LPR今年首次下調(diào)，對(duì)你的房貸有何影響？后續(xù)走勢(shì)如何？

2025年5月20日，中國人民銀行宣布1年期和5年期以上貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）均下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)，分別降至3.0%和3.5%。

千呼萬喚，這是今年的LPR進(jìn)行了第一次下調(diào)，距離上一次調(diào)整的時(shí)間已經(jīng)快接近半年了。本次LPR下調(diào)的直接觸發(fā)因素是5月7日央行下調(diào)7天期逆回購利率10個(gè)基點(diǎn)至1.4%，并明確釋放引導(dǎo)LPR同步下行的信號(hào)。在新的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制下，逆回購利率已成為LPR的“定價(jià)錨”，通過短端利率向長端傳導(dǎo)，強(qiáng)化利率協(xié)同效應(yīng)。

那么這次LPR的調(diào)整，對(duì)廣大的需要每月按揭還房貸的購房者有何影響？

以我自己的房貸為例：我房貸的定價(jià)周期申請(qǐng)從1年調(diào)整為3個(gè)月，目的是盡快能夠享受到利率下調(diào)帶來的月供減少。目前我的房貸是3.6-0.3=3.3，3.6是按上一個(gè)定價(jià)日，即4月5日的LPR5年期報(bào)價(jià)來確定的。到了7月5日后，如果后面6月LPR不會(huì)再進(jìn)行調(diào)整，我的房貸就調(diào)整為3.5-0.3=3.2。

10BP的變化對(duì)于大部分人的月供來說，可能就幾十，百把元，勉強(qiáng)能夠吃一頓好的，或者看場(chǎng)電影，也算是刺激消費(fèi)了。

我們以100萬貸款，30年還款周期，等額本金的方式，計(jì)算貸款。3.3%的利率月供是5528元。3.2%的利率月供是5444元，即每月的月供少80元左右。

而現(xiàn)在大部分城市的新房房貸利率在3.1、3.0附近的位置，僅比存量房房貸利率少。這也是近幾年利率調(diào)整的一個(gè)趨勢(shì)——讓存量房貸利率向新房利率靠攏，目的是穩(wěn)定先前購房者的情緒，緩解提前還貸潮對(duì)銀行帶來的資產(chǎn)上的損失。

就今年的LPR的下調(diào)幅度來看，10BP的變化遠(yuǎn)不及去年。2024年，5年期LPR報(bào)價(jià)在2、7、11月分別下調(diào)了25、10、25BP，即去年總共下調(diào)了60BP，從4.2%下調(diào)到了3.6%。可預(yù)計(jì)，在下半年還會(huì)進(jìn)行1-2次LPR的下調(diào)。

所以，我一直建議大家把存量房貸的利率定價(jià)周期從1年調(diào)整為3個(gè)月，其目的就是盡早的享受到利率下調(diào)帶來的利好，1年和3個(gè)月的重新定價(jià)帶來的月供的變化，按照這2年LPR調(diào)整的幅度和頻率，每年會(huì)有幾千元的差異，這幾千元夠全家出門旅游一次了。

也許會(huì)有人擔(dān)心，因?yàn)槎▋r(jià)周期只能調(diào)整一次，未來存在利率上調(diào)的可能，那么月供就會(huì)隨著LPR的上調(diào)，付更多的錢。從目前的宏觀經(jīng)濟(jì)上看，中央剛定調(diào)了未來的貨幣政策方向是適度寬松，增強(qiáng)流動(dòng)性。那么至少從短期（至少5年之內(nèi)）上看，未來的利率大幅上調(diào)的可能性不大。

在央行公布了5月LPR報(bào)價(jià)下調(diào)的同時(shí)，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行以及招商銀行下調(diào)了人民幣存款利率。其目的是緩解銀行的凈息差承受的壓力，一季度商業(yè)銀行凈息差收窄至1.43%的歷史低位，國有行僅1.33%。

總而言之，國家的貨幣政策是希望給予市場(chǎng)更多的流動(dòng)性， 畢竟前段時(shí)間M1和M2的差值拉大，經(jīng)濟(jì)活力堪憂。現(xiàn)在存貸雙端調(diào)低利率，就是讓錢流入消費(fèi)市場(chǎng)，以帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。