樂信發(fā)布Q2財報，營收35.9億環(huán)比增15.6%

北京時間8月7日，中國領先的新消費數(shù)字科技服務商樂信（NASDAQ：LX）發(fā)布2025年二季度未經(jīng)審計財務業(yè)績：營收35.9億元，環(huán)比上升15.6%；利潤（Non-GAAP EBIT）6.7億元，環(huán)比上升15.2%，同比上升116.4%。二季度，公司利潤創(chuàng)14個季度以來最高，連續(xù)5個季度環(huán)比增長，多項業(yè)務核心指標持續(xù)向好。

規(guī)模方面，二季度公司交易額528.6億元；管理在貸余額1057.8億元；用戶數(shù)2.36億。

資產(chǎn)質量方面，風險指標連續(xù)4個季度持續(xù)向好：Q2新增資產(chǎn)FPD7環(huán)比下降約5%，全量資產(chǎn)入催率環(huán)比下降約2%，全量資產(chǎn)90+不良率環(huán)比下降約6%，資產(chǎn)質量逐季改善。

財務指標方面，二季度公司利潤率（年化凈利潤/在貸余額）相比一季度提升34個基點，連續(xù)多個季度環(huán)比增長20個基點以上。

7月份，樂信啟動6000萬美元回購計劃。下半年開始，分紅比例從凈利潤的25%提升到30%。兩者疊加，股東回報率有望進一步提高，充分展現(xiàn)公司對股東回報的重視和長期發(fā)展信心。

樂信CEO肖文杰表示：“公司堅持風險驅動、數(shù)據(jù)驅動，實現(xiàn)精細化運營的戰(zhàn)略轉型，迎來又一個高質量增長的季度。面對不確定的宏觀環(huán)境，公司秉承審慎的經(jīng)營策略，生態(tài)業(yè)務穩(wěn)步增長、資產(chǎn)質量持續(xù)向好、盈利性持續(xù)回升，發(fā)展更加穩(wěn)健。

展望未來，三季度，我們將繼續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營，積極發(fā)揮生態(tài)業(yè)務協(xié)同優(yōu)勢，提升公司經(jīng)營韌性，保持風險持續(xù)下降、盈利繼續(xù)增長。因此，維持全年凈利潤同比大幅增長的業(yè)績指引。”

生態(tài)業(yè)務價值凸顯，獨特優(yōu)勢釋放新能量

今年以來，《提振消費專項行動方案》、《關于金融支持提振和擴大消費的指導意見》等政策相繼出臺，“擴大消費領域金融供給”、“加大個人消費貸款投放力度、“強化金融服務與消費場景融合”等關鍵舉措陸續(xù)部署。樂信積極響應促消費、惠民生的政策導向，通過豐富產(chǎn)品矩陣、優(yōu)化服務體驗落實相關政策要求，致力于以更便捷、更優(yōu)惠的方式助力公眾將消費意愿轉化為消費行動，不斷為消費提振貢獻力量。

二季度，分期樂商城全面升級供應鏈，引入眾多知名品牌商家，并加強“甄品惠”、“工廠店”等模式運營，滿足用戶多元化需求。優(yōu)質消費場景疊加大促活動帶動分期樂商城GMV不斷上漲，尤其“6·18”期間，GMV同比增長139%，有效助力消費提升。

小微企業(yè)關系到經(jīng)濟社會發(fā)展和百姓民生。普惠金融對解決小微資金難題、增強韌性具有重要作用。今年5月，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)文要求普惠金融“深化融資協(xié)調(diào)機制”、“精準匹配融資需求”。季度內(nèi)，樂信旗下分期樂普惠利用大數(shù)據(jù)、AI大模型升級產(chǎn)品和服務，持續(xù)優(yōu)化用戶體驗，提高授信匹配度，有效規(guī)避季節(jié)性、周期性經(jīng)營波動導致的誤拒問題，以低利息、高額度金融產(chǎn)品扶持小微、小小微經(jīng)營發(fā)展。分期樂普惠 “相信微小夢想”計劃累計在30個省市自治區(qū)的330多個縣市落地，季度內(nèi)鏈接貸款金額46.9億元。

數(shù)科業(yè)務方面，樂信擁有量化風控領域深厚經(jīng)驗和專家團隊，具備跨機構、跨平臺風控能力，通過本地化部署的交付與服務，大幅提升合作方獲客效能與留存率。季度內(nèi)，在貸用戶數(shù)量顯著增長，交易額環(huán)比增加171.3%。

海外業(yè)務方面，樂信不斷優(yōu)化獲客渠道和客戶質量，加強風險運營、本地化管理、組合營銷模式，實現(xiàn)資產(chǎn)結構持續(xù)調(diào)優(yōu)以及連續(xù)多個季度規(guī)模、營收增長。

樂信持續(xù)深化生態(tài)業(yè)務創(chuàng)新，各業(yè)務穩(wěn)健增長并進一步強化了互補協(xié)同、循環(huán)增強的良性生態(tài)，構筑獨特競爭壁壘的同時，釋放出顯著社會價值。

風控體系升級、AI智能體落地，雙輪驅動夯實底層能力

財報顯示，二季度樂信研發(fā)投入1.6億元，同比增長10%，持續(xù)保持行業(yè)領先。長期技術投入夯實了底層能力，風險、數(shù)據(jù)雙輪驅動戰(zhàn)略增強公司應對行業(yè)挑戰(zhàn)的經(jīng)營韌性。

（圖：樂信驅動業(yè)務數(shù)智化發(fā)展的十大技術系統(tǒng)）

二季度，樂信重點對易受行業(yè)風險波動影響的客群進行專項識別和處置，通過交互式re-offer力促優(yōu)質客戶規(guī)模增長。同時，公司利用AI大模型升級風控體系，加大智能化風控工具建設和應用，提升風險決策效率及額度價格策略的精準性，推動風險管理從量化向智能化升級，構建在風險管理能力上的領先優(yōu)勢。本地化部署的AI大模型還運用于多個重要業(yè)務場景。如在貸后管理領域，從案件分配、催收作業(yè)到用戶經(jīng)營、代扣策略，智能數(shù)據(jù)輔助平臺實現(xiàn)全流程AI賦能，驅動貸后回款效率顯著提升。

AI大模型、智能體正重塑樂信業(yè)務流程，成為推動運營效率和用戶體驗升級的核心引擎。自研AI智能體(AI Agent) 季度內(nèi)有較大進展，上線50個“AI智能體崗位”，帶動經(jīng)營、運營效率提升。今年內(nèi)，樂信AI智能體崗位將擴展至100個以上，覆蓋輔助策略優(yōu)化、催收質檢及決策提效等場景，推動風險管理精準性升級，為長期發(fā)展鋪設安全墊。憑借在AI大模型、智能體領域的創(chuàng)新探索與應用，樂信在二季度榮獲《亞洲銀行家》“中國金融科技公司最佳AI技術”大獎。這也是公司連續(xù)第七年獲得《亞洲銀行家》榮譽獎項。

樂信聚焦消保治理頂層設計與長效機制建設，推進消保融入業(yè)務全鏈路，以用戶需求與產(chǎn)品體驗作為雙驅動引擎，構建“預見式”權益保護體系，推動消費者保護工作高質量發(fā)展。二季度，公司加大消保工作科技投入，完善數(shù)智化、模型化工具50余項，提升了服務響應率、用戶滿意度。