倒數第一換人了...

去年還被投資者戲稱為“狗都不買”的醫藥行業，今年卻上演驚天逆襲，一躍成為業績排行榜的“頂流”。

而曾被視為“風口”的人工智能板塊，卻意外遇冷，從“香餑餑”淪為業績倒數的“燙手山芋”。

A股，真是讓人捉摸不透。

目前收益率排名在前20的產品中，有9只名字中帶有與醫藥相關的字樣。

重倉創新藥板塊的匯添富香港優勢精選A，截至目前接近實現了“翻倍”，領跑全市場。

醫藥賽道近期到底有多火熱？兩個維度可以了解一二。

網傳國泰海通中期策略會的創新藥分論壇，現場人滿為患，參會者不僅擠滿會場，連門口都站滿了旁聽和拍照的投資者。

反觀華西證券的AI分論壇，現場卻門可羅雀，寥寥數人的參會場景與創新藥分論壇形成強烈反差。

與此同時，醫藥賽道的火爆還引發了基金發行熱潮。二季度以來，公募機構迎來上報醫藥主題基金的高峰，單季度上報產品約30只，與2024年全年成立的醫藥主題基金數量大體相當。

非常具有戲劇性的是，DeepSeek的橫空出世，讓連續調整四年后醫藥行業迎來“DeepSeek時刻”，但是正兒八經與DeepSeek強相關的人工智能行業卻不行了...

從基金業績來看，今年收益排行倒數的產品大多重倉AI概念。

在金梓才“霸榜”數月之后，前海開源人工智能A坐上了倒數第一的寶座。截至目前，前海開源人工智能A今年以來虧損24.75%。

值得注意的是，前海開源人工智能A在不久之前進行了基金經理變更，知名基金經理曲揚卸任，產品由魏淳繼續管理。

曲揚管理前海開源人工智能A長達9年又32天，任期內累計收益率高達14.19%，年化到每一年約1.47%，同類排名720/862。

有意思的是，曲揚此前同時在管多只產品，可能是因為前海開源人工智能A是一只主題型基金，這只產品的重倉股與其他產品差異化比較大，但是業績卻能達到“異曲同工之妙”，賺錢的年份沒少賺，虧錢的年份也沒少虧。

但是前海開源人工智能A在今年突然就放飛自我，走出了“獨立行情”。

不過筆者注意到，前海開源人工智能A在今年一季度更換了全部重倉股，并且這些重倉股漲幅不小，但同期產品卻虧損2.9%。

背后最具可能性的解釋就是產品調倉的時候追高，并且被高位“狙擊”，至于是誰主導的這次調倉就不知道了。

事實上，過去幾年前海開源人工智能A的調倉一直沒什么準星。

2022年，基金重倉新能源汽車板塊，結果遭遇爆虧35%。

2023年和2024年炒作AI，盡管AI是當時市場最火熱的概念，但產品收益率卻分別是-16%和9.71%，都沒能跑贏比較基準。

同樣是投資熱門概念，有的基金經理借此成為業績冠軍，而前海開源人工智能A卻連基準都沒跑贏，這已經不是水平不行的問題了。