迎接“寒王”！A股更刺激了

今天我還沒發文，A股就憋不住跳水了，屬實是有點不聽指揮了。這下搞得評論區大家都沒法把鍋甩我頭上了。

市場今天是明顯分化的結構性行情，AI科技方向繼續暴漲，但其余無論是板塊還是個股，都大面積回調。

截至下午2:20，全A等權指數跌了1.07%，就是因為有4200多股發綠。這是集體跪地，迎接“寒王”上位么。

上證指數太震蕩了，早盤兩次下探到3860點附近，都被迅速拉起，但沖高到3888點附近，又被打壓回落，原以為又是窄幅震蕩的一天，沒想到下午開始跳水，直接把滬指拽到5日均線，多空博弈非常劇烈。

當然現在不必看空滬指，只是市場漲到今天的高位，已經存在觀望和分歧，走勢會更震蕩。

創業板指數盤中突破2800點整數關口，大漲了2個多點，后來也跳了點。黃白線分化也很嚴重，科技權重股大口吃肉，小票連湯都喝不上。典型的強指數，結構性行情，所以選對方向很重要，近期資金從醫藥撤離，進入人工智能、半導體設備等大科技方向做輪動。

今天最猛的依然是AI科技產業鏈，這塊最近已經聊到嘴麻了。每次聊，都會有人在評論區質疑，都漲了這么多了，怎么還看好？

沒辦法，它就是會漲啊。

今天AI科技漲這么猛，是因為整個產業景氣趨勢，得到了強確認。包括兩方面，一個是產業政策的確認，另一個是企業盈利改善的確認。

產業政策方面，昨天傍晚的消息你們都看到了，正式出臺了“人工智能+”行動計劃，之前是北上廣深各個地方出臺，現在是全國性的，直接頂到最高級別了。

里面的內容非常具體，并不是套話。短期和中長期kpi都有了，到2027年，新一代智能終端、智能體等應用普及率超70%，智能經濟核心產業規模快速增長。到2030年，這個應用普及率超90%，智能經濟成為我國經濟發展的重要增長極。

這里提出了一個重要的概念，就是“智能經濟”。基本上可以理解為，要用人工智能的方式，把絕大多數行業都重新改造一遍。你可以想象，這里面需要的算力基建，包括硬件和軟件，會是一個什么樣的增量空間。

所以今天人工智能、通信設備、機器人、半導體芯片乃至稀土板塊，整個AI科技產業鏈全線大漲。

ETF這邊也相當火爆，有兩個典型方向。一個是人工智能方向，比如創業板人工智能ETF南方（159382），大漲快6個點，這個是覆蓋整個人工智能產業鏈，并且前三大持倉就是光模塊三巨頭。

另一個就是算力硬件方向，比如科創芯片ETF南方（588890）也漲了5個多點，這個是聚焦在科創板里的芯片產業鏈相關上市公司，包括了半導體材料設備、芯片設計、晶圓制造代工，以及封裝測試。

而企業盈利方面，寒武紀昨晚剛好發了中期財報，業績相當炸裂。上半年營收同比暴增4347.82%，凈利潤10.38億，而去年同期是虧損5.3億，大幅扭虧為盈。

這意味著，AI科技產業鏈的景氣度，不是一句虛話，而是真實反映在了企業財報里。

當然，我并不推薦大家去買個股。寒武紀未來會怎么樣，我判斷不了，但是即便是4347%的營收增幅，卻對應了高達4283倍的動態市盈率，這賬算起來確實是風險太大了。

我還是更傾向于從產業景氣的角度，去做相關主題基金。無論怎么說，一籃子股票的風險，肯定是比單只股票的風險要低。我本質上要賺的是行業上升期的錢，而不是非得某家企業的錢。這個基金里面可能也包含這家企業的股票，但占比一般不會超過10%，即便這個企業后面崩了，對我整體持倉的風險也要小得多。

不過，寒武紀這個事情也讓很多人在反思一件事，就是，到底什么是高位？

你們看寒武紀最近三年的股價走勢圖。

去年這時候，寒武紀的股價也就大概240塊，到去年底，一路狂漲到680多，翻了快兩倍，當時很多人就覺得貴，尤其是考慮到寒武紀還一直是虧損的（寒武紀的股票簡稱后面帶了一個扎眼的英文字母U，意思就是尚未盈利），所有人都在嘲諷看好寒武紀的人。

可是后來，經過一波震蕩洗牌，到現在，寒武紀股價已經飆到1400，在當時680的基礎上繼續翻倍。今天寒王股價一度超過了茅臺，成為A股新晉“股王”。

站在當時680的節點，你問，寒武紀貴嗎？當然貴。但是后面為啥還能翻倍呢？這就是產業景氣。科技股尤其是這樣，前期盈利無法釋放，以技術研發突破和搶占市場為主，到后面盈利爆發就是一夜之間。

現在，吹寒武紀的人已經瘋了，看到3000甚至4000的都有。還是那句話，評價不了。但半導體芯片乃至整個AI科技產業鏈的景氣趨勢，我是看好的，所以這方面的基金我還是會繼續加碼。

現在這個位置，短期會調整嗎？可能會，但這個誰都猜不了。反正我也不梭哈，分批慢慢做就是了。

其他資產方面。

昨晚美股小幅震蕩上行，納指100和標普500都收漲0.4%左右。昨天市場有比較明顯的放量，說明在震蕩過程中，多空有比較大的換手，這也是市場分歧的體現。今晚英偉達的財報（在美股盤后發布），以及明后天的經濟和PCE通脹數據，對市場還是有考驗的。先不著急下定論，看看再說。

黃金也是在等通脹數據，來判斷美聯儲降息節奏。comex黃金昨晚本來漲挺好，今天一到亞盤時間就往下跳，整體繼續在3400美元附近震蕩。目前我覺得投機性的性價比不高，配置型倉位穩穩拿就行。

今天就這些，看完別忘了幫我點贊！

AH股相關指數技術面走勢（僅為技術面現狀描述，反映短期走勢，并非趨勢預測）。暫時不變。

風險提示：本文所有內容均不構成任何投資建議，請務必獨立判斷。市場有風險，投資須謹慎。