98.7%散戶虧損的真相：如何成為那1.3%的贏家？

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國慶節(jié)里華哥看到一組數(shù)據(jù)，真的是慘不忍睹卻又意料之中：中國證券業(yè)協(xié)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，2025年前八個(gè)月約81%的散戶投資者出現(xiàn)虧損，人均虧損約2.1萬元。其中，賬戶規(guī)模在10萬元以下的小散，虧損比例高達(dá)98.7%，幾乎“全軍覆沒”。與此形成鮮明對比的是，資產(chǎn)百萬以上的大戶盈利比例超過90%，千萬級賬戶盈利比例甚至接近100%。這一數(shù)據(jù)揭示了A股市場“機(jī)構(gòu)牛、散戶熊”的殘酷現(xiàn)實(shí)。

一、殘酷數(shù)據(jù)背后的投資真相

散戶虧損并非偶然現(xiàn)象，而是多重因素共同作用下的必然結(jié)果。數(shù)據(jù)顯示，2021年至2025年8月，A股散戶累計(jì)虧損可能超過100萬億元，人均虧損約30-40萬元。

這一數(shù)據(jù)在A股市場早已不是新鮮事，“一贏二平七虧”的法則從未改變。那些憑借運(yùn)氣暫時(shí)盈利的散戶，如果不及時(shí)調(diào)整投資理念和行為模式，終將成為那“七虧”中的一員。

更令人震驚的是，即使在牛市環(huán)境下，散戶依然難逃虧損命運(yùn)。2025年被稱為“十年一遇的超級大牛市”，但仍有高達(dá)98.7%的小散虧損，這背后的原因值得深思。

二、散戶虧損的三大根源

1）認(rèn)知缺陷：無知者無畏的代價(jià)。許多散戶進(jìn)入市場時(shí)，對投資的基本規(guī)律缺乏了解。數(shù)據(jù)顯示，90%的散戶根本不懂股市，不懂股市的投資邏輯。他們常常熱衷于炒新、炒小、炒差，導(dǎo)致?lián)p失。在牛市中，散戶往往將市場貝塔收益誤認(rèn)為是自己的阿爾法能力，這種認(rèn)知偏差為后續(xù)的巨額虧損埋下了伏筆。

2）行為誤區(qū)：情緒化交易的惡性循環(huán)。從行為金融學(xué)角度看，散戶投資者普遍存在過度自信、追漲殺跌、處置效應(yīng)等非理性行為。他們往往在市場高點(diǎn)盲目追入，在市場低點(diǎn)恐慌拋售，完美地實(shí)現(xiàn)了“高買低賣”的錯(cuò)誤操作。

2025年9月的市場表現(xiàn)就是明證：當(dāng)A股在3800-3900點(diǎn)區(qū)間震蕩時(shí)，散戶在3800點(diǎn)支撐位因恐懼踏空而買入，在3900點(diǎn)阻力位因貪婪追高，陷入“一買就跌、一賣就漲”的惡性循環(huán)。

3）結(jié)構(gòu)劣勢：資金與信息的雙重碾壓。資金規(guī)模與抗風(fēng)險(xiǎn)能力的差異也是重要因素。數(shù)據(jù)顯示：1萬元以下賬戶虧損率99.9%，50萬元以下賬戶虧損率超85%，而100萬元以上賬戶盈利比例達(dá)90%。資金量越大越能分散風(fēng)險(xiǎn)，通過分散配置賽道資產(chǎn)，避免個(gè)股踩雷。

與此同時(shí)，機(jī)構(gòu)利用5000億專項(xiàng)工具定向加倉半導(dǎo)體、機(jī)器人等政策賽道，通過ETF集中資金優(yōu)勢。例如科創(chuàng)50成分股機(jī)構(gòu)持倉比例從18%提升至32%，而散戶仍集中于傳統(tǒng)行業(yè)。

三、從虧損到盈利的捷徑，如何成為1.3%的贏家？

對于大多數(shù)散戶來說，要完全克服認(rèn)知缺陷、行為誤區(qū)和結(jié)構(gòu)劣勢并非易事，需要長時(shí)間的實(shí)踐和經(jīng)驗(yàn)積累。但有一條捷徑可以讓你直接站在贏家的肩膀上——那就是直接跟投華哥平日里分享的。

作為服務(wù)過上萬名投資者的從業(yè)者來說，華哥深刻洞察到A股散戶的普遍困境，于是從眾多基金組合投資里，選出了基于全球多資產(chǎn)配置的。該策略融合了成熟理性投資者的核心智慧：長期主義、價(jià)值投資、風(fēng)險(xiǎn)分散，幫助投資者在動(dòng)蕩的市場中實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增值。

環(huán)球精選策略的核心優(yōu)勢在于：全球視野、多資產(chǎn)配置、嚴(yán)格紀(jì)律。它不像散戶那樣只盯著A股市場，而是在全球范圍內(nèi)尋找優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)；不賭單一行業(yè)或個(gè)股，而是通過股票、債券、商品等多資產(chǎn)分散風(fēng)險(xiǎn)；不依賴主觀判斷，而是依靠嚴(yán)格的紀(jì)律執(zhí)行策略。

數(shù)據(jù)顯示，在全球范圍內(nèi)進(jìn)行多元配置的投資者，其長期回報(bào)的穩(wěn)定性要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于單一市場投資者。這正是華哥的投資筆記環(huán)球精選策略能夠幫助投資者擺脫“98.7%虧損怪圈”的科學(xué)依據(jù)。

實(shí)戰(zhàn)下來，該策略近期表現(xiàn)令人矚目，華哥分享的成立以來年化收益率19.35%，最大回撤控制在-6.65%以內(nèi)，并且當(dāng)前跟投組合盈利人數(shù)高達(dá)100%，幫助一個(gè)普通人都可以成為戰(zhàn)勝98.7%散戶的1.3%的贏家！感興趣的小伙伴，可以點(diǎn)擊下方小程序跟投，華哥也是實(shí)盤了100萬，陪伴投資者們一起通過配置慢慢變富。

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四、小結(jié)

投資成功的關(guān)鍵不是盲目追逐收益，而是首先避免致命的虧損。市場從不缺少機(jī)會(huì)，只缺不缺錢的投資者。從盲目跟風(fēng)到理性配置，從頻繁交易到長期持有，真正的投資智慧是認(rèn)識到穩(wěn)定盈利的核心不是抓住每一個(gè)機(jī)會(huì)，而是持久地留在賽場。通過環(huán)球精選策略投資，不再依賴虛妄的運(yùn)氣，而是依靠科學(xué)的配置與紀(jì)律，讓我們在投資的道路上少走彎路，多創(chuàng)財(cái)富。

Ps：

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（免責(zé)聲明：本文內(nèi)容及觀點(diǎn)僅為記錄個(gè)人思路，不涉及任何與個(gè)股有關(guān)的分析和推薦，文中所提投資，不作為投資依據(jù)，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎）

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作者簡介：華哥，5000+家庭選擇的私人財(cái)富顧問，穿越2輪牛熊經(jīng)濟(jì)周期，深耕家庭財(cái)富管理，管理基金資產(chǎn)超10億。不僅專業(yè)有料還有趣，不信你掃碼加他微信。