政策太密集！A股都快炒不過來了

最近政策太多，使得市場溫度一直不退。分享一下我社群的復盤，原文如下：

今天創業板再創新高。強得讓人瞠目結舌。

寧德時代大漲，盤中創出歷史新高。

是的，你沒看錯，創出了歷史新高。

今天成交額2.27萬億，換手率2.36%。

一、政策密集發布，股市應接不暇

最近這段時間，政策發布得很密集。

比較有意思的是，我在上半年就跟大家說，政策還會一件一件的上，不用擔心。

可當時大家一個勁的擔心政策會不給力，都是被外資機構和國內金融機構忽悠瘸了。

今天新能源板塊的大漲是因為汽車和電力設備行業出了兩份穩增長方案。此外，還印發了《新型儲能規模化建設專項行動方案（2025—2027年）》。

周末，商務部對美國模擬芯片發起了反傾銷調查。江蘇半導體協會認為美國企業對華出口傾銷幅度達到300%以上。

通常來說，國家發起這種反傾銷，往往意味著這個領域有了突破。

今天半導體指數只漲了0.48%，屬于被新能源搶了風頭。

上周還組織了七場與“十四五”期間工作有關的新聞發布會。信息也是超多。

比如，財政部就先拍胸脯的說：有足夠的韌勁和底氣，政策還有很大的空間。

衛健委則說中國躍居全球新藥研發第二。

還有一個重頭戲是：國務院批準在10個地區開展要素市場化配置綜合改革試點。

這個餅很大，未來股市估計會圍繞這個大餅炒翻天。

由于政策太多，短期內資金是有限的，所以板塊之間的輪動就是你方唱罷我登場。

對了，說起要素改革，這就肯定會涉及土地要素。

而土地要素改革，也就意味著房價恐怕還得陰跌。

二、數據很骨感，股市很性感

今天公布了一些宏觀數據。

其中房地產投資投資同比下降12.9%，上個月是下降12.4%。

北京樓市新政公布后，房價也沒有止住下跌。

很多人看到樓市不行，就想當然認為股市也不可能漲。

但股市就是一個勁的漲，你說氣不氣人？

其實房價跌，正是股市漲的原因。

那些手里有多套房的人，把房子處理調后，用其中一部分資金入市。

這就是現在的存款搬家，這并不怎么涉及普通居民，而是以高凈值人群為主。

此外 ，跨國資金回流，也是涉及高凈值人群。

雖然高凈值人群和普通人可能都只用一部分資金投入股市，但由于資金體量不同，對股市的影響就截然不同。

土地要素改革跟房價有什么關系呢？

為了釋放土地的生產力，房價過高，還怎么釋放呢？個個在拆遷的時候都獅子大開口。

未來，當土地回歸生產要素后，其金融屬性會大大降低。

三、中美談判，這次有何不同？

昨天我發了個動態。我們可以通過觀察助陣隊形來判斷本次談判的基調。

本次在談判前，火藥味明顯沒有前兩次大了。

現在中美政府的共同敵人是美聯儲。

敵人的敵人是朋友。大國博弈中，沒有永遠的朋友，也沒有永遠的敵人。

現在美國內部的階級矛盾已經白熱化了。

東大正好可以漁翁得利。

接下來就是看怎么談出更多有利于自己的籌碼。這往往涉及國際政治。

不過，大國之間的談判，周期很長！持久戰的基調不會變。

四、跨國資金太生猛，央行投放力度不夠

上周五收盤后，央行宣布要在今天操作6000億的買斷式逆回購。

但今天十債利率不但并沒有大幅下降，反而上漲了。

而匯率方面，繼續保持窄幅震蕩。

說明央行投放的6000億不足以完全擋住跨國資金回流。

一個證據是，今天港幣繼續向強方保證區挺進。資金在繼續流入香港。

不過A股也不差，債市沒有走牛，說明央行構筑的墻沒能完全擋住資金回流大陸。

接下來將面臨外貿企業的結匯潮，看看央行會怎么應對。

我估計它現在并不想通過降息來對沖資金回流。

因為降息跟反內卷是相悖的。

五、冰火兩重天的分化

雖然指數層面不差，但個股分化很嚴重。今天有3375只股票下跌。

資金往少數幾個方向抱團，使得傳統的消費行業表現很差。

這就會誘惑著一些人賣掉手里不漲的持倉去追漲。

當心這是一個陷阱。

牛市里，絕大部分股票都會漲，只不過是漲多漲少，以及上漲節奏的不同罷了。

如果沒有紀律的胡亂調倉，反而會導致在牛市的虧損放大。

我始終建議均衡配置，不用去猜什么主線行情。

那么我們的投資組合收益就會緩慢的上漲。今天，我的組合收益繼續小幅上漲，創新高。