橫盤階段，A股還能買什么？

近期發生了兩件非常重磅的大事。

一個是川普再次當選。

另外一個是?我們的“十萬億化債”。

自2024年起的未來五年內，每年將從新增地方專項債券中安排8000億元專門用于化解債務，累計可置換隱性債務達4萬億元。此外，還批準了6萬億元債務限額，將使地方化債資源增加到10萬億元。

而且這只是前奏，后續可能還會有增量政策可以期待。

這兩件大事，深深影響著近期A股的走勢。

為什么這么說呢？

炒股首先炒的是“預期”，我們通常會根據對經濟政策、經濟數據、市場、公司業績的預期來制定投資策略，并希望獲得更多的利潤。

從過去一個多月A股的表現來看，大家一直在根據我們上面講的這兩件大事進行反復博弈。

自9月18日開始，上證指數開始觸底反轉，A股出現了歷史上極為罕見的大反轉行情，而且A股的每日交易量，都很亢奮，投資人交易情緒非常濃厚，甚至可以說是上頭了。

從9月18日到昨天，也就是11月13日， 短短29個交易日，北證50指數了126.50% ，漲幅最少的中證轉債指數，漲幅也有12.12%。

從申萬一級行業指數來看，漲幅前5的行業分別是：計算機、電子、非銀金融、房地產、商貿零售。

漲幅倒數前5的行業分別是：公用事業、石油石化、煤炭、銀行、交通運輸，漲幅最少的申萬公用事業指數，也漲了11.75%。

外圍市場方面，恒生科技指數漲幅最大，漲幅達到26.02%，納斯達克指數和標普500指數只能靠邊站。

從上面的統計結果來看， 如果你錯過這一輪大反轉，可能得痛好幾年。。。

從本周的表現來看， 在大靴子漸次落地，慢慢揭開面紗之后， 指數沒有進一步向上突破，進入強勢橫盤階段，大家又急于尋找新的方向，所以板塊之間輪動非常快 。

權重和藍籌因為盤子比較大，要大漲，并不容易。

當期對市場流動性比較敏感的板塊，主要集中在醫藥、科技等成長板塊 ，科技板塊近期已經漲上去了，唯獨醫藥被落下了，但也正因為這樣，醫藥板塊未來還具備的向上空間。

從消息面上來看，11月11日，兩部門發布 《關于做好醫保基金預付工作的通知》 要求在國家層面統一和完善基本醫療保險基金預付制度，通過預付部分醫保基金的方式幫助定點醫療機構緩解醫療費用墊支壓力， “預付金”有利于縮短藥品、耗材企業回款周期 。

另外， 從24年三季報數據來看，部分醫藥產業鏈逐漸迎來基本面拐點 ，尤其在產能利用率逐步提升、新成長曲線逐漸明晰、人員調整逐漸穩定下盈利能力迎來進入上升通道。

當期公募基金也低配醫藥板塊，從過往數據看，已接近歷史最低值。

當下醫藥板塊因機構倉位低、板塊估值低，疊加基本面出現拐點，具有較高的配置性價比。

如果你也認可菜基的邏輯，可以關注 恒生醫藥ETF（159892），可以考慮逢低買入，等估值處于高估階段，再分批減倉。

最后，我們來看下股債性價比指標和A股溫度計。

根據雪球股債性價比指標，目前股債性價比指數 16.59% ，建議適當 增配偏股類基金 。

根據集思錄A股溫度計，目前市場溫度 26.7℃ ，處于 較低 位置。

參考倉位：100%-26.7%= 73.3%

如果你還有什么疑問，歡迎在留言區討論， 碼字不易，喜歡請點【在看】