圖解：跨境資金中臺

PART 01 前言

提起在線支付，大家一定不陌生，這個行業(yè)發(fā)展了20年了，早已深入到日常生活的方方面面。但絕大多數(shù)人對支付的了解應該只是浮在水面上的冰山一角，在冰山以下，有一個資金管理 領(lǐng)域，默默支撐著支付業(yè)務(wù)。今天就帶大家解密這個十分重要又神秘的領(lǐng)域。

線上支付發(fā)展了20年，但支付行業(yè)卻發(fā)展了40年，感興趣可以看看：

“中臺”這個概念這些年鮮少有人提及了，本文還是以中臺的整體視角來敘述，如果你不喜歡這個概念，不妨把資金中臺看做一系列資金服務(wù)的集合，這也不妨礙對業(yè)務(wù)的理解和交流。那么我們就開始吧！

本文使用微信支付舉例說明，僅為便于理解，與微信支付的實際業(yè)務(wù)無關(guān)

PART 02 資金中臺的位置

資金中臺所負責的領(lǐng)域比較大，可以理解為所有與錢相關(guān)的都包含在其中。我們暫且把資金中臺當做一個黑盒子，先看看這個黑盒子在支付流程中是如何與上下游交互的。

舉個例子，小明口渴了，進711買了一瓶水，用微信支付向收銀員付了5元錢。整個流程大致上像是這樣：

支付流程

在支付業(yè)務(wù)中，支付系統(tǒng)做為資金中臺的上游。那么資金平臺需要做些什么呢？如果只從最淺顯的角度看，應該至少完成這1件事：把小明支付的5元錢轉(zhuǎn)給711。

問題就來了，就這么簡單，還需要專門建一個資金平臺嗎？直覺告訴我們，銀行、微信支付、711屬于不同的體系，用戶的錢不會乖乖的自己飛到711的賬戶里，這里面一定還有許多“貓膩”，不著急，下面就來一點點解密。

PART 03 資金平臺的職責 3.1 備付金賬戶管理

首先還是要回答這個問題：錢是怎么從用戶銀行卡轉(zhuǎn)到711的?

銀行當然不會直接對接711，中間需要經(jīng)過微信支付進行中轉(zhuǎn)，根據(jù)央行的規(guī)定，第三方支付的資金都需要受到兩聯(lián)（銀聯(lián)、網(wǎng)聯(lián)）監(jiān)管，微信支付需要在央行開設(shè)一個備付金賬戶，所有未結(jié)算的資金都會沉淀在備付金賬戶里。

參考： 中國人民銀行公告〔2013〕第6號《支付機構(gòu)客戶備付金存管辦法》 中國人民銀行公告〔2020〕第3號 （修訂） 中國人民銀行令〔2021〕第1號《非銀行支付機構(gòu)客戶備付金存管辦法》同時廢止了2013年第6號文件

實際上一家支付公司未必只開一個備付金賬戶，在斷直連以前賬戶都是直接開在商業(yè)銀行的，斷直連后雖然多數(shù)情況資金已經(jīng)存管在央行備付金賬戶中，但也仍有部分場景需要直接在銀行開戶。這些賬戶里都存著真實資金，屬于物理賬戶。

資金中臺還需要監(jiān)聽備付金賬戶的動賬，一是用于做資金對賬，防范可能的資金風險；二是部分業(yè)務(wù)本身就是由銀行賬單來驅(qū)動。

3.2 內(nèi)部賬戶管理

除了物理賬戶以外，資金平臺還需要管理內(nèi)部賬戶。小明做為微信支付的用戶，在微信支付里有個錢包賬戶，就是我們平時看到的這個：

余額賬戶

每個用戶在資金平臺內(nèi)都有一個余額戶，充值、收到紅包時賬戶就會加錢，使用余額支付時賬戶就會扣錢。

小明買水如果用銀行卡支付，就不涉及余額戶的變動；如果用余額支付，則余額-5。

而在商家這一側(cè)，每一個在微信支付入駐的商戶也會有個“商戶余額戶”。

這一類提供給客戶使用的賬戶統(tǒng)稱為客戶賬戶，客戶包括個人用戶和商戶。

與“客戶賬戶”對應的叫做 內(nèi)部戶，內(nèi)部戶不需要開放給客戶使用，只用于內(nèi)部記賬，在下面“記賬”的章節(jié)會再詳細介紹。

內(nèi)部戶中還有一類特殊的賬戶，與物理賬戶一一對應，可以稱之為虛擬影子戶或者叫頭寸戶。

至此，我們可以用一張圖描述資金賬戶體系：

資金賬戶體系 3.3 結(jié)算

有了上面的準備工作后，我們就可以開始結(jié)算了。

結(jié)算，就是把資金結(jié)給商戶的過程。

根據(jù)商戶入駐時簽訂的合同，每個商戶都有相應的結(jié)算周期和結(jié)算方式。

• 結(jié)算周期：例如實時結(jié)算，T+1結(jié)算

• 結(jié)算方式：結(jié)算到卡，結(jié)算到余額

假設(shè)T+1結(jié)算，整個過程看起來像這樣：

如果結(jié)算到余額，直接商戶余額+20，如果結(jié)算到卡，根據(jù)行業(yè)規(guī)范要求信息流需要經(jīng)過網(wǎng)聯(lián)，再由網(wǎng)聯(lián)進行統(tǒng)一清算。

3.4 對賬

資金平臺很重要的一個職責是保證資金安全。我們先來看看小明支付的5元是怎么進到微信支付的備付金賬戶的：

所有第三方支付機構(gòu)、銀行的備付金余額，實際都映射為央行備付金賬戶中的額度，在斷直連后只有少數(shù)幾家清算機構(gòu)（銀聯(lián)、網(wǎng)聯(lián)）才能進行實際資金清算。三方支付機構(gòu)向網(wǎng)聯(lián)發(fā)起支付扣款指令，網(wǎng)聯(lián)負責清算。它會算清工商銀行和財付通的應收應付賬款，通過調(diào)整備付金賬戶額度的方式完成資金交割。

可以看到清算的工作交給了網(wǎng)聯(lián)，支付公司只是被動接受消息（對應3.2）和收到賬款（對應5.2），為了保證資金收付的準確性，資金中臺就需要進行資金對賬，使用三層對賬模型：

1. 第一層：明細對賬，我方的【交易明細】和網(wǎng)聯(lián)的【清算明細】進行逐筆明細對賬，對賬的結(jié)果生成一個【匯總賬單】

2. 第二層：資金對賬，【匯總賬單】和備付金銀行入賬后會生成的【銀行賬單】進行匯總級的對賬

3. 第三層：余額對賬，今天的銀存日終余額 = 昨天銀存日終余額 + 今日發(fā)生額

不只是小明的付款會有對賬，前面提到的結(jié)算過程也會對賬。 只要發(fā)生了實體資金變動的都需要進行對賬，因此有時也把對賬稱為賬實核對。

3.5 記賬

上面的支付過程有個小問題，如果是T+1結(jié)算，從小明支付成功到真正結(jié)算還隔著老長時間，在這中間買水的5元錢去哪了？

這就要分實體資金和虛擬資金來說明了。

實體資金，也就是真正意義上的錢在哪，這個要看網(wǎng)聯(lián)的清算周期

1. 網(wǎng)聯(lián)完成清算后，實體資金才會進到備付金賬戶

2. 備付金賬戶的錢，需要T+1結(jié)算后給商戶（實際上這里也需要等網(wǎng)聯(lián)清算完成才能真正到賬）

實體資金的流轉(zhuǎn)看起來像這樣：

可以看到實體資金的流轉(zhuǎn)并不總是那么實時的，有一些“真空期”：錢在路上了，至于到哪了咱也不知道。為了能更好地管理整個資金的生命周期，降低資金風險，就需要引入虛擬資金流，也就是我們所說的“記賬”。

上面提到小明支付成功后，但還未結(jié)算前，資金就沉淀在“商戶待結(jié)算”里面，類似于“商戶待結(jié)算”這樣的賬戶，就是內(nèi)部戶。

我們嘗試還原一下完整的記賬過程，注意記賬是以支付公司的視角去記的（假定商戶是結(jié)算到余額）：

細心觀察可以發(fā)現(xiàn)，記賬過程有這樣的特點

1. 每次都記兩個戶，一個是借記(D)一個是貸記(C)，這是因為記賬過程用的是 復式記賬法，需要遵循有借必有貸，借貸必相等

2. 內(nèi)部戶有個賬戶類型的屬性，標在表格里了 D表示借記賬戶，C表示貸記賬戶。賬戶類型與記賬方向，同號為增，異號為減

3. 記賬全部完成后，最終備付金頭寸+5，商戶余額+5，這與預期相符。

上面提到了實體資金流，那是否有虛擬資金流？

當然有，我們按照借記指向貸記的順序，把所有相關(guān)的內(nèi)部戶串聯(lián)起來，就形成了虛擬資金流。

如果你看懂了這個資金流，恭喜你，你對資金賬務(wù)的理解就上升了一個階段。如果看不懂也很正常，賬務(wù)這一塊確實比較難理解，或許這篇文章能夠給你一些參考。

那么記賬有什么用呢？

1. 更細粒度管理資金的流轉(zhuǎn)，通過記賬可以知道一筆資金現(xiàn)在到了哪個環(huán)節(jié)

2. 通過賬戶沉淀資金，可以推斷是否存在資金風險，例如“應收待清算”賬戶長期沉淀大量資金，說明可能有合作機構(gòu)未完成資金清算

3. 記賬本身就是一種資金風險的防控手段，例如有人篡改了賬戶余額，通過余額和賬務(wù)流水核對就可以發(fā)現(xiàn)。

4. 出財務(wù)報表

現(xiàn)在我們知道了一筆支付的錢怎么收進來，怎么結(jié)出去，怎么通過記賬、對賬來防范和識別風險，還有什么沒做的嗎？

確實還有一件事：如果賬記錯了怎么辦？不僅會影響資金風險防控的效果，財務(wù)報表也會不準確，影響經(jīng)營決策。

在會計學上是通過會計核算的方式來驗證賬本是否有問題。

講到這其實已經(jīng)和支付的主流程沒什么關(guān)系了，會計核算完全是面向財務(wù)的一個領(lǐng)域，但做為資金平臺不可缺少的一塊重要拼圖，我還是打算用很小的篇幅簡單介紹一下。

簡單來說，會計核算就是在做核對和統(tǒng)計。有這么幾件事：

1. 借貸平衡校驗。每一筆賬需要保證滿足有借必有貸，借貸必相等

2. 對內(nèi)部戶進行歸類，形成一顆多叉樹結(jié)構(gòu)，葉子節(jié)點是所有的內(nèi)部戶，不斷向上匯總。我們把非葉子節(jié)點都稱作科目，父科目的總額=子科目匯總金額

3. 在總賬上，必須滿足借方余額=貸方余額。也就是會計恒等式：資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益

感興趣的可以進一步搜索【資產(chǎn)負債表】、【利潤表】、【現(xiàn)金流量表】，本文就不再繼續(xù)延伸了。

PART 04 境內(nèi)支付總結(jié)

用一張圖總結(jié)：

在境內(nèi)的單主體支付業(yè)務(wù)中，資金平臺也相對比較簡單。差異性可能在于：

1. 不同業(yè)務(wù)的資金流編排

2. 不同的結(jié)算模式和結(jié)算時效

上面只是舉了一個境內(nèi)單主體的例子，如果要擴展到跨境業(yè)務(wù)中，整個業(yè)務(wù)和系統(tǒng)的復雜度就不只是上升了一個量級。

跨境業(yè)務(wù)的差異性體現(xiàn)在：

1. 需要支持多主體、多銀存、多幣種、多時區(qū)……導致業(yè)務(wù)復雜性的指數(shù)級上升

2. 業(yè)務(wù)形態(tài)多樣：跨境收單、跨境匯款、跨境電商、跨境游、結(jié)匯入境……不同業(yè)務(wù)形態(tài)下，信息流、資金流差異巨大

3. 對資金的時效性更敏感了。在國內(nèi)大家已經(jīng)對資金秒級到賬已經(jīng)習以為常，跨境就不一樣了，資金通常需要經(jīng)過多個國家或地區(qū)，資金鏈路越長，到賬時效也就越長。時效性直接影響對客體驗。

4. 需要了解每個地區(qū)當?shù)氐闹Ц读晳T，我覺得在所有復雜性里面，localization是最復雜的一個環(huán)節(jié)。每個國家，他們的消費習慣和支付習慣完全不一樣，如果只是照搬國內(nèi)的業(yè)務(wù)模式，大概率會失敗。

5. 需要應對不同的監(jiān)管政策。例如貨幣的出境限額，經(jīng)營牌照，備付金的存管方式，數(shù)據(jù)隱私性要求等。

6. 需要敏銳地觀察和應對國際局勢，包括但不限于：xx國大選、地緣沖突、政治博弈、貨幣政策等。我曾經(jīng)歷過美聯(lián)儲加息，通過外匯“躺著把錢賺了”，也經(jīng)歷過俄烏沖突一夜之間盧布暴跌，俄羅斯賬戶全面凍結(jié)。是的，就是這么刺激！

7. 對數(shù)據(jù)容災，洲際訪問延遲等技術(shù)架構(gòu)也面臨巨大挑戰(zhàn)。

那么在這樣的背景下資金平臺應該如何建設(shè)？

PART 06 跨境支付舉例

小明去韓國旅游，進711買了一瓶礦泉水，價格是1000韓元（KRW），拿著微信掃碼，隨著“滴”的一聲，付款成功5人民幣（CNY）。

怎么感覺與境內(nèi)支付也沒什么區(qū)別？實際真的有這么簡單嗎？當然不是，先考慮一下這個問題：二維碼是怎么來的，微信中國錢包能識別嗎？

通常來說，二維碼是收單機構(gòu)提供的，由于國內(nèi)的微信支付同時提供了支付和收單能力，因此平時不太需要關(guān)注這個問題。但是在跨境支付中，必須有一個收單機構(gòu)來為韓國商戶提供收單服務(wù)，我們現(xiàn)在假設(shè)是由“微信支付-韓國”這個主體來提供收單服務(wù)。再把上面的圖擴展一下：

跨境場景下會稍微復雜一些，資金中臺在這里同時給兩個主體提供資金服務(wù)。

PART 07 跨境下的資金中臺 7.1 資金通路管理

資金從小明的銀行卡到711商戶要分幾步？咱們來一步步分析：

1. 小明用微信中國錢包付了5CNY，這部分根據(jù)境內(nèi)支付行業(yè)規(guī)范，資金要先經(jīng)過央行備付金賬戶

2. 要出境的資金還需要經(jīng)過跨境專戶

3. 在哪里做外匯兌換，也就是把5CNY換成1000KRW？可能有幾種方式：

   a. 在境內(nèi)直接兌換成KRW再出境到韓國（下圖一）

   b. CNY先出境變成離岸人民幣CNH，在香港兌換成KRW，這種情況為了更便于開展業(yè)務(wù)，就需要在香港注冊公司，暫且稱為“微信支付-香港”（下圖二）

   c. 或者有沒有可能CNH先進入韓國，在韓國境內(nèi)兌換成KRW？這種基本不太考慮，因為韓國可能有貨幣政策的限制，而且香港和新加坡本就是亞洲的金融中心，在外匯方面有更多的自由度

   d. 當然還有一種方式就是委托境外機構(gòu)代發(fā)，這種情況暫且不聊。因為本文主要分享資金能力如何自建。

完整的資金通路可能是這樣（境內(nèi)兌換）：

或這樣（出境后兌換）：

現(xiàn)實情況可能比這還復雜的多，因此資金平臺一個重要的作用就是把資金鏈路打通，某些情況下或許有不止一條資金通路，那就還需根據(jù)資金時效性、資金成本、監(jiān)管政策等因素進行綜合決策，選一條最合適的資金通路。

7.2 外匯兌換

小明支付的5CNY必須經(jīng)過 外匯兌換（FX：Foreign Exchange） 才能轉(zhuǎn)成KRW。但如果要展開聊外匯，估計一篇文章都寫不下，這里還是聚焦說一說在支付關(guān)鍵鏈路下外匯的核心流程。

我們以上面的資金通路二進行說明：

1. 外匯報價（FX Quote）。用戶在掃碼支付的那一刻，就需要進行一次外匯報價，根據(jù)查詢的即時匯率再進行一些加點報給用戶，這樣用戶才能在支付時看到應付5 CNY

2. 外匯交易（FX Trading）。外匯交易的模式有很多種，在此不長篇大論，僅說本例，交易分成兩階段：

   a. 外匯鎖價。因為匯率是實時變化的，小明掃碼支付了5CNY，在此刻預期是能兌換1000KRW，但如果不鎖價，發(fā)生匯率波動，真正兌換的時候也許只能兌換980KRW，也可能兌換1020KRW，若不愿意承擔風險，通過鎖價機制就可以保證交易時不多不少能換回1000KRW

   b. 外匯交易。這一階段是真正觸發(fā)交易，按照約定的鎖價匯率，把CNY付給兌換機構(gòu)（如BOCHK），兌換機構(gòu)把相應的KRW兌換回來

3. 頭寸管理（Position Management） 或也叫風險管理。在小明支付成功那一刻，意味著公司賬戶收入5CNY（或者說是待收），同時也意味著公司對711產(chǎn)生一筆1000KRW的待付，雖說有鎖價機制，但只要沒真正去做兌換，這個風險敞口就一直存在。頭寸管理就是要把風險敞口或風險水位控制在一定范圍內(nèi)，通過制定合理的交易策略，及時地完成外匯交割，消除風險敞口，這一過程通常也稱作“平盤”。

關(guān)于外匯兌換，可參考：

7.3 清算和對賬

與境內(nèi)業(yè)務(wù)的網(wǎng)聯(lián)清算不同，境外業(yè)務(wù)并沒有統(tǒng)一的清算機構(gòu)。那咋辦呢？自己做唄！清算分為兩個階段：

• 階段一：清分，主動清算的一方負責算賬，算好了給對方出一份清算文件，被動清算的一方要明細對賬，以免對方算錯了。

• 階段二：清償，根據(jù)清分的結(jié)果進行打款。主動清算方通過調(diào)撥把錢轉(zhuǎn)入被動清算方賬戶。這時雙方的銀行發(fā)生動賬，會各自收到銀行的賬單通知，還需要進行一次賬單對賬。

參考：、

清算和對賬

實際上這里的復雜性并不來自于清算流程，而是對清算關(guān)系的分析，誰是主動清算，誰是被動清算。我們以上面的資金通路二為例，來捋一捋整個鏈路中所有機構(gòu)間的清算關(guān)系：

清算關(guān)系

這里有兩點稍做解釋

1. 網(wǎng)聯(lián)的清算特殊一些，叫做第三方清算模式。網(wǎng)聯(lián)是第三方清算機構(gòu)，負責支付渠道（工行）和WeChatPay CN之間的清算

2. WeChatPay CN,HK,KR之間存在比較復雜的委托兌換和委托代付關(guān)系：

   a. Wechat Pay CN的視角：要付給KR 1000KRW，但是我手里只有5CNY，因此要委托WeChatPay HK做兌換，兌換后的KRW不急著要回來，后面清償時再委托代付就好了

   b. Wechat Pay HK的視角：收到一筆CNY-KRW的兌換請求，并且把兌換完的KRW付出去

   c. Wechat Pay KR的視角：我只知道WeChatPay CN要付給我1000KRW，至于錢是從哪里來的我不關(guān)心，所以我感知不到WeChatPay HK

與境內(nèi)單主體業(yè)務(wù)相比，多主體賬務(wù)則要復雜的多，跨境支付涉及到跨主體、多幣種。為了能夠說清一筆跨境支付，我就虛擬出了3個主體（微信支付中國 WPCN，微信支付香港 WPHK，微信支付韓國 WPKR）。每個主體、每個幣種都要有單獨的賬本。

下面是資金管理領(lǐng)域最最最難理解的部分了，我會把大致資金流畫出來，但我并不打算立刻解釋為什么賬要這么記，設(shè)置這些賬戶的目的是什么。這部分需要比較深的業(yè)務(wù)背景和賬務(wù)知識，外行看起來會很晦澀枯燥。我將會在后續(xù)私域直播中專門用一期聊一下多主體記賬。

資金流并不是只有唯一一種畫法（與業(yè)務(wù)流程設(shè)計有關(guān)），這里以資金通路二為例，僅供參考：

7.5 流動性管理

什么是 流動性（Liquidity） 管理？這是AI的解釋：

資金流動性管理是指企業(yè)或金融機構(gòu)對其資金流動性進行監(jiān)控、分析和優(yōu)化的過程，以確保在需要時能夠迅速獲取足夠的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物，以滿足短期的財務(wù)需求和運營支出。流動性管理的目標是平衡流動性風險與收益，確保企業(yè)在任何時候都能履行其財務(wù)義務(wù)。

害~這種專業(yè)術(shù)語，就是懂的人都懂，不懂的人問完也是一臉懵

還是我來說吧。我們先來看看在支付業(yè)務(wù)，尤其在跨境支付中為什么需要用到流動性管理？

1. 跨境支付的資金交割鏈路比較長，中間任意環(huán)節(jié)卡住了都有可能影響資金交付時效，畢竟每個商戶入駐都簽訂了結(jié)算協(xié)議的，未在約定的結(jié)算周期內(nèi)完成結(jié)算，輕則影響商戶的現(xiàn)金流，重則影響平臺的聲譽，可能面臨賠償

2. 某些場景下或許會通過墊資的方式加快資金交付效率，提升產(chǎn)品的競爭力。

不管是上述哪種場景，都是需要識別出哪些環(huán)節(jié)可能存在資金短缺，并及時通過其他手段（如資金調(diào)撥）填補短缺資金，以確保業(yè)務(wù)運營的穩(wěn)定性，這就是流動性管理。

要達成這一點，我們就需要做到：

1. 對資金流量的預測。流動性管理需要熟悉全局的資金流動情況，并根據(jù)歷史數(shù)據(jù)的分析，預測未來的資金流量

2. 對資金水位的監(jiān)控。跨境業(yè)務(wù)需要在全球不同國家和地區(qū)開設(shè)許多銀存賬戶，流動性需要監(jiān)控每個賬戶的資金水位，識別潛在的流動性短缺

3. 要具備全球流動性調(diào)撥機制。例如現(xiàn)在需要緊急調(diào)撥1億韓元進入韓國，可能某些銀行在非工作時間，無法受理大額跨境請求，這時就要考慮從其他時區(qū)調(diào)入資金

4. 跨境業(yè)務(wù)還需多考慮一個外匯因素。避免因某個幣種外匯儲備不足導致業(yè)務(wù)受影響，但也不能儲備過多的外匯，需承擔匯率波動風險

一張圖來總結(jié)：

跨境資金業(yè)務(wù)非常復雜，本文也是走馬觀花把資金中臺的全貌簡單介紹一遍，如果喜歡作者的內(nèi)容歡迎訂閱Louis的公眾號。

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