北京
網易財經1月26日訊 A股三大股指集體高開，其中上證綜指上漲8.61點，漲幅0.21%報4144.78點；深證成指上漲52.77點，漲幅0.37%報14492.42點；滬深300指數上漲12.88點，漲幅0.27%報4715.38點；創業板指數上漲16.1點，漲幅0.48%報3365.61點；科創50指數上漲2.86點，漲幅0.18%報1556.57點；太空光伏概念繼續大幅高開，明陽智能、拓日新能、協鑫集成、鈞達股份、雙良節能封漲停，東方日升、歐普泰、奧特維、連城數控高開超10%；貴金屬板塊領漲，成分股中，湖南黃金一字漲停，四川黃金、恒邦股份、曉程科技、湖南白銀等漲超5%；AI應用概念股多數高開，浙文互聯漲停，世紀恒通漲超10%，天地在線、中控技術、泛微網絡等跟漲。
盤面上，市場焦點股巨力索具（12天7板）高開7.24%，實控人變更的江化微（5板）低開1.50%，電網設備板塊三變科技（9天5板）高開0.50%、積成電子（6天3板）高開0.96%，貴金屬板塊白銀有色（4板）高開5.79%，業績超預期的金安國紀（7天4板）低開0.47%，輔助生殖概念股漢商集團（5天3板）低開4.85%，光伏概念股宇晶股份（6天3板）競價漲停、鈞達股份（2板）競價漲停，商業航天概念股潤貝航科（2板）低開0.04%、西部材料（2板）低開1.29%。
公司新聞
中科宇航：商業航天龍頭中科宇航已完成IPO輔導，該公司于1月16日進入輔導驗收流程，其IPO輔導機構為國泰海通證券。
白銀有色：預計2025年年度歸屬于上市公司股東的凈利潤為-4.50億元到-6.75億元。注：Q3凈利潤224.1萬元，據此計算，Q4預計凈虧損2.35億元-4.6億元。
先導智能：預計歸屬于上市公司股東的凈利潤為15億元-18億元，比上年同期增長424.29%-529.15%。
香農芯創：預計歸屬于上市公司股東的凈利潤為4.80億元–6.20億元，比上年同期增長81.77%–134.78%。公司自主品牌“海普存儲”已推出包括企業級SSD以及企業級DRAM兩大產品線的多款產品并進入量產階段。2025年度，“海普存儲”預計實現銷售收入17億元，其中第四季度預計實現銷售收入13億元。2025年“海普存儲”首次實現年度規模盈利。
昊志機電：預計歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.28億元至1.65億元，比上年同期增長54.40%-99.03%。注：Q3凈利5819萬元，據此計算，Q4凈利預計642.3萬元-4342萬元，環比下降25%-89%。
招商銀行：2025年實現營業收入3375.32億元，同比微增0.01%；歸屬于本行股東的凈利潤1501.81億元，同比增長1.21%。截至2025年12月31日，不良貸款率0.94%，較上年末下降0.01個百分點；撥備覆蓋率391.79%，較上年末下降20.19個百分點；貸款撥備率3.68%，較上年末下降0.24個百分點。
通宇通訊：公司參與了北京藍箭鴻擎科技有限公司的A1輪融資。公司以自有資金出資3000萬元，認繳鴻擎科技新增注冊資本51.5597萬元，剩余部分計入資本公積，以取得本次增資完成后鴻擎科技的1.8293%股權。
億緯鋰能：公司始終堅持提供全場景鋰電池解決方案，結合航天產品極端使用環境與高可靠性的核心特性，公司早在兩年前便已提前布局相關業務，目前已與多家商業火箭、商業衛星領域的頭部企業達成合作，為其提供高性能、高可靠、低成本的航天電池產品及解決方案。
鈞達股份：公司雖長期深耕光伏電池技術的研發與產業化，但在面向太空極端環境的光伏產品適配能力、航天領域技術驗證資源及行業應用經驗等方面，尚無成熟積累。鈣鈦礦光伏技術雖在超輕量化、低成本、高抗輻照性等方面展現出潛在優勢，但其在太空極端環境下的長期可靠性、量產一致性及綜合成本效益仍有待充分驗證。
龍韻股份：公司擬籌劃以發行股份的方式購買新疆愚恒影業集團有限公司58%股權。本次交易完成后，愚恒影業將成為公司的全資子公司。公司股票自2026年1月26日起停牌，預計不超過10個交易日。
熱點題材
商業航天：
1月23日，北京市經濟和信息化局等部門聯合印發《北京市關于促進商業衛星遙感數據資源開發利用的若干措施（2026-2030年）》。關于加強基礎能力建設，《若干措施》提出，鼓勵互聯網企業、地理信息企業基于商業衛星數據開發增值服務，培育“衛星數據+行業”融合型經營主體。鼓勵有能力的企業對衛星數據上下游企業進行并購重組，整合完善地面站網、數據應用服務產業鏈環節，打造具備全球競爭力的鏈主企業。
AI應用：
1月25日上午，北京市第十六屆人民代表大會第四次會議在北京會議中心開幕。市長殷勇作政府工作報告。報告提出，大力發展高精尖產業。加快建設全球數字經濟標桿城市，全面實施“人工智能+”行動，建設國家人工智能應用中試基地。
人形機器人：
據浦東發布消息，近日，意優科技“全球首條機器人關節自動化產線”在浦東投產。這是具身智能產業從技術研發邁向規模化制造的關鍵跨越，標志著人形機器人核心部件量產瓶頸的突破，為人形機器人的大規模推廣應用按下“加速鍵”。
太空光伏：
2026年1月22日，特斯拉CEO埃隆·馬斯克在瑞士達沃斯世界經濟論壇年會期間力挺太空光伏，并披露關鍵產能規劃。他表示，SpaceX與特斯拉正同步推進太陽能產能提升，目標在未來三年內實現每年100GW的太陽能制造能力。中信證券日前的研報中表示，如果按照馬斯克在社交媒體X上提出的每年100GW太空算力部署測算，預計遠期市場空間有望達到5.6萬億元。
電網設備：
上周四，馬斯克在與貝萊德首席執行官、世界經濟論壇臨時聯合主席拉里·芬克的對話中表示，人工智能芯片的生產正呈指數級增長，但電力供應不足，這制約了AI數據中心在訓練和部署AI模型方面的效率。馬斯克補充稱，“中國是個例外”，“中國的電力增長速度十分驚人。”他還重點強調了中國在太陽能產業方面的發展。
母嬰消費：
北京市政協委員、北京市衛健委主任劉俊彩透露，“十五五”期間北京將健全人口發展支持和服務體系，倡導積極婚育觀，優化生育支持政策和激勵措施，發揮育兒補貼等作用，推動生育成本政府、社會、個人共擔。今年將統籌推進育兒補貼、生育保險、生育假期等一攬子生育支持政策措施落地，同時配合市教委等研究放寬普惠托育收費標準、優化補貼政策。
機構觀點
中信建投：景氣為綱，堅守“科技+資源品”雙主線
近兩周市場資金面有所分化，寬基ETF資金流出超過5700億元，而行業主題型ETF仍有1100億元左右的資金流入。總體來說，近期主動降溫調控節奏，整體大基調仍然積極，建議以景氣為綱，繼續堅守“科技+資源品”雙主線?？萍挤矫?，AI半導體/新能源仍是當前的景氣核心，同時AI應用/太空光伏/創新藥等熱點景氣催化不斷。資源品方面，有色行業業績預告情況較好，關注后續景氣行情向能化和機械板塊的傳導擴散。行業重點關注：半導體、AI、新能源、有色、化工、傳媒、計算機、機械、醫藥等。
東方財富：產業主題與漲價鏈共舞下的春季行情
春季行情短期如果交易過熱或有反復，但中期看仍在進展中，而核心線索一條是商業航天與AI應用等想象空間較大的產業方向，另一條線索則是盈利彈性預期較大的漲價鏈。除了商業航天與AI應用等產業方向之外，漲價鏈也是春季行情中景氣投資的重要抓手。本輪漲價行情中供需錯配是核心原因，建議跟團抓住以下幾個線索：1）從過去的GPU向其他環節擴散的AI硬件鏈：存儲方面的DRAM / NAND、電子布、以及近期初步啟動的CPU漲價鏈；2）產能周期相對滯后、受益于供給缺口的上游原材料鏈，如碳酸鋰、PTA等；3）全球寬松周期疊加新質生產力驅動的工業金屬與小金屬鏈（銅、鋁、小金屬等）。
華泰證券：金價破五千、銀價破一百的啟示
全球變局下黃金、白銀的走勢提醒我們，貨幣“含金量”下降、“估值錨”快速向上漂移，我們對供給稀缺實物資產和核心股權資產的定價體系或許需要有所調整；全球大宗商品、包括AI和國防軍工航天等領域稀缺關鍵商品的供需平衡變化可能持續推動更廣義的商品、資源品價格重估.
本文來源：網易財經
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鐘齊鳴_NF5619
