)出現(xiàn)連續(xù)虧損。公告顯示，2022年至2025年前三季度，維信諾分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入74.77億元、59.26億元、79.29億元、60.51億元，歸母凈利潤(rùn)分別為-20.7億元、-37.26億元、-25億元、-16.23億元。
而就在半個(gè)多月前，維信諾剛宣布終止重大資產(chǎn)重組。該重組原計(jì)劃收購(gòu)合肥維信諾科技有限公司（一條第6代柔性AMOLED產(chǎn)線）40.91%的股權(quán)。
目前，新一輪OLED的競(jìng)爭(zhēng)已開(kāi)啟。
本文來(lái)源：網(wǎng)易財(cái)經(jīng)
責(zé)任編輯：
逯文云_NB25813
