全球能源貿易2050大變局：美中陣營博弈與“碳壁壘”崛起

全球能源貿易2050大變局：美中陣營博弈與“碳壁壘”崛起

【Rigzone網 10月9日報道】

本周，惠譽集團（Fitch Group）旗下研究機構BMI向Rigzone提交的一份《宏觀趨勢分析報告》指出：“貿易與全球化領域中的關鍵趨勢將決定油氣行業直至2050年的未來。”

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趨勢一：分化的氣候政策正推動碳差異化油氣貿易

各國在脫碳路徑上的差異，以及周期性、反復停啟的氣候行動，正在重塑全球油氣市場格局。各國采取不同的政策組合，貿易將趨于分裂，形成以碳強度和監管一致性為界的松散陣營。經過數十年的深度一體化后，能源市場的可替代性將讓位于更為碎片化的體系。

報告指出，低碳生產和出口國，以及具備碳管理能力、能夠通過碳定價獲取溢價的企業,提供碳管理解決方案、能效與電氣化技術、排放認證與合規服務的油田服務及技術供應商，利用政策差異進行套利、并圍繞碳差異化貿易設計產品的貿易中介與金融機構，以及提供排放監測、核查與認證服務的碳核算和MRV（監測、報告與核查）機構，都將成為這一趨勢的受益者。

碳管理能力有限、面臨油氣產品結構性折價的高碳生產商和出口商，受限于高排放業務且缺乏地域或技術多元化能力的油田服務及技術供應商，以及面臨碳密集型資產擱置風險加劇的資本提供方和保險公司，將成為這場變革中的失意者。

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趨勢二：能源安全憂慮導致油氣貿易重組

全球格局持續朝多極化秩序演進，現有貿易集團被迫重組，各國不得不重新規劃來自盟友的關鍵能源供應路線。以中美為首的兩大陣營的“二元分立”格局或將固化，推動陣營內部形成更固定的油氣貿易安排。為降低對陣營外部的依賴，傳統能源生產國將加大對上游領域的投資。

在這一趨勢下，受益者主要包括：能夠與高需求且政治立場一致的市場達成出口協議的油氣凈出口國；擁有龐大中游基礎設施連接、毗鄰需求市場及盟國的地區；以及處于對立陣營交匯處的“中立”國家。然而，報告提醒這些“中立”國家“仍面臨航運與金融反制措施的風險”。此外，通過可再生能源實現能源自主的市場，以及擁有LNG液化或再氣化設施的國家（相比依賴管道的國家更具靈活性），也同樣位列贏家陣營。

報告中，受損者還包括“毗鄰貿易伙伴或需求市場受限，導致貨物難以找到買家且資產擱置風險較高的油氣出口國”，“無法與大型生產商競爭以獲取長期貿易保障的小型出口商”，以及“面臨更高且更劇烈價格波動的消費者”。歐洲因轉向非俄羅斯供應源而承擔短期成本，但通過擴大液化天然氣（LNG）和可再生能源的使用，將獲得長期收益。

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趨勢三：保護主義使能源成為博弈工具

去全球化趨勢將導致原材料和能源價格上升，因生產國會利用其供應控制權來爭取更有利的貿易條件。這對油氣行業總體利好，因為現有能源體系將維持更久，而本土生產商將成為國家經濟實力的代表。

因油氣在全球貿易中占有重要地位，該行業受保護主義影響相對較小。在長期貿易壁壘和經濟競爭環境下，最低成本生產商將進一步擴大市場份額，并強化其對進口國的影響力。

油氣公司和油田服務提供商將從能源轉型放緩中受益，因邊際上游機會將被推進，以抵消對不可靠貿易伙伴的敞口風險。高成本生產商坐擁大量貿易進口，易占據市場份額，以其能源出口來彌補貿易逆差。

面對依靠能源貿易逆差的新趨勢，低成本油氣生產商的定價優勢難再取勝。

翻譯 | 李景妍（微信部）

審校 | 甘 萍（微信部）

編輯 | 李景妍（微信部）

注：圖片來源網絡，文章有刪減

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