AGI革命三年，從微軟-OpenAI軸心，到英偉達-OpenAI引擎

英偉達的市值，超過了5萬億美元。斷檔領先蘋果和微軟?？梢灶A計，它與其他科技巨頭之間的市值距離，還會拉大。英偉達正在成為科技巨頭中的巨頭，整個AGI革命的總加速器。

在華盛頓舉辦了今年第二場GTC大會上，黃仁勛在演講中，首次將英偉達不僅僅定位于一家提供算力的公司，而是整個工業革命的引擎：“人工智能、工業革命，其核心是英偉達GPU?！?/p>

AI不僅僅是GPU芯片，不僅僅是機器學習，不僅僅是軟件，不僅僅是數字世界，黃仁勛稱它是物理世界，是能源，是機器人和自動駕駛，是量子計 算，是6G，也是AI工廠和最重要的基礎設施，它正在定義一場。

他的底氣來自整個經濟對算力需求的爆發，2026年底的5個季度，Blackwell-Rubin GPU出貨量預計將達2000萬顆、對應收入5000億美元，超預期30%，此前市場共識約1500萬顆；實際收入量級是Hopper全周期的約5倍。下一代Rubin實現完全無線纜，制造效率與可靠性大幅提升；已完成實驗室測試，預計明年此時或更早量產。在量子計算方面，NVQLink技術連接QPU（量子處理器）與GPU系統，已獲17家量子處理器制造商支持。

與此同時，另外一個重大事件，是OpenAI完成了重組，掙脫了微軟的限制，開始放飛自己的野心，從算力到電力，直至構筑萬億美元AI商業生態。

OpenAI徹底解決了困擾數年的。非營利組織OpenAI基金會，控制著其營利性的公益公司OpenAI集團（PBC），擁有約26%的股權，價值約1600億美元，成為史上財力最雄厚的慈善基金會之一。而且隨著 OpenAI 的公司達到估值里程碑，還將賦予基金會更多股權。

OpenAI再次強調，其使命是確保通用人工智能造福全人類，由公司和基金會共同推進。OpenAI 作為一家公司取得的成功越多，非營利組織的股權價值就越高，非營利組織將用這些股權來資助其慈善工作。OpenAI 基金會最初將投入250億美元，重點關注兩個領域：醫療健康和AI韌性技術解決方案。

OpenAI今非昔比，這次改制也理順了與微軟的關系。微軟持有OpenAI集團27%的股權，價值1350億美元。OpenAI 仍然是微軟的前沿模型合作伙伴，微軟在AGI實現之前將繼續獨家擁有OpenAI技術和Azure API 獨家經營權。

但更重要的是OpenAI和微軟之后都能“獨立地繼續推進創新和增長”。按照規定，OpenAI將不遲于2032年，或者AGI更早實現的情況下，完全獲得自己的技術主權，即微軟無法獨占其技術。而且在OpenAI與微軟簽定2500億美元的Azure云服務采購合同后，可以與使用第三方的云服務，微軟也無法壟斷OpenAI的云服務。

想想當年微軟對于OpenAI來說多么重要。傍上巨頭，資本算力應有盡有。在2023年底的OpenAI，納德拉真正掌控了大局，他豪氣地說，OpenAI的所有技術都掌握在我們手里。還要收留被趕出董事會的奧特曼和幾乎整個團隊。

3年后，AI巨頭初長成，黃仁勛認為OpenAI將成為一家萬億美元級別的公司，但是OpenAI的影響力，已經遠遠超過它的市值，甚至超過一些科技巨頭。OpenAI對前沿模型的探索，是AGI革命的火車頭，盡管目前更像是一組機車（包括谷歌、Anthropic、xAI，以及以DeepSeek為代表的中國開源模型）在拉動這列火車向前奔馳。

現在，自由的OpenAI，從年初在白宮公布5000億美元的，把美國頂級風險資本、孫正義、中東土豪的資金搜刮了個遍，直到最有錢的英偉達投資它1000億美元。OpenAI已經組建了出：英偉達、AMD、博通、英特爾（通過英偉達），還包括ARM、三星、海力士等。奧特曼要掌控算力，直至掌控電力，從而真正掌控AI。

微軟控制OpenAI是一把雙刃劍。一方面它成為最早收割AI紅利的巨頭，一度成為市值最高的企業，坐收OpenAI所帶來的紅利，這也是對當年微軟英明投資決策的回報。但另外一方面，微軟幾年來沒有開發出自己的前沿大模型，它的AI實驗室并不在硅谷第一梯隊中，甚至用OpenAI的技術都沒有做出像樣的AI應用，似乎用來搞它最擅長的捆綁銷售。所以，當OpenAI不再與微軟綁定，微軟面臨最重要的問題，是如何盡快自主地站到AI的前沿，盡管它還有7年的時間依靠OpenAI的技術。

三年前，ChatGPT時刻，最出風頭的是微軟和OpenAI，微軟市值近2萬億美元，英偉達不及其四分之一。后來微軟市值很快超過蘋果，一時登上市值之巔。

如今，AI革命的旗手，正在從當年的微軟-OpenAI軸心，轉變為英偉達-OpenAI雙引擎，OpenAI在前領炮狂奔，英偉達在后提供強勁動力加速。

英傳達不僅僅為這場革命提供技術，而且在提供資本，它在利用技術和資本的雙重杠桿，加倍加速AI在各個領域的應用?？聪滤罱囊幌盗型顿Y動作：

• OpenAI 1000億美元：加速AGI、ASI，加大火車頭馬力；

• 英特爾50億美元：共同推動AI PC、共同開發數據中心CPU，以及未來可能的代工業務，是臺積電的備選；

• 諾基亞10億美元：AI原生移動網絡、AI網絡基礎設施，AI原生6G；

• Enfabrica CEO及關鍵團隊9億美元，獲得其網絡/內存技術授權；

• 對CoreWeave /Nebius/Nscale的持股或資金支持，以設備+資本+技術生態讓新云快速擴容，從而鎖定出貨+提前占位未來的 AI 容量池；

• 與Uber及廠商合作，將部署10萬輛自動駕駛汽車；

• 殺入量子計算領域。

正如黃仁勛所說：AI不再僅僅是工具，而是工作本身。