眼饞年化7.31%的社?；?？平替基金都在這里！

2024年社?；鸪煽儐纬鰻t！

去年社保基金投資收益額2,184.18億元，投資收益率是8.10%。

看著這個數據估計大多投資者都會嗤之以鼻——太弱了。

去年9.24以后完成牛熊轉換，就連長期在3000點徘徊的上證指數都漲了12.37%，社?；疬@個收益屬實有點拉垮。

但如果這個收益是可持續的，且最近二十四年年化收益可以達到7.31%，相信大家就有點羨慕了。

要知道咱們A股的核心資產指數——滬深300，在這20多年的時間內，年化收益只有5.61%。

而且考慮到社保基金的屬性，追求穩定性大于對收益的要求——二十四年內年度最大虧損只有6%左右，相當于一只比偏債混合基金更保守的基金組合，這份成績單的含金量還在上升。

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大家不用羨慕，我給大家挑了一批比社保基金還猛的公募基金，一看一個不吱聲。

由于社?；鹬还寄甓仁找?，并不公布業績曲線，所以對社?；鸬恼鎸嶏L險水平無法詳細評測。

我們根據本基金的風險控制能力，根據基金的回撤分為兩檔，小于5%、5%-15%。

參考的時間區間定位最近10年，這些基金須要經歷過牛熊的考驗。

第一檔——回撤小于5%。

從數據上來看，這類基金完全碾壓社?；穑绫；鸬淖畲蠡爻方^對超過5%（22年收益-5.09%），如果有耐心，基本可以閉眼入。

具體來看，最近10年年化收益超過越社?；鸬墓蓟?，一共10只。

其中年化收益最高的是華泰柏瑞新利，高達10.75%。

有跟蹤我們實盤的粉絲應該知道，這只基金在我們實盤中的倉位很重，我們當時也是基于這只基金長期穩定的風險特征，才拿來作為底倉來配置。

只不過因為這只“固收+”基金在牛市中跑的太慢，我們臨時做了倉位調整，等市場賺錢效應下滑，倉位還會繼續調整回來。

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第二檔——回撤介于5%—15%。

這類基金的風險收益特征理論上和社?；鹗亲罱咏?，有風險，但風險可控性比較高。

以社保基金7.31%的年化收益作為標桿的話，全市場共有69只類權益基金達標。

排名第一的是國投瑞銀新機遇，最近十年的年化收益超過16%。

這只基金在本輪牛市之前應該算是一只夢中“神基”——平時唯唯諾諾，牛市重拳出擊。

話不多說，先上圖。

基金的主要收益貢獻，來自于2019-2021年的那輪牛市，21年高位也算精準逃頂，唯一可惜的是本輪牛市該基金沒搭上車，今年二季度債券的倉位依然高達93%。

排名第二的是東方紅睿逸，最近10年年化收益為10.34%。

從基金凈值表現來看這只基金滿足了普通基民買基金的初心——有牛抓牛，沒牛騎熊，凈值走勢始終向著右上角出發。

雖然牛市表現不出眾，但熊市抗跌，最近四年唯一出現虧損的2022年也只虧了2%，還要什么自行車。

從這個維度來看，基金的長期穩定收益有兩個做法，第二種的持有體驗更好。

一種是三年不開張，開張吃三年，等待也是一種投資策略。

難點是非常考驗基金經理的擇時能力，錯過一次就是至少5年要碌碌無為。

另外一種是一心只想做收益，兩耳不聞牛熊聲，牛市多賺，熊市少賺。

難點是非?？简灮鸾浝淼倪x股能力，行業輪動能力。

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最后給大家準備個驚喜。

如果大家覺得這種年化收益水平有點低，想要放大風險，來換取更高收益，就需要把格局打開。

同樣是選取基金近10年的業績表現，在把回撤放大到30%-50%這個區間內時，基金的年化收益出現了肉眼可見的增長，其中華商新趨勢優選的年化收益已經超過40%。

這里多說一點，這類基金有明顯的風格標簽或者是基金經理“個人英雄主義”，大家做基金挑選時不能只盯著歷史業績，還要看一看中間是否換過基金經理，以及現任基金經理是否更優秀。

而且特別考驗買入時機，入場姿勢不對，收益天差地別。

總結一下就是，公募基金不是沒有好基金，大家要根據自己的風險偏好來選擇基金，尤其是不能期望“固收+”基金在牛市里面大殺四方，更不能期望高波動基金在熊市里面穩如老狗。

所謂盈虧同源，大抵如此！

P I C U S

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