2025上半年國(guó)內(nèi)“最卷”的十大行業(yè)

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城市更新已成為我國(guó)存量時(shí)代城市建設(shè)的主旋律。作為超大型城市的上海，在這方面起步比較早，積累了大量成功案例和創(chuàng)新方法，為國(guó)內(nèi)其他兄弟城市的更新提供了不少先行經(jīng)驗(yàn)和有益啟示。由上海產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展研究院創(chuàng)作編輯、同濟(jì)大學(xué)出版社出版的《城市更新：上海的實(shí)踐與創(chuàng)新》一書，就是集眾多更新實(shí)踐、理論探索和創(chuàng)新成果的一部作品。本書不同于偏重介紹更新項(xiàng)目設(shè)計(jì)思路以及方案的套路，而是從經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)、城市、社會(huì)、企業(yè)、人文、消費(fèi)和市民的多維度，分析闡述怎樣的城市更新才是城市經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展所需要的；什么樣的項(xiàng)目才是市民所喜歡的；怎樣的投入產(chǎn)出才是可持續(xù)的。總之，城市更新不僅要有主管部門、規(guī)劃師和設(shè)計(jì)師參與，更是企業(yè)的主戰(zhàn)場(chǎng)，并涉及全體市民的切身利益。而且，它既要有社會(huì)價(jià)值，也要有經(jīng)濟(jì)價(jià)值，更要有市民的獲得感和項(xiàng)目的可持續(xù)性。這些，都是本書的基本理念和切入點(diǎn)。希望本書能給讀者提供一些觀察、了解城市的新視角、新渠道和新方法，也希望能為從事城市更新的同行、機(jī)構(gòu)和企業(yè)提供一些源于實(shí)踐的理論思考、方法創(chuàng)新和案例借鑒。

為方便閱讀，成書采用正16開尺寸，空心脊的裝幀方式，四色全彩印刷。內(nèi)文用紙優(yōu)良，且空心脊的裝幀方式使書可以攤平，利于跨頁(yè)圖的閱讀；封面則采用優(yōu)美的藝術(shù)紙。全書雖厚，但由于用紙考究，重量很輕，便于攜帶。書的整體設(shè)計(jì)簡(jiǎn)潔大氣，是一本精致易讀的好書。

書名：《城市更新：上海的實(shí)踐與創(chuàng)新》

定價(jià)：168.00元

書號(hào)：ISBN 978-7-5765-1676-0

出版：同濟(jì)大學(xué)出版社

出版時(shí)間：2025年7月

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——正文4601

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結(jié)合2025年上半年的行業(yè)動(dòng)態(tài)及權(quán)威數(shù)據(jù)，以下為國(guó)內(nèi)“內(nèi)卷”最嚴(yán)重的十大行業(yè)：

第十名：金融科技（頭部企業(yè)）

內(nèi)卷表現(xiàn)：2025年上半年，國(guó)內(nèi)金融科技崗位招聘量同比增長(zhǎng)30%，但簡(jiǎn)歷投遞量增加80%，頭部企業(yè)（如螞蟻、微眾）的校招錄取率不足1%（數(shù)據(jù)來(lái)源：搜狐網(wǎng)行業(yè)分析、中國(guó)電子銀行網(wǎng)人才競(jìng)爭(zhēng)報(bào)告）。

內(nèi)卷案例：螞蟻集團(tuán)和微眾銀行的校招動(dòng)態(tài)

螞蟻集團(tuán)2025年春季校園招聘開放了1000多個(gè)崗位，其中技術(shù)類崗位占比超80%，AI算法類崗位同比增長(zhǎng)40%。然而，盡管招聘規(guī)模擴(kuò)大，但頭部崗位競(jìng)爭(zhēng)激烈，簡(jiǎn)歷投遞量激增。如“螞蟻星計(jì)劃”針對(duì)頂尖技術(shù)人才，要求候選人在國(guó)際頂級(jí)會(huì)刊發(fā)表論文或競(jìng)賽表現(xiàn)突出，通過(guò)星委會(huì)面試者起薪100萬(wàn)，但該計(jì)劃每年錄取人數(shù)僅數(shù)十人，整體校招錄取率不足1%。

微眾銀行作為國(guó)內(nèi)首家互聯(lián)網(wǎng)銀行，其校招重點(diǎn)聚焦金融科技領(lǐng)域，尤其關(guān)注區(qū)塊鏈、人工智能等前沿技術(shù)方向。根據(jù)行業(yè)媒體報(bào)道，微眾銀行2025年校招投遞人數(shù)較去年增長(zhǎng)超80%，簡(jiǎn)歷投遞量遠(yuǎn)高于招聘需求，錄取率同樣不足1%。

下圖：今年3月螞蟻集團(tuán)正式啟動(dòng)2025年春季校園招聘（圖源：浙江在線）

第九名：教培行業(yè)（K12學(xué)科類）

內(nèi)卷表現(xiàn)：盡管“雙減”政策持續(xù)收緊，市場(chǎng)需求相應(yīng)萎縮，但新注冊(cè)教培企業(yè)激增，2025年上半年新增252萬(wàn)余家，導(dǎo)致行業(yè)過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)。很多機(jī)構(gòu)為求生存，轉(zhuǎn)向低價(jià)課程（如99元暑期班），利潤(rùn)率壓縮至5%以下。而轉(zhuǎn)型素質(zhì)教育的成功率不足20%（數(shù)據(jù)來(lái)源：搜狐網(wǎng)行業(yè)分析、和訊網(wǎng)教培企業(yè)數(shù)據(jù)、抖音教培市場(chǎng)調(diào)研）。

從區(qū)域分布來(lái)看，廣東省教培相關(guān)企業(yè)數(shù)量位居首位，以超過(guò)325萬(wàn)余家的教培相關(guān)企業(yè)數(shù)量，占全國(guó)總數(shù)的12.3%。排在其后的分別是江蘇省、山東省、北京市和上海市，教培相關(guān)企業(yè)數(shù)量分別為超209.9萬(wàn)余家、200.1萬(wàn)余家、160.7萬(wàn)余家和157.9萬(wàn)余家（數(shù)據(jù)來(lái)源：天眼查專業(yè)版）。

下圖：教培相關(guān)企業(yè)信息一覽（圖源：今日頭條）

第八名：外賣行業(yè)

內(nèi)卷表現(xiàn)：自京東入局后，價(jià)格戰(zhàn)升級(jí)，平臺(tái)規(guī)則趨嚴(yán)，騎手需在高強(qiáng)度壓力下競(jìng)爭(zhēng)。2025年上半年，美團(tuán)、餓了么騎手日均接單量下降15%，但配送時(shí)效要求縮短10%，收入波動(dòng)加劇（數(shù)據(jù)來(lái)源：搜狐網(wǎng)行業(yè)分析、21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道外賣競(jìng)爭(zhēng)動(dòng)態(tài)、抖音騎手調(diào)研）。

行業(yè)動(dòng)態(tài)：外賣大戰(zhàn)，正從手機(jī)屏幕里的補(bǔ)貼大戰(zhàn)，燒向街頭巷尾的實(shí)體廚房。京東七鮮小廚與美團(tuán)浣熊食堂在一個(gè)月內(nèi)齊亮相：

7月22日，京東官宣餐飲制作平臺(tái)“七鮮小廚”，將以外賣和自提形式銷售品質(zhì)餐飲，其菜品主打現(xiàn)炒，補(bǔ)貼后單價(jià)在10～20元。京東還面向全國(guó)餐飲品牌與個(gè)體廚師招募“菜品合伙人”。京東稱，將在三年內(nèi)投入超百億元資金，在全國(guó)范圍建設(shè)超1萬(wàn)家七鮮小廚。

而早在京東官宣前半個(gè)月（7月1日），美團(tuán)先官宣了集中式外賣廚房“浣熊食堂”，并明確表示“絕不自營(yíng)開店”。其模式是美團(tuán)投資建設(shè)共享廚房空間，并通過(guò)旗下“快驢進(jìn)貨”向入駐商家提供食材供應(yīng)鏈服務(wù)。浣熊食堂目標(biāo)3年在全國(guó)開到1200家。

這場(chǎng)圍繞“吃”的終極戰(zhàn)役，才剛剛拉開重資產(chǎn)的帷幕。

下圖：京東旗下首家“七鮮小廚”外賣自營(yíng)店正式開業(yè)（圖源：qitongshe.com）

第七名：游戲開發(fā)（中小廠商）

內(nèi)卷表現(xiàn)：游戲爆款難求，團(tuán)隊(duì)為趕進(jìn)度加班成為常態(tài)，玩家口味多變導(dǎo)致開發(fā)者疲于奔命。2025年上半年，國(guó)內(nèi)新上線游戲數(shù)量增加25%，同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)加劇，在新上線游戲中，首月流水破千萬(wàn)的不足5%，中小游戲廠商因資金鏈斷裂導(dǎo)致項(xiàng)目流產(chǎn)率超70%，廠商存活率不足10%（數(shù)據(jù)來(lái)源：搜狐網(wǎng)行業(yè)分析、雪球科技行業(yè)報(bào)告）。

行業(yè)動(dòng)態(tài)：2025年上半年，騰訊、網(wǎng)易等頭部企業(yè)占據(jù)國(guó)內(nèi)游戲市場(chǎng)70%以上的收入份額，而中小游戲廠商因缺乏IP和技術(shù)積累，被迫扎堆武俠、休閑益智等紅海品類。伽馬數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)顯示，2025年上半年新上線游戲中，武俠題材占比超30%，玩法同質(zhì)化率高達(dá)65%。

下圖：在益智消除類游戲中，無(wú)論是傳統(tǒng)的三消，還是后續(xù)的合并玩法，基礎(chǔ)邏輯是一樣的，由于相似的玩法太多，使得玩家缺乏新鮮感。而消除類游戲的各種關(guān)卡平衡以及美術(shù)與故事的結(jié)合等，都相當(dāng)考驗(yàn)游戲公司的經(jīng)驗(yàn)。

第六名：傳統(tǒng)線下零售

內(nèi)卷表現(xiàn)：

中國(guó)百貨商業(yè)協(xié)會(huì)的《大型零售企業(yè)發(fā)展指數(shù)》顯示，2025年Q1大型零售企業(yè)營(yíng)收同比下降8.5%；

【馬上贏】作為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的線下零售監(jiān)測(cè)平臺(tái)，覆蓋全國(guó)縣級(jí)以上城市的大賣場(chǎng)、超市、便利店等業(yè)態(tài)，通過(guò)全量POS數(shù)據(jù)清洗技術(shù)追蹤消費(fèi)行為。其2025年Q1報(bào)告顯示，線下零售銷售額同比下降10.44%，訂單數(shù)下降5.37%；

【龍商網(wǎng)】2025年7月文章指出，區(qū)域性中小超市平均關(guān)店率同比攀升12%，近四成陷入持續(xù)性虧損；

【窄門餐眼】專注餐飲零售監(jiān)測(cè)，其數(shù)據(jù)顯示2025年上半年飲品行業(yè)閉店率超30%（截至2025年7月15日，全國(guó)奶茶飲品門店總數(shù)42.6萬(wàn)家，近一年新開店11.8萬(wàn)家，凈增長(zhǎng)卻為-39225家。這意味著，過(guò)去一年有15.7萬(wàn)家奶茶店從市場(chǎng)消失）。

下圖：【馬上贏】通過(guò)AI和大數(shù)據(jù)技術(shù)對(duì)樣本門店的交易訂單進(jìn)行實(shí)時(shí)全量POS數(shù)據(jù)的自動(dòng)化清洗。目前，馬上贏品牌CT中監(jiān)測(cè)的品牌超30萬(wàn)個(gè)，商品條碼量超過(guò)1400萬(wàn)個(gè)，年訂單數(shù)超過(guò)50億筆。下圖選取了食品、飲料、酒、日化四個(gè)大類目，基于連續(xù)門店樣本去觀察2025Q1同比2024Q1在銷售額、訂單數(shù)與訂單平均花費(fèi)三個(gè)指標(biāo)上的情況——各項(xiàng)指標(biāo)均有不同程度的下滑。比較明顯的一個(gè)變化是，銷售額同比下降達(dá)10.44%，但訂單數(shù)同比下降僅5.35%，意味著每訂單的平均金額同比有較明顯的下降，消費(fèi)者們單訂單購(gòu)物預(yù)算依然呈現(xiàn)著較明顯的萎縮趨勢(shì)（圖源：36氪）

第五名：半導(dǎo)體行業(yè)（低端芯片）

內(nèi)卷表現(xiàn)：低端芯片扎堆（如電源管理芯片、傳感器），3400余家設(shè)計(jì)企業(yè)中超過(guò)半數(shù)年收入不足1000萬(wàn)元，高端CPU、GPU仍依賴進(jìn)口。由于行業(yè)研發(fā)投入大（單款芯片需數(shù)十億資金），企業(yè)為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)扎堆成熟技術(shù)，導(dǎo)致“低端內(nèi)卷、高端卡脖子”的局面（數(shù)據(jù)來(lái)源：雪球行業(yè)分析、人民日?qǐng)?bào)行業(yè)評(píng)論）。

內(nèi)卷案例：在消費(fèi)電子領(lǐng)域，占設(shè)計(jì)企業(yè)總數(shù)44%的消費(fèi)類芯片企業(yè)（約1537家）中，超70%集中在電源管理芯片、觸控芯片等低端品類，產(chǎn)品集中在LDO、DC-DC等基礎(chǔ)類型，導(dǎo)致同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)激烈；在傳感器芯片領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)傳感器設(shè)計(jì)企業(yè)超800家，但90%以上集中在溫濕度、壓力等通用傳感器領(lǐng)域，而MEMS慣性傳感器、生物傳感器等高端品類依賴進(jìn)口。

下圖：鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)在2024大灣區(qū)科學(xué)論壇澳門論壇現(xiàn)場(chǎng)獨(dú)家專訪矽力微電子技術(shù)董事長(zhǎng)、矽力杰集團(tuán)首席戰(zhàn)略官、澳門產(chǎn)業(yè)技術(shù)研究院創(chuàng)院理事長(zhǎng)余成斌的對(duì)話（圖源：鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)）

第四名：房地產(chǎn)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈

內(nèi)卷表現(xiàn)：

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2025年5月發(fā)布的《2025年1—4月份全國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)基本情況》顯示，1—4月份全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資27730億元，同比下降10.3%（按可比口徑計(jì)算），其中住宅投資21179億元，同比下降9.6%。

中國(guó)水泥協(xié)會(huì)2025年行業(yè)報(bào)告指出，受房地產(chǎn)投資下滑影響，水泥需求持續(xù)萎縮，全國(guó)水泥熟料產(chǎn)能利用率從2023年的60%進(jìn)一步降至2025年1-4月的43.4%。

中研普華產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測(cè)，2025年全國(guó)水泥熟料產(chǎn)能利用率將長(zhǎng)期低于65%。

頭部企業(yè)如海螺水泥2025年一季度財(cái)報(bào)顯示，其熟料產(chǎn)能利用率同比下降18個(gè)百分點(diǎn)至45%，與行業(yè)整體趨勢(shì)一致。

東方財(cái)富監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2025年一季度玻璃現(xiàn)貨價(jià)格跌至1140元/噸，較2021年峰值跌幅超50%。

下圖：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局今年5月19日發(fā)布的《2025年1—4月份全國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)基本情況》（圖源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局官網(wǎng)）

第三名：直播帶貨（中小主播）

內(nèi)卷表現(xiàn)：新浪財(cái)經(jīng)2025年7月數(shù)據(jù)顯示，95.2%的主播月收入不足5000元，僅0.4%頭部主播月入超10萬(wàn)元。中小主播因缺乏品牌議價(jià)權(quán)和流量資源，收入主要依賴平臺(tái)分成（通常占GMV的5%-15%）和零星打賞，2025年上半年人均月收入從2024年的8200元降至6500元，降幅達(dá)20%。

行業(yè)動(dòng)態(tài)：一是品牌自播崛起，抖音電商2025年上半年達(dá)人帶貨占比降至約30%，品牌自播與貨架場(chǎng)景合計(jì)占比達(dá)69%，中小主播失去頭部品牌合作機(jī)會(huì)；二是AI技術(shù)替代，杭州等地引入AI主播后，5萬(wàn)真人主播月薪普降30%，部分崗位需求減少60%，中小主播因缺乏技術(shù)投入被迫降價(jià)競(jìng)爭(zhēng)；三是用戶消費(fèi)降級(jí)，36氪調(diào)研顯示，2025年上半年直播用戶人均消費(fèi)額同比下降12%，中小主播直播間客單價(jià)從2024年的180元降至145元。

下圖：2025抖音電商店播發(fā)展趨勢(shì)報(bào)告指出“通過(guò)直播帶貨獲得收入的商家中，店播動(dòng)銷商家占比69%，開啟店播的品牌商家數(shù)量同比增加113%”（圖源：今日頭條）

第二名：汽車行業(yè)

內(nèi)卷表現(xiàn)：

2025年7月16日國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議明確指出，2025年1-5月汽車行業(yè)利潤(rùn)率已降至4.3%，低于下游工業(yè)平均水平。

乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2025年1-5月的汽車行業(yè)收入41283億元，同比增7%；成本36351億元，增8%；利潤(rùn)1781億元，同比下降11.9%；汽車行業(yè)利潤(rùn)率4.3%，相對(duì)于下游工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)率5.7%的平均水平，汽車行業(yè)仍偏低。

“新勢(shì)力”巨額虧損：【蔚來(lái)】2025年一季度凈虧損67.5億元，同比增幅達(dá)30.2%，主要因研發(fā)投入過(guò)高、銷售及行政費(fèi)用激增（數(shù)據(jù)來(lái)源：新浪財(cái)經(jīng)）；【小鵬】2025年一季度凈虧損6.6億元，虧損率4.2%，毛利率僅15.6%，低于行業(yè)平均水平（數(shù)據(jù)來(lái)源：妙投APP）。

【理想汽車】利潤(rùn)環(huán)比暴跌：2025年一季度理想汽車營(yíng)收259.3億元，同比增長(zhǎng)1.1%，但凈利潤(rùn)僅6.47億元，環(huán)比下降81.7%（數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)）。

下圖：近五年汽車行業(yè)銷售利潤(rùn)率走勢(shì)圖（圖源：網(wǎng)絡(luò)）

第一名：光伏行業(yè)

內(nèi)卷表現(xiàn)：

中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)的統(tǒng)計(jì)：2024年底中國(guó)多晶硅產(chǎn)能達(dá)286.83萬(wàn)噸/年，2025年新增產(chǎn)能50萬(wàn)噸，總產(chǎn)能突破330萬(wàn)噸，但全球年需求僅140萬(wàn)噸，導(dǎo)致產(chǎn)能過(guò)剩50%以上。單晶硅片產(chǎn)能更達(dá)1000GW，遠(yuǎn)超全球530GW的年需求，過(guò)剩率接近50%

頭部企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)與市場(chǎng)失衡：在多晶硅料領(lǐng)域，【通威股份】多晶硅產(chǎn)能94萬(wàn)噸（一家企業(yè)滿足全球2/3需求）、【協(xié)鑫科技】產(chǎn)能50萬(wàn)噸，【合盛硅業(yè)】產(chǎn)能40萬(wàn)噸，【大全能源】產(chǎn)能30萬(wàn)噸，【新特能源】產(chǎn)能30萬(wàn)噸，僅TOP5企業(yè)產(chǎn)能就達(dá)244萬(wàn)噸，遠(yuǎn)超全球需求。在單晶硅棒/片領(lǐng)域，【隆基綠能】、【TCL中環(huán)】等硅片龍頭產(chǎn)能合計(jì)超600GW，但實(shí)際開工率不足50%，閑置固定資產(chǎn)超1250億元（數(shù)據(jù)來(lái)源：雪球科技行業(yè)報(bào)告）。

原材料與產(chǎn)品價(jià)格的斷崖式下跌：【多晶硅】2025年價(jià)格同比下滑39%，致密料均價(jià)跌至39元/kg（2024年同期64元/kg），顆粒硅跌至37元/kg，創(chuàng)2020年7月以來(lái)新低（數(shù)據(jù)來(lái)源：上海有色網(wǎng)）。

總結(jié)：以上行業(yè)的“內(nèi)卷”本質(zhì)是“規(guī)模擴(kuò)張與技術(shù)迭代失衡”的產(chǎn)物，要從根本上破解這一問(wèn)題，或需構(gòu)建“技術(shù)引領(lǐng)+生態(tài)協(xié)同+需求重構(gòu)”的三維治理體系——以“技術(shù)創(chuàng)新”驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)質(zhì)變、以“差異化生態(tài)”重構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)格局和自律機(jī)制、以“新市場(chǎng)開拓”重建需求側(cè)和全球化布局。只有將行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)從“存量爭(zhēng)奪”轉(zhuǎn)向“增量創(chuàng)造”，才可能實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張與技術(shù)迭代的動(dòng)態(tài)平衡。

原創(chuàng)作者：上海產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展研究院常務(wù)副院長(zhǎng)

撰 稿：嚴(yán) 含

責(zé)任編輯：胡珊毓

策劃審核：夏 雨

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