3800點了！“踏空”請注意，這9股還被低估

文 | 牛犇

A股，現在是十年一遇的大牛市。

自下半年以來，筆者已經多次提醒，A股的大牛市開始了，每一次回撤都是在倒車接人。本周，A股如期繼續向上運行，其中滬指再次創出近十年階段新高。往后看，A股本輪的牛市行情可能才剛剛開始，因為從大資金的動向看，包括居民存款、外資等在內的多路大資金還尚未完全流入A股，隨著這些大資金的持續流入，A股波瀾壯闊的行情正在慢慢拉開帷幕。那么，哪些公司會有超預期表現呢？

牛市方興未艾

本周，在GPU、服務器、覆銅板等熱門科技題材以及稀土等周期股的帶領下，A股市場再次走高，滬指強勢站上3800點。

這些板塊內也出現了多只表現亮眼的股票，比如有“寒王”之稱的寒武紀-U，受益于科技行情，公司股價持續上行于8月20日首次站在1000元/股之上，并在21日和22日繼續沖高。寒武紀-U也因此成為了A股市場目前唯二的千元股，另一只是“股王”貴州茅臺。

與此同時，A股市場百元股也在增多，由年初72只增至現如今的134只（截至本周四，下同），其中科技股占據較大權重，包括北方華創、達夢數據、恒玄科技等，裕太微-U、海天瑞聲、極米科技等則即將進入百元俱樂部。A股在科技股的帶領下，牛市氛圍愈加濃烈。

但根據最新的大資金情況來看，A股的大牛市行情可能還將延續很長一段時間。如外資，據報道，當前外資占A股流通市值比例約5%，遠低于日本(30%)、韓國(15%)等市場，提升空間巨大。而在A股市場如今持續活躍的背景下，外資正在跑步進場，高盛數據顯示，全球對沖基金正以6月底以來的最快速度買入中國股票，對此，筆者本周發布了相關文章《罕見！牛市來了！這一主力資金全面加倉》，并梳理了一批外資最新重倉的A股名單，感興趣的投資者可以點擊文章免費領取。

除了外資，國內資金也在加緊進入A股。如今年7月，居民存款出現明顯“搬家”現象，減少了1.11萬億元。一般情況下，居民存款與A股市值有顯著的負相關性，居民存款“搬家”被視為資金入市的信號，意味著資金風險偏好提升且有利于提升交易活躍度及規模。與此同時，非銀存款同期同比多增1.4萬億元，A股新開戶數 達196.36萬戶，較去年同期大增了七成……種種跡象表明，一大批資金正不斷進入股市。

在這樣的情況下，A股波瀾壯闊的行情正在慢慢拉開帷幕。

9股低估

在之前的文章中，筆者已經詳細分析了牛市的投資策略，主要有牛市初期少動，聚焦核心賽道等待市場輪動，牛市中后期剔除績差股保留優質股等。那么，在核心賽道的公司已經大漲的情況下，又該如何布局這輪大牛市行情呢？筆者認為，尋找核心賽道的低位公司或是其中一個不錯的選擇。

據筆者觀察，今年以來A股市場表現最好的就是以AI為代表的科技股 和稀土代表的周期股 了，而這也是市場目前公認的兩條主線，對此，筆者在8月初已經發表了相關文章《8月，就這兩條主線了！》，并梳理了一批具備上漲空間的公司，在此后這些公司普遍迎來大漲，這里就不過多介紹了。如今來看，這兩條主線仍是最強王者，其中相關的覆銅板、稀土和玻璃纖維三大指數年內漲幅最高，且均翻倍，其他大的相關指數如光芯片、光模塊等同樣漲幅居前（見附圖）。

因此，以科技股和周期股為核心賽道，僅以低估值為基準（科技股動態扣非市盈率在20倍以下，主要包括電子、通信、計算機和傳媒4個大類行業，且傳媒僅包括細分游戲領域；周期股動態扣非市盈率在10倍以下，主要為有色金屬行業），筆者篩選出9只低估的核心賽道個股（見表1，識別表中二維碼后，點擊“加入學習”免費領取完整名單）。

8股“慢牛”

與被低估相對應，多只核心賽道的公司進入了上升通道，即開啟了上升趨勢，也可以稱之為“慢牛”，其在未來也有望延續這種趨勢，尤其是那些在上升通道持續時間較長的公司。

而據筆者梳理，目前有8只核心賽道的個股在上升通道持續時間較長，都在100天以上，其中游戲股ST華通持續時間最長達169天，公司股價也由去年7月的低點至今上漲了超300%。值得一提的是，ST股票（Special Treatment Stock）是因經營不善或連續虧損被交易所實施特別處理的股票，其股票簡稱前會冠以“ST”標識，俗稱“戴帽”。而ST華通在今年5月已經透露，公司將在收到《行政處罰決定書》之日起滿十二個月后及時提交摘帽申請。

此外，有色股藏格礦業、電子股安集科技等緊隨其后，在上升通道持續的時間同樣靠前（見表2）。

（文中提及個股僅為舉例分析，不作買賣推薦。）