在發(fā)錢和漲工資之間選擇了放貸

　　自從上周說要提振消費之后，銀行動作非常迅速，這個周末就把消費貸利率打下來了，他們做了兩件事：

　　先是給沒有能力還款的牛馬續(xù)貸，這是上面說了的。

　　然后把利率卷到了史上最低，大多數(shù)商業(yè)銀行的利率到了3以下，最低卷到了2.5%。

　　比如據(jù)報道招商銀行的閃電貸額度50萬，最近幾天搞活動，利率能低到2.58%，不知道有沒有朋友去試一下。

　　應(yīng)該算是史上最低的消費貸利率，才二點幾 ，要不是要還本金，其實和送錢也沒太大區(qū)別了。

　　之所以這么著急，是因為今年開年以來消費市場確實不太好，大家不要只把目光盯著哪吒破200億票房這件事上，春節(jié)過后上的電影有一點聲量嗎？我都不知道有什么電影。

　　當(dāng)然還是得用數(shù)據(jù)說話，統(tǒng)計部門2月份的價格指數(shù)顯示，2月份的居民消費價格同比下降0.7%，環(huán)比下降0.2%。

　　考慮到季節(jié)性因素，用同比更有參考價值，但2月份這波降幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于去年同期。2024年的2月份其實同比漲了0.7%。

　　這事兒比想象中要嚴(yán)肅，特別是考慮到搞統(tǒng)計的朋友們都直接給出了降幅，結(jié)合統(tǒng)計學(xué)藝術(shù)定律可知實際情況如何，大家可以去搜一下今年的16-24歲青年找工作的情況如何。

　　去年很多店家拍短視頻也只是吐槽消費降級，今年我刷到了很多說沒人消費的視頻。你看，降不降級的已經(jīng)不重要了，重要的是，怎么都沒人出門買東西了？

　　很多人鬧不清楚一個問題，就是消費品價格降低是好還是不好，為什么價格降低讓大伙都挺著急，這個問題的答案其實取決于你的身份，你究竟是從生產(chǎn)者的角度看，還是從消費者的角度看。

　　這個道理是不言自明的，每個人都同時是生產(chǎn)者和消費者。

　　比如糧食降價，你開不開心，如果你是格子間的牛馬，當(dāng)然開心，現(xiàn)在的工資可以買更多糧食了，但如果你是農(nóng)民呢。

　　比如外賣配送費降價，你開不開心，作為點外賣的人，當(dāng)然開心，但如果某天很不幸你失業(yè)了跑去送外賣呢。

　　所謂年輕時扣下扳機，中年子彈射中自己的眉心，這句話有一個非常具象的故事，就是程序員設(shè)計了一套非常復(fù)雜的外賣員管控算法，卷死外賣小哥，然后自己失業(yè)后跑去送外賣被算法弄得要死要活。

　　消費品的價格本身就包含了制作運輸這個產(chǎn)品的每一個環(huán)節(jié)里的人工成本， 如果某個產(chǎn)品大家覺得不應(yīng)該這么高價，那么這個制作銷售這個產(chǎn)品環(huán)節(jié)里的人，大家就默認(rèn)為不值錢。

　　考慮到一個產(chǎn)品從生產(chǎn)到流通到銷售會需要很多環(huán)節(jié)，利潤哪邊拿大頭我記得初中課本上都有講到過。

　　當(dāng)終端門店開始拍視頻說寒氣逼人的時候，那處于鏈條最前端的制造商以及原材料供應(yīng)商（特別是零散個體戶）就不知道冷成什么樣了，可能已經(jīng)瑟瑟發(fā)抖了。這就是要迫切把消費提起來的原因 。

　　其實辦法有很多，比如很多經(jīng)濟體經(jīng)常用的，就是直接發(fā)錢，老美之前在口罩期間發(fā)了多少錢，簡直就是開著直升機撒錢，確實消費也是長牛了很長一段時間。

　　又或者是采用非常符合我們國情的一個辦法，給農(nóng)村退休老人漲退休金，他們老有保障之后，他們存的錢，他們孩子寄給他們的錢，都可以掏出來花，還能順便解決一下不同群體退休金嚴(yán)重不平衡的狀態(tài)。

　　但萬萬沒想到的是，在發(fā)錢和漲工資之間，用了一個所有人都沒反應(yīng)到的策略，那就是放貸。

　　嫌利息太高是吧，降低利率，降到3以下夠不夠意思？不行就降低到2.5；擔(dān)心還不上貸款是吧？沒關(guān)系，后面給你續(xù)貸。

　　有一說一，這一波貸款利率確實是誠意滿滿，2.5%的消費貸，這什么時候大家從銀行拿錢有過這待遇？只能說銀行現(xiàn)在也是被卷得沒有辦法，但放貸給個人去消費最大的問題是什么呢？就是要還本金。

　　然后很多人包括你我都得掂量掂量現(xiàn)在這個情況，能不能去上貸款吧。

　　加杠桿的前提是，預(yù)期要好，如果預(yù)期不好，沒聽說過誰預(yù)期很壞然后試圖通過加杠桿消費來扭轉(zhuǎn)預(yù)期的。

　　不過，信用貨幣體系下，如果要想創(chuàng)造新的貨幣增量流入市場，確實只能放貸，只是看這筆賬，記在誰的頭上，這一點很重要。

　　比如很多經(jīng)濟體是發(fā)行國債，然后撒錢，當(dāng)年日本房地產(chǎn)泡沫裂開之后，就是這么干的，老美也干過，通俗地說這叫債務(wù)置換，通過發(fā)錢的方式，把大家的債務(wù)置換成全社會的債務(wù)。

　　大家就有動力去消費，去買買買，至于未來，再通過其它工具來還嘛，實在不行就借新還舊。

　　債務(wù)這玩意壓在所有人頭上和壓在個人頭上是兩個概念，壓一個人身上，他就得省吃儉用還錢，壓所有人身上，那就壓唄。法不責(zé)眾，債也不壓眾。

　　我想，我們沒有這么操作的一個很重要的原因是，地方債務(wù)壓力已經(jīng)很大了，這幾年化債的新聞也不少見，整個社會能兜住這部分壓力，就已經(jīng)兜得很難受了。

　　至于個人消費部分，就只能給優(yōu)惠、給鼓勵，充其量給情緒價值了，如果你現(xiàn)在很難的話，誰能兜住你的現(xiàn)在呢？意思很明顯，就是未來的你自己，。只能 向「他」 借一點了。

　　你說那未來怎么辦？ 蔚來 的事兒自有李斌想辦法。

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　　-END-2025年3月24日-

　　*本文封面圖來自《北平無戰(zhàn)事》

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