許家印百億家族信托何以被擊穿

近日，香港特別行政區(qū)高等法院原訟法庭（下稱香港高等法院）判令中國恒大集團的清盤人為許家印家族相關(guān)資產(chǎn)的接管人。

這一判令的看點是，接管人或?qū)⒂袡?quán)處置全球范圍內(nèi)，許家印藏匿的價值上限為77億美元的資產(chǎn)，包括33家境外公司，7個以許家印本人或境外名義公司開設(shè)的銀行賬戶。

其中，法院授權(quán)清盤人接管許家印名下的資產(chǎn)中，最引人關(guān)注的是，許精心在美國設(shè)立的23億美元家族信托被接管，打破了家族信托與債務(wù)人風(fēng)險隔離的法律條款。

原因何在？

許家印百億家族信托基金被擊穿，也是咎由自取。

從法律角度看，家族信托財產(chǎn)獨立于委托人、受托人及受益人的固有財產(chǎn)，在法律層面上形成隔離。根據(jù)最高人民法院《民商事審判工作會議紀要》，信托財產(chǎn)不屬于清算財產(chǎn)，不可被訴訟保全。法律為家族信托基金與債務(wù)人的債務(wù)風(fēng)險實現(xiàn)了區(qū)隔。

然而，許家印聰明反被聰明誤。

香港法院認為，許家印在美國設(shè)立的23億美元信托基金，首先是“實質(zhì)重于形式”，只要委托人能實際控制資產(chǎn)，就不算真正的獨立信托。

原來，許家印在2009年至2022年間從恒大分得的500多億元人民幣紅利，通過離岸公司層層轉(zhuǎn)移后注入信托，指定兩個兒子為受益人。為確保財富傳承：長子許智健只能領(lǐng)取收益、動不了本金，本金則留給孫輩；這一安排意在確保長子及其后代“衣食無憂”，同時保持家族財富的長期穩(wěn)健傳承。

可是，許家印雖名義上把資產(chǎn)轉(zhuǎn)入家族信托基金，卻保留了投資決策、更換受益人等核心控制權(quán)，受托人淪為“傀儡”，這樣，這一家族信托基金因財產(chǎn)不獨立于委托人許家印，這樣就與法律規(guī)定的家族信托財產(chǎn)獨立于委托人、受托人及受益人的固有財產(chǎn)精神相違背，也就不享有最高人民法院《民商事審判工作會議紀要》所詮釋的“信托財產(chǎn)不屬于清算財產(chǎn)，不可被訴訟保全”的保護范圍了。

家族信托基金被接管，預(yù)示著許家印最后的財富安全網(wǎng)被撕破。

事實上，除家族信托基金不獨立的法律漏洞之外，香港法院還認為，這一家族信托基金的設(shè)立本身還違反“反欺詐原則”。調(diào)查取證，恒大早在2017年就埋下財務(wù)黑洞，許家印明知公司危機四伏，仍在2019年危機爆發(fā)前突擊轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，這明顯屬于“欺詐性資產(chǎn)轉(zhuǎn)移”。

由此，在大規(guī)模債務(wù)危機中，依據(jù)“債權(quán)人保護優(yōu)先”原則，法律更傾向于維護被欠薪、欠房款的普通債權(quán)人權(quán)益。

當下，判決生效后，清盤人團隊啟動“全球資產(chǎn)追索行動”，國際司法協(xié)助凍結(jié)許家印及其關(guān)聯(lián)方在12個國家和地區(qū)的77億美元資產(chǎn)，包括倫敦市中心的33套豪宅、紐約曼哈頓的寫字樓以及多艘豪華游艇。

顯然，許家印將落得個白茫茫大地真干凈。