盤后突發利好！本輪A股大牛市的天選主線，來了！

文 | 付一夫

今日雖然A股未能延續昨天的火熱態勢，出現了縮量回調，但盤后一則重磅消息又再度點燃了投資者的熱情。

據官方消息，國務院日前印發了《關于深入實施“人工智能+”行動的意見》（下文簡稱《意見》），提到要充分發揮我國數據資源豐富、產業體系完備、應用場景廣闊等優勢，強化前瞻謀劃、系統布局、分業施策、開放共享、安全可控，以科技、產業、消費、民生、治理、全球合作等領域為重點，深入實施“人工智能+”行動，涌現一批新基礎設施、新技術體系、新產業生態、新就業崗位等，加快培育發展新質生產力，使全體人民共享人工智能發展成果，更好服務中國式現代化建設。

在此基礎上，《意見》又提出加快實施6大重點行動：

一是“人工智能+”科學技術，加速科學發現進程，驅動技術研發模式創新和效能提升，創新哲學社會科學研究方法。二是“人工智能+”產業發展，培育智能原生新模式新業態，推進工業全要素智能化發展，加快農業數智化轉型升級，創新服務業發展新模式。三是“人工智能+”消費提質，拓展服務消費新場景，培育產品消費新業態。四是“人工智能+”民生福祉，創造更加智能的工作方式，推行更富成效的學習方式，打造更有品質的美好生活。五是“人工智能+”治理能力，開創社會治理人機共生新圖景，打造安全治理多元共治新格局，共繪美麗中國生態治理新畫卷。六是“人工智能+”全球合作，推動人工智能普惠共享，共建人工智能全球治理體系。

毫無疑問，這份《意見》意義深遠，是推動我國邁向智能經濟和智能社會的關鍵舉措。從戰略高度看，它標志著“人工智能+”正式成為國家戰略核心引擎之一。如今人工智能技術迭代迅猛，我國產業體系完備、市場規模龐大、應用場景豐富，《意見》充分利用這些優勢，推動人工智能與各領域深度融合，促進創新與應用的良性循環，將重塑我國生產生活范式，推動生產力和生產關系變革，加快構建智能經濟與社會新形態。

反映在資本市場層面，自然是人工智能方向有望繼續迎來大漲。而我們也堅定看好在本輪A股大牛市當中，人工智能的主線地位牢不可催牢不可摧。

事實上，筆者此前曾撰文提出了一個判斷市場主線的框架，即能夠成為市場主線的板塊，幾乎都具備以下三個特征：

（1）立意高大上。從歷史經驗中可以知道，越是高大上立意的題材，就越有想象空間，市場的參與方自然也就不會少。一般來說，由國家決策層正式定調的內容或文件，立意都非常高大上，自然也都是理想的投資題材，而非官方的突發性事件往往激不起太大的浪花。

（2）傳播范圍廣。主題傳播的范圍越是廣泛，越能不斷發酵反復擴散，也就越能吸引更多的投資者參與進來。通常情況下，那些相對更接地氣的大眾化題材要比專業門檻較高的小眾題材更容易傳播和被理解。

（3）容量足夠大。想要產生大的行情，相關板塊的資金容量也必須要夠大，否則便難以吸引主流機構資金的大規模參與，行情也便難以持久。資金容量大不大，關鍵在于該題材覆蓋的產業領域廣不廣，覆蓋領域越廣的自然也就越好。

總結起來：立意高大上、傳播范圍廣、容量足夠大，滿足這些條件的題材或板塊，便可視為值得參與的、有望引發大行情的優質題材，自然也就具備了可能成為某階段市場投資主線的基本潛質。諸如碳中和、數字經濟等曾經的市場主線，皆屬此類。

對于人工智能來說，當然也可以按照這一框架進行逐條驗證。

先說立意。

當前，新一輪科技革命和產業變革孕育興起，大數據的積聚、理論算法的革新、計算能力的提升及網絡設施的演進，驅動人工智能發展進入新階段，人工智能正加快與經濟社會各領域滲透融合，動技術進步、推動產業升級、助力經濟轉型、促進社會進步，同時也是構筑國家競爭新優勢的必然選擇。誠如領導人所說：

“人工智能是新一輪科技革命和產業變革的重要驅動力量，加快發展新一代人工智能是事關我國能否抓住新一輪科技革命和產業變革機遇的戰略問題。要深刻認識加快發展新一代人工智能的重大意義，加強領導，做好規劃，明確任務，夯實基礎，促進其同經濟社會發展深度融合，推動我國新一代人工智能健康發展。”

正因如此，自十八大以來，高層一直高度重視人工智能的發展，并將其上升為國家戰略；近年來更是政策文件不斷，從中央到地方皆是如此，足以彰顯出舉國上下對于大力發展人工智能的高度重視。

相比于發達國家，我國人工智能雖然應用場景廣泛，數據資源豐富，但在不少核心技術領域依然存在短板。不過近兩年，我國在諸多關鍵技術層面都有所突破，最典型的便是今年年初DeepSeek的橫空出世打破了全球AI競爭格局，從而引發了全球關注。而近日華為Pura80系列明確搭載麒麟9020，架構升級，封裝技術先進，同樣體現供應鏈突破與自信，其芯片覆蓋多終端，未來性能將再躍升。

這些技術突破，當然也讓我們更有自信和底氣去攻克其他的技術難關，早日實現自主可控。這進一步佐證了行業未來極高的景氣度和巨大的增長潛力，印證了人工智能的“立意高大上”以及想象空間之大。

再說范圍。

類似于“碳中和”和“數字經濟”，人工智能亦是接地氣的題材，因為我們很多人幾乎每天都在與人工智能打交道，比如家里的智能電視、智能空調、智能音箱，車上的智能駕駛，手機通話時經常聽到的語音助手，微信打字時用到的語音識別，網購時遇到的智能推薦，直播間里看到的一些虛擬數字人等等，都屬于人工智能的范疇。換句話說，人工智能已經深刻滲透至全社會的各個角落，因此普羅大眾男女老少都會或多或少地了解一些有關于人工智能的消息。再加上國家政策的驅動，以及各大研究機構和媒體的持續造勢，人工智能傳播的范圍只會越來越廣，反映到資本市場上便是參與者有望水漲船高。

最后說容量。

由于人工智能具有強大的滲透屬性，可以廣泛應用于各行各業，無論是農業、工業還是服務業，因此人工智能這一概念涉及到的板塊必然也是極為廣泛，包括云計算、大數據、人工智能、區塊鏈、數字貨幣、5G、計算機、通信、軟件、游戲、傳媒、網絡安全、工業互聯網等等，每個板塊都與多個產業密切相關，賽道之寬闊毋庸置疑，所能容納的企業和資金量級自然也不會少。

綜上所述，我們很容易得出結論：“人工智能”題材的成色足夠好，的確算得上是非常優質且值得參與的投資題材，也最有可能會成為本輪A股大牛市的投資主線之一，值得持續關注。

不過，考慮到近期人工智能題材里的不少個股已經積累了一定漲幅，建議投資者不宜盲目追高，比較穩妥的策略或許是自行挖掘那些近期漲幅不大的細分領域，從中精選出基本面過硬的個股逢低買入并耐心持有，相信也會有不錯的收獲。