匯豐宣布擬私有化恒生銀行

發揮協同效應

作者 | 勝馬財經陸馬

編輯 | 歐陽文

香港金融界迎來重磅交易，匯豐控股有限公司與恒生銀行有限公司10月9日發布聯合公告，匯豐亞太作為要約人，已要求恒生銀行董事會向計劃股東提呈以協議安排方式將恒生銀行私有化的建議。根據公告，私有化作價為每股155港元，較恒生銀行10月8日收市價119港元溢價約30.3%，若計劃生效，匯豐亞太將向計劃股東支付現金總額約1061.56億港元。

交易溢價超三成

這筆交易的關鍵數字令人矚目，每股155港元的作價不僅較恒生銀行最后收盤價溢價30.25%，也比30個交易日平均收市價溢價約33.1%。值得注意的是，恒生銀行2025年第三次中期股息將全額派發給股東，不會從對價中扣除，后續若有其他股息則將進行相應調整，且匯豐控股明確表示不會提高對價。私有化實施完成后，恒生銀行將成為匯豐控股的全資附屬公司。

從財務影響來看，此次私有化預計提升匯豐控股每股普通股盈利。今年上半年，恒生銀行實現營業收入209.75億港元，同比增長3%；除稅前溢利80.97億港元，同比下跌28.39%；股東應得溢利下跌30.46%，為68.80億港元；每股盈利減少34%，為每股3.34港元。

協同發展 響應市場

匯豐控股行政總裁艾橋智（Georges Elhedery）強調，此次私有化計劃是基于戰略考慮的商業決定，是一項促進增長的投資，展現集團對香港前景的信心。他在公告中表示，私有化計劃將為匯豐控股及恒生銀行帶來前所未有的機遇。

艾橋智形容這是“匯豐對香港經濟的一項重大投資”，反映其對香港市場的信心，也標志著匯豐相信香港將繼續發揮其作為領先國際金融中心以及連接國際市場與中國內地的‘超級聯系人’的角色。匯豐控股在公告中指出，香港市場競爭愈趨激烈，匯豐亞太與恒生銀行必須更有效發揮協同效應，迅速回應市場和客戶需求。

恒生品牌獨立保留

值得注意的是，私有化完成后，恒生銀行將保留其品牌、傳統、獨特的市場定位和分行網絡。匯豐在公告中表示“十分尊重恒生銀行的獨特地位”，計劃繼續通過匯豐及恒生銀行兩大品牌服務香港市場。

具體來看，恒生銀行將繼續保留三項關鍵“獨立性”：一是保留根據香港銀行業條例獨立獲授的持牌銀行認可資質，確保業務合規性與運營自主性；二是保持獨立的企業管治體系、品牌形象及獨特市場定位，避免因私有化導致品牌辨識度下降；三是保留現有的分行網絡，保障客戶服務。在此基礎上，恒生銀行客戶可享受匯豐控股更廣闊的全球網絡及金融產品配套。

股東法院雙審批

此項私有化建議仍需滿足多項條件方可生效。恒生銀行董事會已成立獨立董事委員會，由五位無利害關系的獨立非執行董事組成，負責審議該建議的條款是否公平及合理，并向股東提供推薦建議。

董事會將在獲獨立董事委員會批準后，委任獨立財務顧問，就該建議向獨立董事委員會提供專業意見。該建議須獲計劃股東于法院會議及股東大會分別以75%多數通過，且反對票不超過無利害關系股份總投票權的10%，并獲高等法院批準等條件達成后方可生效。

匯豐控股此次私有化恒生銀行的舉措，被視為對香港金融業未來投下的信心一票。恒生銀行股價在消息公布后大幅上漲，盤中一度觸及168港元，充分顯示市場對此交易持積極態度。無論結果如何，這筆交易都將成為香港金融史上又一個值得記錄的案例，它不僅關系到兩家銀行的未來，更向市場傳遞著國際金融機構對香港作為國際金融中心前景的判斷。

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