5000億元馳援與四大銀行不良生態

3月30日，財政部馳援四大銀行消息爆出——

財政部出資總額5000億元，全額認購中國銀行（1650億元）和建設銀行（1050億元）的新發行股份，并包攬交通銀行（1124.2億元）和郵儲銀行（1175.8億元）超過90%的增發股份。

通常認為，財政大規模注資銀行已有三次——

1998年：財政部發行2700億元特別國債注資四大行，剝離不良資產。

2003~2007年：通過匯金公司注資并推動國有行上市。

2025年：本次新一輪大規模為銀行進行資本補充。

本輪財政大規模馳援銀行，被認為有多方考慮，包括：對國際金融格局的適應，對當下銀行低凈息差影響的資本補充，更有力地服務實體經濟等。

同時，也包括對系統風險的防范，即在當前房地產債務風險和地方融資平臺轉型壓力下，注資為銀行提供風險緩沖墊，增強化解潛在不良資產的能力。

中國銀行、建設銀行、交通銀行、郵儲銀行也剛剛發布了2024年年報。從年報可見，雖然四大銀行的不良率保持穩定，但不良貸款規模在2024年繼續增長，4家總計為8054.68億元，較2023年增長538.59億元。

下面分別呈現2024年四大銀行的不良貸款情況，由此感受當前經濟形勢下，四大銀行各自的不良壓力及相關變化。

中國銀行

不良貸款總額2687.81億元，同比增加155.76億元。

不良貸款率1.25%，同比下降0.02個百分點。

主要風險呈現在：房地產行業（絕對值和不良率居首位，是減值損失的最大貢獻者）、個人貸款（尤其非住房類）、建筑業（不良率上升較快）。

1.房地產行業：不良率從5.51%降至4.94%，略有改善，但仍遠高于中國銀行各貸款行業平均1.25%水平，477.99億元不良貸款金額，也在該行境內企業貸款中最高。

2.個人信用卡：不良率雖從1.83%略降至1.73%，但仍較高，不良貸款額102.72億元，反映居民消費貸還款壓力。

3.其他個人貸款：不良率由1.29%上升至1.73%，考慮消費貸、經營貸等，可能與就業及收入波動相關。

4.商業及服務業：占貸款規模14.78%，不良率由1.5%下降至1.36%，但不良金額從413.12億元上升至432.74億元。

5.建筑業：不良率從1.08%上升至1.43% （與房地產關聯度高） 。

建設銀行

不良貸款余額3446.91億元，同比增加194.35億元。

不良貸款率1.34%，較上年下降0.03個百分點。

公司類貸款2386.87億元，是不良主要來源，占比69.2%，但不良率從1.88%降至1.65%，顯示風險狀況有所改善。

個人貸款不良金額從570.94億元升至871.81億元，同比大幅增長52.7%，不良率從0.66%升至0.98%，提醒警惕居民端償債壓力。

主要風險呈現在：房地產（高不良率但邊際改善）、批發零售業（風險快速暴露）、個人信用卡及經營貸（居民端壓力顯著）。

以產品劃分

1.信用卡貸款：不良率從1.66%升至2.22%，為建設銀行各產品中最高，不良金額從165.41億元升至236.80億元，增長43.1%，反映居民消費貸還款壓力。

2.個人經營貸款：不良率從0.95%升至1.59%，不良金額翻倍，從74.24億元升至162.82億元，與小微企業及個體工商戶經營承壓有關。

3.個人住房貸款：不良率從0.42%升至0.63%，不良金額從268.24億元升至387.35億元，增長44.4%。

4.其他貸款：不良率高達3.94% （2023年為2.87%） ，可能為高風險小額貸款或表外業務轉入。

以行業劃分

1.房地產業：不良率4.79%，為建設銀行各貸款行業中最高，但較2023年的5.64%有所下降。不良金額從481.58億元減至435.18億元。

2.批發零售業：不良率從1.91%升至2.49%，不良金額從259.07億元升至347.25億元，增長34.0%，顯示消費復蘇乏力、部分中小企業經營困難。

3.建筑業：不良率從2.63%小幅升至2.75% （與房地產風險傳導有關） 。

交通銀行

不良貸款余額1116.77億元，同比增加59.89億元。

不良貸款率1.31%，下降0.02個百分點。

公司類貸款818.38億元是不良主要來源，占比73.3%，但不良率從1.65%降至1.47%。

個人貸款不良金額從201.23億元上升至298.27億元，同比大幅增長48.2%，不良率也從0.81%升至1.08%，需要重點關注。

主要風險呈現在：住宿餐飲業（極端高不良率）、房地產業（高不良率但邊際改善）、個人信用卡及經營貸（居民端壓力顯著）。

以產品劃分

1.信用卡貸款：不良率2.34%，在所有產品中最高，且從1.92%升至2.34%。不良金額從93.85億元上升至125.9億元，增長34.1%，反映居民消費貸逾期風險。

2.個人經營貸款：不良率從0.78%升至1.21%，不良金額從26.85億元升至49.86億元，增長85.7%，凸顯部分小微企業及個體戶經營困境。

3.住房貸款：不良率從0.37%升至0.58%，不良金額從54.62億元升至85.09億元，增長55.8%。

以行業劃分

1.住宿和餐飲業：16.61%的不良率，為交通銀行各貸款行業最高，且較2023年有11.67%大幅上升。不良金額從44.52億元上升至56.17億元，增長26.2%。顯示疫情后行業復蘇不及預期，部分小微企業生存壓力大。

2.房地產業：不良率從4.99%降至4.88%，雖略有下降，但仍居交通銀行不良率第二高位，不良金額從244.03億元增至256.12億元。

3.批發零售業：不良率從2.70%升至2.97%，不良金額從78.83億元升至85.76億元，增長8.8%。

4.科教文衛業：不良率較高，且從2.91%上升至3.06%，可能因部分事業單位或教育機構財務壓力加大。

郵儲銀行

不良貸款余額803.19億元，同比增加128.59億元。

不良貸款率0.90%，較2023年的0.83%上升0.07個百分點。

個人貸款是不良主要來源，占比75.65%，且不良率從1.12%升至1.28%，風險顯著上升。

主要風險呈現在：個人小額貸款（高不良率且快速上升）、批發零售業（不良率跳升）、小企業貸款（金額與不良率雙增），盡管房地產不良率下降，但仍是公司類貸款中不良金額最高的行業。

以產品劃分

1.個人小額貸款：不良金額最高，為338.39億元，占比42.13%，不良率從1.73%升至2.21%，

2.小企業貸款：不良率從1.05%升至1.38%，不良金額從61.02億元升至95.17億元，增長56.0%，凸顯部分小微企業生存壓力。

3.個人住房貸款：不良率平穩，從0.65%微降至0.64%，但不良金額由127.93億元升至152.31億元，增長19.1%，提醒警惕房價下跌的潛在影響。

4.信用卡透支及其他：不良率由1.71%略降至1.48%，但此不良率及不良金額35.2億元仍較高。

以行業劃分

1.房地產業：不良金額59.72億元，為郵儲不良金額最高行業，但不良率從2.45%降至1.94%，顯示風險狀況有所改善。

2.批發零售業：不良金額從22.72億元升至38.18億元，增長68.0%，不良率從0.96%升至1.31%，反映消費疲軟對部分中小商戶的沖擊。

3.信息傳輸、計算機服務業：不良金額從1.5億元增至3.9億元，增長160%，不良率從0.76%飆升至1.42%，顯示部分科技企業盈利困難。

4.住宿餐飲業：不良率從2023年1.45%降至1.27%，雖下降但仍較高。

值班編委： 李紅梅

編輯：韓澗明

審讀：戴士潮