中美脫鉤第1周：滿倉(cāng)干中概！中海油3年3倍的秘密藏不住了…

一、本周行情

波動(dòng)率驚人，不知各位小伙伴的小心臟是否還安好？

國(guó)際金價(jià)再創(chuàng)歷史新高，周漲幅6%！好家伙，不能再瘋狂！

從消息判斷，稅率又提高了125%，并暫時(shí)告一段落，中美之間的直接貿(mào)易基本脫鉤。

但無(wú)形中促成了我們與其他國(guó)家的進(jìn)一步深化，西班牙升級(jí)為全面戰(zhàn)略伙伴，緊接著對(duì)越南、柬埔寨、馬來(lái)西亞國(guó)事訪問(wèn)……

四個(gè)字概括：危中有機(jī)。延伸到股市，可以是八個(gè)字：短期利空，長(zhǎng)期利好（產(chǎn)業(yè)升級(jí)、貿(mào)易多元化）。

美股壓力更大，美債作為其命根子也是要崩，老美現(xiàn)在比咱們急得不行。

咱們好在是戰(zhàn)略騰挪空間較大，制造業(yè)大國(guó)可不是說(shuō)說(shuō)玩呢，關(guān)鍵時(shí)刻助力持久戰(zhàn)。

二、賬戶交易總結(jié)（6筆交易：5買1賣）

1、小狼一號(hào)，兩筆交易，一買一賣。（波段交易）

4月7日，中概互聯(lián)，跌停價(jià)1.289元買入2600股，加倉(cāng)約3.7%。

前期2月18日高位1.46元高拋過(guò)3500股，現(xiàn)在跌多了就再加回來(lái)。兩者價(jià)差約12%的下跌幅度。買入時(shí)，動(dòng)用了這個(gè)賬戶的全部資金，所以當(dāng)天收盤時(shí)滿倉(cāng)狀態(tài)。

下一次買入和賣出，以此次交易價(jià)位為中心，上下10%的幅度，到點(diǎn)執(zhí)行。關(guān)鍵是得下來(lái)時(shí)，得留足資金。

提前計(jì)劃好交易，耐心等待市場(chǎng)波動(dòng)，來(lái)時(shí)即刻把握，果斷交易好計(jì)劃。在不到兩個(gè)月的時(shí)間里，大大提高資金使用效率，也是量化交易的現(xiàn)實(shí)踐行。積少成多，為年度收益貢獻(xiàn)力量。

4月8日，牧原股份，41.37元賣出100股，減倉(cāng)約4.6%。

這筆減倉(cāng)有兩個(gè)原因，一是回到了成本線之上，二是前期2月28日36.77元加倉(cāng)100股的減倉(cāng)。

一個(gè)半月時(shí)間，上漲12.5%，還是逆大盤下跌之勢(shì)，很強(qiáng)了。根本力量，在于業(yè)績(jī)夠硬。知止有得，控制好自己的節(jié)奏。

同時(shí)，也留出4.7%的空倉(cāng)。為其他持倉(cāng)的可能回調(diào)留足加倉(cāng)子彈。畢竟關(guān)稅戰(zhàn)還在不斷升級(jí)演化中，興許又給好機(jī)會(huì)呢。

2、定投賬戶1，3筆買入，滿上了。（長(zhǎng)線布局）

3筆買入發(fā)生在同一天，4月7日。

自由現(xiàn)金流ETF，0.914買入5500股。

至此它占總倉(cāng)4.6%。還計(jì)劃進(jìn)一步加倉(cāng)，第一目標(biāo)達(dá)到10%。

本標(biāo)的第二筆買入，打算長(zhǎng)持，買得非常放心。距離第一筆買入僅6天，就帶來(lái)了10%的下跌差價(jià)，果斷加倉(cāng)。

中國(guó)平安，48.21元買入100股。

至此它占總倉(cāng)位7%。下一目標(biāo)價(jià)位，加倉(cāng)在43元，減倉(cāng)在53元。

定投賬戶2也持有它，同天交易中優(yōu)先加倉(cāng)了其他標(biāo)的，后期留待有閑余資金，再考慮加它。

中概互聯(lián)網(wǎng)ETF，1.279元跌停價(jià)買入1400股。至此滿倉(cāng)。

剩余點(diǎn)碎銀子，關(guān)鍵時(shí)刻表表態(tài)。馬上月中又發(fā)工資，就可以繼續(xù)定投。但到時(shí)候誰(shuí)知道還是否有合適價(jià)格，到了位置買就是。

3、定投賬戶2，1筆買入，也滿上了。（純ETF配置）

自由現(xiàn)金流ETF，4月7日0.91元買入4900股，至此滿倉(cāng)。邏輯和定投賬戶1一致。

此賬戶定投金額略少，交易頻次更低，持股數(shù)量也少，持倉(cāng)側(cè)重ETF占比更多，相對(duì)來(lái)說(shuō)更符合定投的含義，哈哈。

三、其余持倉(cāng)梳理。

醫(yī)療ETF，又回到低位，可考慮買入。小狼一號(hào)還是-25%，定投賬戶1-10%，歡迎大伙抄狼哥的底。

券商ETF，也類似，分批次加點(diǎn)，稍有點(diǎn)行情，它的彈性非常大?？春弥袊?guó)股市，必須配置上牛市旗手。

巴比食品，大跌次日漲停，后又沖高，現(xiàn)已走出相對(duì)獨(dú)立行情，也是因?yàn)闃I(yè)績(jī)太硬。

洋河股份，也到了做T加倉(cāng)的位置，怎奈資金有限，優(yōu)先加了更長(zhǎng)持股周期和更有業(yè)績(jī)支撐的品種。此股作為定投賬戶1的第一大持倉(cāng)標(biāo)的，沒能借機(jī)會(huì)做T，較為遺憾。從中反映出持倉(cāng)過(guò)于分散的問(wèn)題，分散的背后是標(biāo)的質(zhì)地把關(guān)還可以更加嚴(yán)格。

國(guó)瓷材料、珀萊雅、千味央廚，和洋河類似，都到了可以做T的加倉(cāng)位置，后期等定投資金或止盈賣出，一個(gè)一個(gè)來(lái)吧。

分眾傳媒，在女兒定投賬戶，近期消息合并行業(yè)老二新潮傳媒，利好漲停，但次日稍顯萎靡?？唇灰變r(jià)格，利好意味多，逆勢(shì)走強(qiáng)勢(shì)大概率。

四、深度研究：中國(guó)海油（600938）——被低估的“現(xiàn)金奶牛”

成立于1999年，港股是2001年上市，A股是2022年上市。

過(guò)去三年，連續(xù)大漲，從8.85元上市價(jià)，最高到去年的34.34元，漲近3倍。相比于近三年大盤熊樣，妥妥的大牛股。

截至2025年4月12日，總市值1.15萬(wàn)億。這么大塊頭，三年漲三倍，誰(shuí)還敢看！

你還別說(shuō)，越研究越發(fā)現(xiàn)有的研究，即便在過(guò)去漲幅的威懾下不太敢重倉(cāng)，但多少也動(dòng)了建倉(cāng)的心思。

1.壟斷地位：獨(dú)家掌握中國(guó)海上石油及天然氣開采權(quán)。央企，背景硬，政策護(hù)城河深。產(chǎn)品銷售不愁，原有自給率不足30%。海上開采沒有地方政府的各種問(wèn)題。開采難度低，順便還可以做海風(fēng)發(fā)電。

2.極致成本：毛利率54%，凈利率33%；桶油成本28.5美元，比中石油低40%，在全球也具有相當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)力；每名員工每年創(chuàng)造凈利潤(rùn)616萬(wàn)元，遠(yuǎn)超茅臺(tái)、騰訊，就更別提同行的中石油、中石化。

3.財(cái)務(wù)亮眼：ROE近三年20%上下。股息支付率未來(lái)三年不低于45%，年度合計(jì)股息率5.5%。能掙錢，能分錢，商業(yè)模式一流。市盈率8倍，真心不高。

4.未來(lái)發(fā)展還有空間。新能源大勢(shì)所趨，但數(shù)據(jù)說(shuō)明短期不構(gòu)成威脅。反倒是造成了煙霧彈，讓很多投資者錯(cuò)過(guò)了這個(gè)好投資標(biāo)的。同時(shí)中海洋近年來(lái)產(chǎn)量增加，營(yíng)收凈利持續(xù)增長(zhǎng)。

5.油價(jià)催化：對(duì)于中海油最不可控，也是最影響利潤(rùn)的因素是國(guó)際油價(jià)。布油現(xiàn)價(jià)60附近，正常區(qū)間。考慮到川普上臺(tái)后的一系列政策，導(dǎo)致美債壓力驟增，美元貶值可能加劇，世界動(dòng)蕩局勢(shì)凸顯，油價(jià)有上行空間。

6.機(jī)構(gòu)共識(shí)：近三個(gè)月，22家機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)，86%買入，有39%上漲空間。別看股價(jià)高位，研究懂了，還是能拿住的。因?yàn)樗行畔R集起來(lái)都說(shuō)明，這家公司富得流油。

7.風(fēng)險(xiǎn)提示：4月21日解禁1.48億股，占總股本0.31%。同時(shí)，實(shí)控人自4月8日起12月內(nèi)增持20-40億元。港股上市時(shí)間上，基本沒有大股東減持記錄。