100萬(wàn)本金，持有價(jià)值股的翻倍之路第57天

今天指數(shù)漲跌不一，成交額繼續(xù)維持在1.8萬(wàn)億左右，這個(gè)量能是能支撐住當(dāng)下的指數(shù)的位置的，但上方就是3674點(diǎn)，這是去年沖高到該低位后大盤(pán)迅速回調(diào)的高點(diǎn)。之所以去年沖到這個(gè)位置后馬上回調(diào)，說(shuō)明市場(chǎng)在去年的那個(gè)時(shí)候，是不認(rèn)可這個(gè)位置的。

現(xiàn)在又到了關(guān)鍵位置附近，我認(rèn)為，最近幾天如果有利好，則大盤(pán)能沖破這個(gè)位置，如果沒(méi)有，那么有可能在該位置附近左右搖擺，但如果搖擺的久了，就必然會(huì)導(dǎo)致下跌。所以，當(dāng)下管理層的態(tài)度很重要。

換個(gè)角度來(lái)思考，如果想沖上這個(gè)位置，券商股必然會(huì)帶頭，所以，密切關(guān)注著相關(guān)板塊的變化，是非常必要的。

今天新建倉(cāng)了一只迎駕貢酒，其實(shí)昨天就已經(jīng)確定了，但昨天外出辦點(diǎn)事情，沒(méi)有時(shí)間看盤(pán)，就沒(méi)有操作。這只標(biāo)的，短時(shí)間內(nèi)大漲的可能性極小，因?yàn)檎麄€(gè)行業(yè)還處在調(diào)整期。但從估值來(lái)看，算是合理的。

在2021年時(shí)，白酒股漲到歷史高點(diǎn)，那個(gè)時(shí)候，迎駕貢酒的市值接近600億，凈利潤(rùn)是13億多，接近50倍的市盈率。白酒股連續(xù)調(diào)整四年之后，現(xiàn)在它的市值在330億左右，但凈利潤(rùn)已經(jīng)上升到25億多，市盈率也降低到13倍左右。

2021年時(shí)，50倍的市盈率是不是高估，這個(gè)很難說(shuō)，但相對(duì)于當(dāng)下只有13倍左右的市盈率，這個(gè)明顯比以前低的多。

這四年來(lái)，雖然白酒的利空不斷，但這家公司也沒(méi)有閑著，每年的營(yíng)業(yè)收入與凈利潤(rùn)依然保持著雙位數(shù)的增長(zhǎng)。

當(dāng)前準(zhǔn)備的有10幾只標(biāo)的，有些股票的性價(jià)比確實(shí)比迎駕更好，但有些行業(yè)的成長(zhǎng)空間以及未來(lái)的變化，具有不可控的風(fēng)險(xiǎn)。我反反復(fù)復(fù)的想了很多遍，雖然白酒的估值體系并沒(méi)有像別的行業(yè)那樣更有性價(jià)比，但這樣的公司，對(duì)當(dāng)下，對(duì)未來(lái)的把握度相對(duì)較高一些。如果考慮到成長(zhǎng)性，那么，當(dāng)下的估值是很低的，如果不考慮成長(zhǎng)性，只需要一個(gè)估值修復(fù)，拿著至少也有50%以上的空間。隨著資金量的增長(zhǎng)，我對(duì)安全性的考慮更突出了，這也是買迎駕的最重要的一個(gè)原因。

另外有一點(diǎn)，當(dāng)下3600多點(diǎn)的位置，我還是有些糾結(jié)的，假如大盤(pán)突然回調(diào)，我該怎么辦？我認(rèn)為，如果大盤(pán)回調(diào)，真正的風(fēng)險(xiǎn)就是那些前期漲幅過(guò)高的，或者最近頻繁出現(xiàn)的熱點(diǎn)板塊，這些股票由于獲利盤(pán)較多，回吐的可能性極大。反過(guò)來(lái)看，迎駕貢酒因?yàn)榍懊嬉欢螘r(shí)間，一直爆出利空，而這些利空進(jìn)一步壓制了股價(jià)的向上波動(dòng)。

既然當(dāng)下沒(méi)有什么獲利盤(pán)，縱然大盤(pán)回調(diào)，那也不會(huì)有大的風(fēng)險(xiǎn)。

綜合了多方面因素，我還是決定買了迎駕。

短期來(lái)看，也許效果不會(huì)太明顯，因?yàn)樗牟▌?dòng)率極小，而且處在頻繁的利空陰影之下。但長(zhǎng)期來(lái)看，或者以一年為界限，賺幾十個(gè)點(diǎn)或者一倍的可能性也極大。

股市是馬拉松，我們靠的是復(fù)利的力量，正因?yàn)槿绱耍覀儗?duì)安全性的要求是極高的。換個(gè)角度來(lái)講，假如它能回調(diào)到30多塊的位置，那么，后面再加一倍的倉(cāng)，則明年的收益就更有保障了。

以前巴菲特有句話：他買入的股票，他希望買入后再繼續(xù)下跌，因?yàn)橹挥羞@樣，他才可以買入更多的股份。很多人無(wú)法理解這句話。其實(shí)，仔細(xì)想來(lái)，也確實(shí)是這樣，一方面，他有無(wú)限的子彈，既然該公司值錢，他肯定想買入更多，如果股價(jià)繼續(xù)下跌了，那么，對(duì)他來(lái)說(shuō)，更有性價(jià)比。他能趁著股價(jià)下跌，再多買一些，這樣能賺的更多。

正如我現(xiàn)在的情況，我也無(wú)法把握下周或者下個(gè)月迎駕是否會(huì)大漲一波，但如果它下跌了一些，我就可以再多買入一些，這樣的話，以后就可以多賺一些。

白酒的周期性調(diào)整什么時(shí)候結(jié)束，我也無(wú)法確定。記得當(dāng)年段永平買茅臺(tái)，當(dāng)時(shí)茅臺(tái)是190多塊，他一邊買，茅臺(tái)一邊跌，就這樣，一路買到130塊，段大佬被套了幾十個(gè)點(diǎn)。現(xiàn)在來(lái)看，相對(duì)于1400多塊的茅臺(tái)，無(wú)論是190或者130塊，都是底點(diǎn)。

看家電行業(yè)40年的興衰變化，如今光伏行業(yè)正在經(jīng)歷著同樣的道路，房地產(chǎn)崩盤(pán)的故事，曾在漂亮國(guó)與島國(guó)重復(fù)的上演著，如今，咱們的情況跟人家也差不了多少。在2009年到2013年，五年時(shí)間里，很多白酒公司的估值從60倍或者50倍跌落到只剩下10倍左右，可是大家愿意在60倍的時(shí)候瘋搶，卻不愿意在10倍的時(shí)候去低吸。大佬段永平買茅臺(tái)的時(shí)候，股價(jià)190，市盈率才12倍左右，就這樣，它依然能從190元跌落到130元，估值不足10倍市盈率。

人的本性就是不見(jiàn)棺材不掉淚，不到黃河心不死。這也是為啥別人的經(jīng)驗(yàn)不可能成為你的經(jīng)驗(yàn)的原因。因?yàn)槿祟惖挠薮罌](méi)有止境，我們經(jīng)常說(shuō)吃一塹長(zhǎng)一智，那叫啥？那叫智者。對(duì)于我們大部分人來(lái)說(shuō)，都是在曾經(jīng)跌倒的地方在重復(fù)跌倒，吃十塹也長(zhǎng)不了一智。閱讀歷史，我們看到了王朝更替，一茬又一茬的推倒重來(lái)，難道后朝不知前朝事？歷史給我們的唯一教訓(xùn)就是：人類從來(lái)不吸取教訓(xùn)。

如果能在火星上建一個(gè)股票交易所，只要有人在參與，無(wú)論是哪國(guó)人在參與交易，那么，股市的規(guī)律依然是存在的，而且是唯一存在的。那就是低估與高估。然后同樣的故事是不停的上演：大家在高估的時(shí)候瘋搶，在低估的時(shí)候，無(wú)人問(wèn)津。

繼續(xù)說(shuō)回ST凱利，這只票估計(jì)還要等很長(zhǎng)時(shí)間，因?yàn)榈谝徊ǖ纳蠞q已經(jīng)結(jié)束，但現(xiàn)在的估值依然不高，我預(yù)計(jì)要等到8月底或者9月初，等它的半年報(bào)發(fā)布出來(lái)的時(shí)候，才會(huì)有新一輪的變化。這是個(gè)盈利能力很強(qiáng)的公司，前管理層拿著全體股東的資金，投資了很多的產(chǎn)業(yè)，然后這些產(chǎn)業(yè)并沒(méi)有創(chuàng)造利潤(rùn)。現(xiàn)管理層在逐步的處理一些不良的或者沒(méi)法說(shuō)的，前董事會(huì)留下的一些公司。處理后，會(huì)回籠一部分資金，然后更加的聚焦主業(yè)。我們買進(jìn)時(shí)，僅僅等了一個(gè)多月的時(shí)間，它就開(kāi)始了上漲，可是，有些人一個(gè)月也不愿意等，有人買進(jìn)后，幾天不漲，就開(kāi)始賣，開(kāi)始割肉。有些人后面又追高進(jìn)來(lái)，然后它又不漲了，等來(lái)等去，繼續(xù)賣，繼續(xù)割肉。可能沒(méi)有多久，它又漲了。于是，得出一個(gè)結(jié)論，股市的莊家是不是知道我的底細(xì)？要不然，為啥我一買就跌，一賣就漲。難道股市就缺我這幾十萬(wàn)資金需要收割嗎？

當(dāng)前的市值是151.7萬(wàn)多元，今天實(shí)現(xiàn)收益1.2萬(wàn)元，兩只票都有上漲，但漲的幅度都非常小，兩只股票，全部是進(jìn)可攻，退可守的標(biāo)的。一方面估值不高，另一個(gè)方面預(yù)期未來(lái)的空間很大。當(dāng)下就重要的事情，就是時(shí)間，平時(shí)繼續(xù)研究其它的公司，然后這兩只就慢慢的等待它們持續(xù)的長(zhǎng)大。等到合適的位置后，繼續(xù)切換下一個(gè)標(biāo)的。