真是漲瞎了雙眼。。

文 | 飯爺?shù)慕?br/>

發(fā)布 | 觀海工作室（ID：guanhaigzs）

原栩然說已更名陶然觀世界

專注教員思想點評時事

現(xiàn)栩然說已正式遷移

正在連載獨家創(chuàng)作的《教員傳》

我們長假這幾天，不管是商品還是全球資本市場的整體表現(xiàn)，是真的漲瞎了雙眼。

不光黃金已經(jīng)突破了4000美元的位置，標普和納斯達克指數(shù)也再創(chuàng)新高。

歐洲斯托克50指數(shù)歷史新高，德國DAX30歷史新高，法國CAC40也是歷史新高附近。

東亞這邊日經(jīng)和韓國的KOSPI指數(shù)已經(jīng)創(chuàng)下了歷史新高，我國臺灣地區(qū)更是八月以來每個月都在創(chuàng)新高。

就連比特幣這類虛擬貨幣，最近一段時間也突破了一直震蕩的平臺站上了歷史新高。

可能整個國慶假期唯一不盡人意的是香港市場，國慶期間一共交易四天，1漲3跌算是抹平了所有漲幅。

不過不管怎么說吧，從全球市場的角度看，今年以來可以說算是一個投資大年。

只要你手里的錢投出去，而且沒有買房子和債券這類下行趨勢資產(chǎn)的話，不管干啥整體收益都還是不錯的。

拉長點時間看，這輪全球經(jīng)濟軟著陸已經(jīng)基本板上釘釘，全球PMI也會在未來三四個季度加速恢復。

從這個角度看，在這段軟著陸加速恢復的時間，國內(nèi)應該是未來幾年的資產(chǎn)大年了。

從歷史經(jīng)驗看，我們的大A是屬于那種牛短熊長的市場，牛的時候多賺點，熊的時候少虧點，就是每年的平均收益。

所以遇到資產(chǎn)大年還是要努努力，只有資產(chǎn)大年的時候吃飽了，后面光景不好的時候才能熬得住。

前面說的是幾個季度中長期的事，短期的影響變量假期也出現(xiàn)了很多，我們這里也順帶講一下。

首先是流動性方面，央行宣布10月9號開展1.1萬億買斷式逆回購操作，期限是三個月。

這等于說在美聯(lián)儲繼續(xù)降息以后，央行也在持續(xù)釋放流動性寬松的信號，這是有利于資產(chǎn)價格提升的。

就像我們以前聊過的，三四季度伴隨著美聯(lián)儲降息，我們可能會看到中美兩個經(jīng)濟體同步的貨幣寬松。

如果這時候我們除了貨幣寬松，還能疊加財政刺激帶來的需求提升，那么經(jīng)濟復蘇的速度就會更快了。

行業(yè)方面科技依然是最靚的崽，整個假期科技方面的好消息，可以說基本就沒斷過。

比如說在半導體設備這塊，國內(nèi)的14nm制程設備，已經(jīng)實現(xiàn)了規(guī)模化量產(chǎn)。

國內(nèi)頭部的半導體設備廠商，在國產(chǎn)替代率這塊占有率已經(jīng)超三成，國產(chǎn)替代是在加速的。

存儲芯片這塊因為AI需求旺盛，呈現(xiàn)出短期需求遠大于供給的狀況，所以我們看到漲價也在繼續(xù)。

最近還有個有意思的事情，我們看到OpenAI的星際之門，已經(jīng)和三星和海力士已經(jīng)談好了供貨。

這對存儲芯片這塊又是個利好和刺激，要知道一臺AI服務器所需要的存儲和內(nèi)存芯片，是遠比普通服務器大的多的。

這就是為啥國外的主要存儲和內(nèi)存芯片廠商，過去很長時間乃至整個假期期間，漲幅非常猛的原因。

這些需求端的利好還有漲價的消息，未來一段時間也會成為國內(nèi)半導體和芯片板塊的助推劑。

除了芯片之外，假期還有個有意思的消息是關于機器人的，特斯拉推出的AI機器人開始學功夫了。

不管這個機器人學功夫的水平怎么樣，但是對機器人這個行業(yè)著實算得上是利好。

再加上四季度國內(nèi)的機器人頭部公司，比如說宇樹啥的上市的進度越來越快。

所以一系列利好推動下面，機器人相關的上下游，比如說傳感器、減速器、固態(tài)電池和控制系統(tǒng)，大概率也是被關注的對象。

除了上面提到的兩個，還有個有意思的事情，是OpenAI推了個新的視頻模型Sora2。

這個模型生成的畫面相比第一代模型，不管是逼真度還是還原度，都會強很多。

這個第二代模型對人工智能領域里面的數(shù)據(jù)要素這塊，也算是個不錯的好消息。

總體而言整個假期應該說是各種好消息不斷的一個假期，尤其是對科技這類成長主線來說更是這樣。

比如半導體板塊呈現(xiàn)出，存儲芯片供需逆轉(zhuǎn)，國內(nèi)14nm芯片制程突破的狀況。

人工智能領域因為Sora2的發(fā)布以及互聯(lián)網(wǎng)巨頭的投入力度加大，預示著算力需求增長這個邏輯依然還在。

機器人領域不管是人形機器人還是固態(tài)電池，也因為技術的不斷突破和量產(chǎn)時間表的落地，讓大家有了不少期待。

所以從這個角度看，科技這個行業(yè)做為成長主線的地位還會延續(xù)，當然這里面也會存在一定程度的分化。

比如之前熱度比較高的上游光模塊，可能會因為股東減持套現(xiàn)承壓，有可能切換到其他低位的中下游行業(yè)。

另外四季度到明年一季度，如果貨幣寬松和財政刺激持續(xù)，還有可能出現(xiàn)個很多人覺得不太可能現(xiàn)象。

那就是科技和指數(shù)還有資源齊飛，也就是之前一直被壓制的大金融又重新回歸。

如果這個情況真的出現(xiàn)，那么這時候的市場，就會出現(xiàn)我們在《》里面說的雙擊。

這里其實還是那句話，要信就早信，要么就趁早別信。別相對低位不信但到了相對高位，反而義無反顧的信了。

到那個時候如果開始相信，還拿著自己的積蓄沖進去，恐怕就真的要變成高位接盤買單的人了。

不過雖然這個話說了很多遍，但是因為人性不變的緣故，所以結(jié)果其實也不會變。

別人說啥都是沒用的，每個人都要自己走一遍這樣的市場，才能刻骨銘心的體會到市場的無常。

交易大師Druckenmiller在互聯(lián)網(wǎng)泡沫時期，本來早已經(jīng)離開，卻承受不住泡沫后期上漲的誘惑。

還記得我們在《》里面的那條魚尾么，這魚尾可比魚頭魚身大多了。

Druckenmiller也是到了魚尾的高位，然后忍不住再次回來沖進市場。

結(jié)果買在了2000年泡沫的最高點上，可能時間前后可能也就差了一個小時。

后面短短一個月時間虧掉幾十億美元，最終與索羅斯鬧翻，離開了量子基金。

你看這樣的交易大師，尚且抵擋不住泡沫尾端的誘惑，又何況天賦普通的蕓蕓眾生呢。

防杠聲明：本篇只是個人的一點片面的、靜態(tài)的、相對不成體系的一些看法。

個人水平有限，不排除觀點存在偏見和錯誤，大家很多東西沒必要爭論，求同存異就好了。

注：如果喜歡我們的文章，請一定點一下右下角的小心心，這樣平臺會推薦讓更多人看到。對我們的內(nèi)容如有見解、思考和意見，歡迎留言告訴我們，不吐不快。

現(xiàn)啟動

2025年觀海·《毛選》講學堂社群全新招募

詳情見下方海報

掃描下方二維碼，搶先進入社群

加入后記得添加微信：wulixingyunxing

我們拉你進入專屬微信群。

因官方原因，蘋果用戶若暫時無法使用小程序

請登錄電腦端網(wǎng)址查看：https://tanzhi365.com

該圖為蘋果用戶在網(wǎng)頁端付