今年的十倍股

昨天我看到上交所發了一個通告：依規對上緯新材部分違規投資者，采取了暫停賬戶交易的自律監管措施。

見過很多停牌，但是暫停賬戶交易這種拔網線式的方法，真不多見。

因為這股票從七月底開始停牌了3天，本來打算降降溫，結果昨天剛剛出來又是一個20CM，17天12個20CM大漲停，翻15倍，刷新A股多個歷史紀錄。

今天拔網線（其實也只是暫停買入）終于降溫了，20CM跌停，跌停之后今年還是漲10倍。

其他的妖股長城軍工之類的，吭哧癟肚漲了倆月，也才3倍，為啥上緯新材這么牛逼？因為它粘上了機器人概念——智元機器人將拿下上緯新材的控制權。

智元機器人是一家成立僅一年半、估值就超過150億元的AI機器人獨角獸，創始團隊是純華為血統，這些關鍵詞在一起，二級市場代入感就很強了。

本質上也還是今年市場情緒好，流動性足，而且機器人行業是中美共振，AI最大的下游應用之一。

想要吃到流通性寬松的紅利，就買這種有想象力和共識度的泛科技行業也可以，小伙伴們可以考慮機器人ETF（159770），流動性、收益彈性都不錯。

機器人板塊我從去年推到今年，年初的時候很猛，結果導致二季度市場行情好的時候漲幅反而一般，最近市場風格又偏向泛科技之后，馬上就回來了。

對于這種偏成長，但是行業還沒有量產，業績沒有兌現的行業，我推薦的玩法是保留底倉，拿出一部分倉位搞波段。因為共識度太高，導致每次來行情時都容易漲過頭，調整下來也不少。底倉在量產之前都不考慮賣。

再看看所謂的泛科技行情，其實就是圍繞AI不停交易細分方向，機器人算是偏硬件方向。

偏軟的計算機方向，主要就是靠國內公司自己的大模型和應用，前幾天美國誕生了今年最火的IPO，云計算設計軟件公司Figma，市場開始認可AI在軟件領域的商業模式了，感興趣的小伙伴也可以考慮計算機ETF（159998），這只也是計算機、大數據、云計算相關概念里，全市場規模最大的。從成分股來看，同時受益于CPO光模塊、信創國產化、數據要素、無人駕駛等概念。

整體上來說，市場流動性好其實就是在不同的科技行業輪動，核心是圍繞AI，AI的硬件就是機器人，軟件就是計算機。

在出現大的標志性事件之前，市場都會沿著趨勢運動。

再聊幾句今年全球的大類資產，主要是各國為什么都是股市牛，商品和債券都差。

因為今年大類資產的走勢明顯有共振，全球股市基本都是一個節奏，關稅日之后攜手一路向上，而且不斷有互抄作業：中國的AI對著美股的漲，美股的稀土也因為美國版的自主可控而大漲，穩定幣更是全球都炒……

從大級別的周期看，歐美的財政周期相較前幾年都沒有走弱，中國今年的財政也是有所加碼，財政加碼一般對股市都是利好，穩住了股市的EPS（尤其是各國股市權重基本都是偏科技或者是消費）。

而對債市，財政加碼一般都偏利空，除非是有更大級別的貨幣政策配合，但歐洲今年降息接近尾聲了，中國今年的降息受制于銀行的息差，美國到目前為止也沒有降，所以整體來看，財政加碼今年對債市是利空，也擠出了部分資金到股市，加劇了蹺蹺板。

對商品來說，關稅對商品的影響始終存在長尾拖累效應，各國的財政加碼也不是說類似于20年那樣猛地刺激消費端，而是針對性查漏補缺，所以商品相對來說需求端并沒有大幅度的提升，整體也偏熊。

接下來最大的可見事件就是美聯儲降息，降息后是延續還是有所反轉，則需要看降息的原因和幅度。

現在最大的難題在于，特朗普這么一攪和，市場不知道美聯儲降息，有多少是因為經濟衰退的因素，有多少是特朗普強迫的。

風險提示：文中觀點僅供參考。購買前請認真閱讀《基金合同》《招募說明書》等法律文件，選擇適合自己風險承受能力的產品。市場有風險投資需謹慎。

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