關(guān)于速騰聚創(chuàng)CFO離職的幾點(diǎn)思考

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頭圖：速騰聚創(chuàng)激光雷達(dá)圖片

經(jīng)過(guò)多方知情人士確認(rèn)，速騰聚創(chuàng)CFO鄒鈞已經(jīng)離職。

鄒鈞的離職，對(duì)于速騰聚創(chuàng)的投融資和上市肯定會(huì)有一定的影響，但這個(gè)舉動(dòng)和整個(gè)大環(huán)境非常吻合。

鄒鈞于2010年12月，鄒鈞曾加入迅雷，擔(dān)任CFO；2012年10月，加入當(dāng)當(dāng)網(wǎng)管理團(tuán)隊(duì)擔(dān)任CFO；2014年，鄒鈞加盟樂(lè)逗游戲擔(dān)任CFO；2017年10月出任汽車(chē)之家公司CFO；于2021年下半年加入速騰聚創(chuàng)，操盤(pán)速騰聚創(chuàng)上市事項(xiàng)。

速騰聚創(chuàng)之前傳出過(guò)幾次上市，但最后都不了了之，這也可能是鄒鈞離職的原因之一。

另外整個(gè)大環(huán)境，確實(shí)也不太適合激光雷達(dá)公司上市。曾經(jīng)市值最貴，達(dá)到150億美金的激光雷達(dá)公司Luminar，現(xiàn)在只剩下20億美金市值。

關(guān)于激光雷達(dá)公司上市，大家普遍的看法是最少得等到市場(chǎng)稍微回暖一些，大概在1-2年后。

1. 大贏家

關(guān)于目前國(guó)內(nèi)的激光雷達(dá)市場(chǎng)，用一位行業(yè)人士的話講，目前階段，戰(zhàn)場(chǎng)基本已經(jīng)結(jié)束了，以MEMS和轉(zhuǎn)鏡方案為主流的激光雷達(dá)定點(diǎn)戰(zhàn)場(chǎng)，已經(jīng)被瓜分完畢。

速騰聚創(chuàng)無(wú)疑是最大贏家，而且是碾壓式地拿到了國(guó)內(nèi)大部分主機(jī)廠的定點(diǎn)。

回頭來(lái)看，激光雷達(dá)的戰(zhàn)場(chǎng)其實(shí)并沒(méi)有持續(xù)多長(zhǎng)，大概也就半年多時(shí)間，從2021年年中到2021年年底。用行業(yè)人士的話說(shuō)，但凡你在2021年有個(gè)稍微成熟的激光雷達(dá)，肯定都能拿到1-2家的車(chē)廠定點(diǎn)。

但如果你想在2022年拿到主機(jī)廠的定點(diǎn)，已經(jīng)基本不可能，因?yàn)榧す饫走_(dá)這個(gè)窗口期已經(jīng)關(guān)閉了。很多主機(jī)廠都像發(fā)了瘋一樣，都不約而同地在今年下半年推出裝載激光雷達(dá)的新能源車(chē)。

這個(gè)窗口期短到激光雷達(dá)公司都還沒(méi)有反應(yīng)過(guò)來(lái)，就結(jié)束了。

速騰聚創(chuàng)無(wú)疑是這波紅利最大的受益者。截至目前，速騰聚創(chuàng)拿到了近50個(gè)車(chē)型定點(diǎn)，其他激光雷達(dá)公司的定點(diǎn)車(chē)型基本都在個(gè)位數(shù)。

用行業(yè)人士的話說(shuō)，速騰聚創(chuàng)之所以能成為最大的受益者，最主要的原因是產(chǎn)品的性價(jià)比特別高，體積小，價(jià)格便宜，而且也是現(xiàn)在市場(chǎng)最接受的MEMS方案。

目前對(duì)于速騰聚創(chuàng)而言，生產(chǎn)線也已經(jīng)落成，只等大規(guī)模的量產(chǎn)交付。

還有一個(gè)原因是，速騰聚創(chuàng)和主機(jī)廠深度綁定，到目前為止，已經(jīng)獲得了多家主流主機(jī)廠的戰(zhàn)略投資，比如上汽、比亞迪、吉利、北汽、長(zhǎng)城等，這樣導(dǎo)致很多競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手很難切入這些主機(jī)廠。

最后一個(gè)，也是最主要的原因。速騰聚創(chuàng)因?yàn)槠潺嫶蟮亩c(diǎn)和預(yù)交付訂單，目前市面上的激光雷達(dá)材料的供應(yīng)商，基本都率先向速騰聚創(chuàng)傾斜。本來(lái)市面上的材料就少，導(dǎo)致前幾家的激光雷達(dá)供應(yīng)商已經(jīng)壟斷了整個(gè)市場(chǎng)上的一些核心材料。

2. 競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手策略

速騰聚創(chuàng)的巨大成功，也迎來(lái)了同行的羨慕和嫉妒。但是沒(méi)有辦法，羨慕嫉妒沒(méi)有任何的用，其它激光雷達(dá)公司都在布局或者策劃，如何重新殺進(jìn)這個(gè)市場(chǎng)。

按照其它激光雷達(dá)公司的思路，主要有2條，內(nèi)修自己的產(chǎn)品，外等市場(chǎng)的犯錯(cuò)。

內(nèi)部加強(qiáng)自身激光雷達(dá)產(chǎn)品力的提升，打磨產(chǎn)品。

外部等待市場(chǎng)犯錯(cuò)，重新打開(kāi)大門(mén)。

關(guān)于MEMS激光雷達(dá)，大家最比較擔(dān)心的是共振頻率問(wèn)題和產(chǎn)品品控的一致性問(wèn)題，因?yàn)榇蠹夷玫?個(gè)激光雷達(dá)測(cè)試出來(lái)的數(shù)據(jù)可能都是不同的。

對(duì)速騰聚創(chuàng)而言，這2個(gè)問(wèn)題可能被理解為競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的嫉妒，而向市場(chǎng)釋放的一些信息，但對(duì)于已經(jīng)經(jīng)過(guò)幾十個(gè)車(chē)型定點(diǎn)的驗(yàn)證，我們也相信這2個(gè)問(wèn)題，可能已經(jīng)被速騰聚創(chuàng)完美的解決了。

但無(wú)風(fēng)不起浪，關(guān)于這2個(gè)問(wèn)題，在和行業(yè)人士交流的時(shí)候，不止一次地被提出來(lái)。他們認(rèn)為，目前激光雷達(dá)的技術(shù)路線還沒(méi)有完全確定，而且技術(shù)的成熟度也沒(méi)有完全成熟，小規(guī)模的測(cè)試是可以接受的，但是幾十萬(wàn)的上車(chē)量，還是存在很大的風(fēng)險(xiǎn)。

目前速騰聚創(chuàng)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手主要希望抓住3個(gè)機(jī)會(huì)。

第一個(gè)就是AB供的機(jī)會(huì)，前段時(shí)間，因?yàn)橐咔楹彤a(chǎn)業(yè)鏈的問(wèn)題，出現(xiàn)了有些供應(yīng)商供不上貨，導(dǎo)致一些主機(jī)廠開(kāi)始在市場(chǎng)上尋找B供。

其它激光雷達(dá)公司都希望現(xiàn)在定點(diǎn)激光雷達(dá)公司，在交付的時(shí)候出現(xiàn)問(wèn)題，進(jìn)而抓住這個(gè)機(jī)會(huì)，重新切入車(chē)載激光雷達(dá)市場(chǎng)。

拿到定點(diǎn)對(duì)于激光雷達(dá)公司而言，太重要了，即使只有一家車(chē)企的定點(diǎn)，對(duì)于公司的產(chǎn)品研發(fā)和產(chǎn)品迭代都有質(zhì)的幫助。

很多激光雷達(dá)商家也把拿到定點(diǎn)的公司統(tǒng)稱(chēng)為定點(diǎn)激光雷達(dá)公司，其他公司稱(chēng)之為非定點(diǎn)激光雷達(dá)公司。

第二個(gè)機(jī)會(huì)，就是由于激光雷達(dá)性能問(wèn)題，而導(dǎo)致市場(chǎng)出現(xiàn)混亂，大家不再信任某一家的激光雷達(dá)，開(kāi)始質(zhì)疑定點(diǎn)激光雷達(dá)公司，這樣非定點(diǎn)激光雷達(dá)公司可以渾水摸魚(yú)，悄悄的進(jìn)入1-2家定點(diǎn)主機(jī)廠。

這個(gè)可能性就是，整個(gè)激光雷達(dá)公司對(duì)于MEMS激光雷達(dá)性能的擔(dān)憂，一旦出現(xiàn)激光雷達(dá)失靈或者激光雷達(dá)損壞，其它激光雷達(dá)公司一定會(huì)煽風(fēng)點(diǎn)火，使勁的DISS競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

目前為什么速騰聚創(chuàng)的MEMS激光雷達(dá)可以橫掃這個(gè)市場(chǎng)，主要原因是性價(jià)比和性能。用行業(yè)人士的話說(shuō)，你拿不出一款比速騰激光雷達(dá)性能好，或者價(jià)格比他便宜的產(chǎn)品。如果大家的產(chǎn)品都差不多，我為什么要換一個(gè)供應(yīng)商呢？

除非你能提供一個(gè)性價(jià)比比速騰聚創(chuàng)更好的產(chǎn)品，而且是50%或者1倍的優(yōu)勢(shì)，才能驅(qū)動(dòng)主機(jī)廠去換。而且很多主機(jī)廠還是速騰聚創(chuàng)的戰(zhàn)略投資人，也沒(méi)有任何的利益驅(qū)動(dòng)去換。這個(gè)時(shí)候，就要考慮非定點(diǎn)激光雷達(dá)公司的產(chǎn)品力。

如何前2個(gè)都不能出現(xiàn)的話，那就等3個(gè)機(jī)會(huì)，國(guó)外主機(jī)廠激光雷達(dá)的上車(chē)潮。

從目前階段看，每家激光雷達(dá)公司都在密集地布局海外市場(chǎng)，因?yàn)閲?guó)內(nèi)的激光雷達(dá)市場(chǎng)，現(xiàn)階段已經(jīng)基本打完了，只能看，還有沒(méi)有犯錯(cuò)的機(jī)會(huì)。

但是海外市場(chǎng)還是一片藍(lán)海，這2個(gè)月的消息也在驗(yàn)證和加速這個(gè)競(jìng)爭(zhēng)。

2022年7月，鐳神智能北美事業(yè)部在美國(guó)底特律正式成立，業(yè)務(wù)輻射北美地區(qū)。

2022年5月，禾賽科技任命Bob in den Bosch為全球高級(jí)副總裁，負(fù)責(zé)禾賽在海外市場(chǎng)的前裝量產(chǎn)汽車(chē)業(yè)務(wù)。

其實(shí)不止這2家，很多國(guó)內(nèi)的激光雷達(dá)公司最近半年都在密集的，悄悄的布局海外市場(chǎng)。

行業(yè)人士預(yù)估，海外的激光雷達(dá)市場(chǎng)，2023年可能會(huì)上一些商用車(chē)，商用車(chē)存在一定的市場(chǎng)；2024年一些乘用車(chē)可能才會(huì)上激光雷達(dá)。而且國(guó)外主流的主機(jī)廠基本都宣布在2024年左右會(huì)搭載激光雷達(dá)。

目前階段看，在海外布局最積極，或者說(shuō)最用力的就是禾賽科技，甚至李一帆都多次前往美國(guó)。這和禾賽的發(fā)展歷史有關(guān)，禾賽科技最早是在美國(guó)硅谷圣何塞成立的，2014年才將總部搬回上海。

圖達(dá)通也在積極地拓展歐洲市場(chǎng)，特別是德國(guó)市場(chǎng)，據(jù)行業(yè)人士反饋，圖達(dá)通已經(jīng)在1年前就在拓展歐洲市場(chǎng)。

當(dāng)然，速騰聚創(chuàng)也沒(méi)有停下來(lái)，也在積極的拓展海外市場(chǎng)，但是相對(duì)于禾賽和圖達(dá)通而言，速騰聚創(chuàng)其實(shí)并不占據(jù)優(yōu)勢(shì)，這和速騰聚創(chuàng)的創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)的基因有關(guān)。

拓展海外市場(chǎng)，就需要面對(duì)國(guó)外激光雷達(dá)公司的競(jìng)爭(zhēng)。這可能比國(guó)外激光雷達(dá)公司拓展國(guó)內(nèi)市場(chǎng)困難很多。用行業(yè)人士的話說(shuō)，國(guó)外激光雷達(dá)公司是很難打進(jìn)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的。

一方面他們玩不轉(zhuǎn)中國(guó)的資本產(chǎn)業(yè)鏈，另一方面他們也跟不上中國(guó)主機(jī)廠更新的節(jié)奏。

在如何拓展海外市場(chǎng)方面，禾賽應(yīng)該是最有經(jīng)驗(yàn)的，用李一帆的話說(shuō)，我們的高線束機(jī)械激光雷達(dá)，全硅谷有一半的L4車(chē)輛在使用。

面對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的不如期，禾賽誓要在海外市場(chǎng)扳回一局。

3. 面對(duì)的問(wèn)題

雖然速騰在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)橫掃一切，但也有幾個(gè)問(wèn)題是速騰聚創(chuàng)需要注意的。

第一個(gè)就是資金的問(wèn)題。

據(jù)有關(guān)投資人透露，國(guó)外激光雷達(dá)公司估值的下降，已經(jīng)傳導(dǎo)到國(guó)內(nèi)，國(guó)內(nèi)的激光雷達(dá)公司現(xiàn)在很難融到資。特別是公司CFO鄒鈞的離職，顯然對(duì)于速騰聚創(chuàng)而言，影響可能會(huì)非常大。

對(duì)于一些有其它業(yè)務(wù)支撐的企業(yè)還好一點(diǎn)，母公司還可以適當(dāng)?shù)妮斞菍?duì)于正處于大規(guī)模建生產(chǎn)線，大規(guī)模采購(gòu)原材料并交付的公司而言，確實(shí)會(huì)存在一定的資金緊張問(wèn)題。

當(dāng)然了，如果激光雷達(dá)公司能大規(guī)模出貨，并有一定的現(xiàn)金流是沒(méi)有問(wèn)題的，但是對(duì)于強(qiáng)勢(shì)的主機(jī)廠而言，目前激光雷達(dá)產(chǎn)品作為硬件，基本都是薄利或者稍微虧損的在出貨。

因?yàn)榇蠹业乃悸愤€是科技公司或者是互聯(lián)網(wǎng)思維，想要通過(guò)性價(jià)比快速地占領(lǐng)市場(chǎng)。但是汽車(chē)行業(yè)是和互聯(lián)網(wǎng)有本質(zhì)區(qū)別的，主機(jī)廠的天性就是壓榨供應(yīng)商的賬期，而且最后通過(guò)定點(diǎn)規(guī)模，每年都會(huì)制定百分之幾的價(jià)格下降，這樣對(duì)于現(xiàn)階段的激光雷達(dá)公司而言，資金更是捉襟見(jiàn)肘。

通過(guò)以往傳統(tǒng)硬件供應(yīng)商的案例，可以看出，供應(yīng)商和主機(jī)廠天然存在不平等的壓榨。很多傳統(tǒng)的硬件供應(yīng)商就因?yàn)橹鳈C(jī)廠賬期的拖欠和產(chǎn)品價(jià)格的每年遞減，都倒在了市場(chǎng)前面。

第二個(gè)問(wèn)題就是交付問(wèn)題。每當(dāng)你和行業(yè)人士交流的時(shí)候，這個(gè)問(wèn)題總是會(huì)被提起，因此2022年也被笑稱(chēng)為“交付之年”。

目前，激光雷達(dá)公司大多都是科學(xué)家創(chuàng)業(yè)，更側(cè)重在技術(shù)方面，對(duì)于大規(guī)模的生產(chǎn)制造并不是他們的專(zhuān)長(zhǎng)。有些公司則選擇讓代工廠代工，有的選擇自建生產(chǎn)線。

正如行業(yè)人士所說(shuō)，雖然代工廠沒(méi)有什么技術(shù)含量，但是代工廠是要賺錢(qián)的，他們不管產(chǎn)品的銷(xiāo)售價(jià)格和銷(xiāo)售規(guī)模，他們只賺代工的錢(qián)。

如果自建生產(chǎn)線，需要激光雷達(dá)公司具有嚴(yán)格的質(zhì)量管控，不僅要涉及到激光雷達(dá)的良率問(wèn)題，因?yàn)槭擒?chē)載產(chǎn)品，必須按最高安全生產(chǎn)，同時(shí)上車(chē)后，還有嚴(yán)格的連帶責(zé)任。

這必然要求激光雷達(dá)公司，必須嚴(yán)格按照車(chē)規(guī)來(lái)生產(chǎn)，否則后期的連帶責(zé)任非常大。

第三個(gè)問(wèn)題就是海外市場(chǎng)的拓展和公司的研發(fā)。

目前定點(diǎn)激光雷達(dá)公司最大的工作是保量產(chǎn)，保交付。量產(chǎn)和交付一定會(huì)或多或少地影響到公司的研發(fā)和海外市場(chǎng)的拓展，這個(gè)時(shí)候，就需要考慮管理層的智慧了。如何保證研發(fā)團(tuán)隊(duì)和海外市場(chǎng)的拓展，不受到量產(chǎn)交付的影響，很關(guān)鍵。

因?yàn)橄乱粋€(gè)窗口期將會(huì)在2023年底和2024年開(kāi)啟，這個(gè)時(shí)候激光雷達(dá)可能會(huì)從目前的轉(zhuǎn)鏡和MEMS為主，向芯片化的激光雷達(dá)轉(zhuǎn)變。

特別是中國(guó)的激光雷達(dá)公司，因?yàn)橛辛慨a(chǎn)的經(jīng)驗(yàn)加持，在與海外激光雷達(dá)公司競(jìng)爭(zhēng)的過(guò)程中，會(huì)自帶一些優(yōu)勢(shì)。如何平衡這幾個(gè)問(wèn)題，是速騰需要解決的。

也許速騰也需要任命一個(gè)有海外市場(chǎng)拓展經(jīng)驗(yàn)的高層，來(lái)協(xié)助速騰聚創(chuàng)開(kāi)拓海外市場(chǎng)。

2022年年初，速騰聚創(chuàng)的研發(fā)副總裁篠原磊磊離職，可能是完成了公司混合固態(tài)激光雷達(dá)的研發(fā)，階段性地完成了自己的使命。

目前階段，對(duì)于速騰聚創(chuàng)這個(gè)體量的公司而言，人才的流動(dòng)非常正常，但也應(yīng)該花大手筆引進(jìn)一些更高端的人才，來(lái)拓展海外市場(chǎng)和加強(qiáng)下一代激光雷達(dá)的研發(fā)，從容不迫地迎接下一輪窗口期。

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