終于有人把MACD說清了：高手都是看"頂底背離"，新手才看金叉死叉

MACD 稱為指數平滑異同平均線，是從雙指數移動平均線發展而來的，由快的指數移動平均線(EMA)減去慢的指數移動平均線，MACD的意義和雙移動平 均線基本相同，但閱讀起來更方便。

當MACD從負數轉向正數，是買的信號。當MACD從正數轉向負數，是賣的信號。當MACD以大角度變化，表示快的移動 平均線和慢的移動平均線的差距非常迅速的拉開，代表了一個市場大趨勢的轉變。

與多數技術指標類似，以金叉代表買入信號，死叉代表賣出信號。如圖(一)所示，白線 DIFF上穿黃線DEA為金叉，同時柱體MACD由綠變紅，表示由空頭開始轉向多頭;反之則為死叉，同時柱體MACD由紅變綠，表示由多頭開始轉向空頭。由于MACD具有滯后性，在其買入或賣后都難以是最低或最高位，所以只將其定義為中期趨勢買賣指標。

理論上，MACD金叉買，死叉賣!但如果落實到實戰中，可沒有那么簡單了。僅憑金叉是完全不能指導實戰的，因為很多時候金叉一旦確定，股價已經大幅上漲。在上升行情，金叉往往是用連續的大陽或者漲停確認的，在調整行情，金叉介入往往已經沒有利潤，在熊市行情，金叉往往又是反彈的極限。

而實戰中無論是上漲行情還是調整行情或者熊市行情，在當時那一刻都是不可確認的。上升行情可隨時演變成調整行情，調整行情也可隨時演變成熊市，熊市行情也隨時可能從那一刻開始反彈。在一段行情沒有完全走出來之前，誰也不知道股價將要運行到何方。

對散戶而言，沒有金叉則風險較大，一旦金叉，卻又面臨不好介入的尷尬。總有那么一種感覺，主力好像總是要甩開你，當股票要漲的時候往往都不給買進機會。一旦給機會買進的時候馬上又面臨調整被套。

如上圖，看看金叉的時候，敢介入嗎?圖中最有實戰價值的水上第一次金叉C點，但完全不給散戶買入的機會。

如圖：金叉之時就算你敢買入，主力用回調清洗你。DE兩點的水上金叉完全不放量，完全失去其價值，買入不僅沒有利潤，瞬間就有被套可能。

如果有實戰經驗的話，你會發現，在股價攻擊60日均線的位置，MACD的能量耗盡發生的概率極大，此時往往是MACD的臨界點，MACD的紅白雙線從底部攻擊0軸上來。股價攻擊60日均線的時候分兩種情況，第一種20日均線還未上拐，此時的能量耗盡就是絕對的賣出信號;第二種20日均線已經上拐，則可以再觀望。

那何如觀望呢?空頭市場下，股價攻擊60日均線，20日均線已經上拐，MACD能量已經耗盡，在這種情況下又分兩種情況，第一種，良性放量，則可持股觀察，第二種，無量或者非良性放量，則此處依然賣出。因為60日均線的確代表某一種強壓。

如上圖：A點是MACD水下第一次金叉攻擊60均線(綠色)，這時候20均線(紫色)強烈下壓，能量耗盡需要直接賣出。B點能量耗盡的時候，20日均線已經上拐，可以觀望，此時并無明顯放量，但是股價連續收陽，順利突破60日均線的壓力，那就再等待以后的賣出時機。

C點是多頭能量耗盡，本來可繼續持有，但是能量耗盡之后出現絕對的放量大陰，那么需要迅速出逃。D點跟A點都十分相似，應該賣出。E點此時也是能量耗盡，雖20日均線下壓，但E點之前的金叉是個底背離金叉，此時成交量走勢漂亮，需要看后面的交易日是否能連續放量，如果不能，則就應該迅速賣出。如果能，則繼續持有!

如上圖，A點是多頭出現的能量耗盡，一般情況下后面都會出現頂背離和隱形頂背離，此股到B點出現了明顯的頂背離，應該迅速賣出。實戰中，多頭能量耗盡之后只要不出現放量長陰，則多半可以等到隱形頂背離，也就是AB之間，股價創新高而紅柱沒有創新高的位置賣出。

實戰中往往是等不到頂背離確認的時機，也就是說不能很完美地在B點賣出，有很多股票沒有出現完全頂背離就開始大幅調整了。

C點股價攻擊60日均線，20日均線也同時上拐，攻擊60日均線那天成交量雖比前一個交易日縮量，但是整體上還是明顯放量的。需要分辨當日放量的有效性，看主力資金情況分辨，如果是無效的放量，則要賣出。

如上圖，A點是多頭能量耗盡的位置，后面沒有出現明顯的放量大陰線，那么到了B點MACD高位死叉的時候就應該賣出。C點是典型的能量耗盡，20日均線強烈下壓的位置，應該賣出。D點能量耗盡，20日均線上拐，60日均線并無強烈下壓，由于MACD之前的金叉是個底背離金叉，到了此時還是值得觀望的。

在實戰中，因為D點攻擊60日均線沒有成功，其實也可以賣出，理念上到了關鍵的位置不能支撐或者不能突破，也沒有強烈的理由保留的話，先出去觀望是正確的操作方法。至于D E之間的行情，那完全是多頭市場的操作。

能量耗盡無論是多頭還是空頭市場，都是股價將要出現調整的信號，只不過空頭市場下是強烈的賣出信號，是空頭市場下較好的賣出操作依據。近期很多股票已經出現攻擊60日均線和MACD紅白雙線即將攻擊0軸的現象，一般都會出現空頭市場下的能量耗盡的情況，需要密切關注MACD的紅柱長短發現其能量耗盡的可能，關注20日均線的上拐情況，放量個股需確定放量有效性!

MACD指標5種背離分析：

1、隔山背離：中間那個頂，我們就稱為“山”，左右兩個次高點，中間“隔”著一座“山”。前提是左邊的“半山腰”與右邊的“半山腰”差不多在一個水平位置，左邊所對應的MACD紅柱，右邊對應出現綠柱，就稱為“隔山背離”。

2、單陽背離：利用一根陽線來判斷背離狀況，首先我們看到的是一根在日K線下的陽線本應該是對應紅色線柱，但在一定的特殊情況下便出現綠色的線柱，從而也會出現了單陽背離的狀況。單陽背離的使用需要一定的條件，如圖中所講：

如上圖，該股在3月4日出現了，單陽背離情況，而且該股也是符合我們剛才講的特定條件，同時你也可以發現，出現這種情況，后來一般都有漲幅。

3、單陰背離：利用單陰背離，首先我們看到的是一個在日k下的陰線，本應該對應綠色線柱，有在一定情況下出現，就出現紅色的線柱，從而也就造成單陰背離得到狀況。單陰背離也有自己的實用條件：

第4種是底背離，第5種是底背離，這里就不再列舉了。

MACD的精髓在于：背離斷大勢!

MACD本身就是由均線衍化而來的指標，與均線一樣，有一定的滯后性。通常大家通過MACD金叉和死叉來買賣，并不能百發百中，就是源于它的滯后性和單一性!其實MACD的精髓更在于通過頂背離和底背離，來判斷大頂和大底，而且精準無比，尤其對于趨勢波段者而言，簡單有效。

背離的判斷

背離是對比前后兩段同類走勢的攻擊力度，觀察動能的強弱變化，得出是行情延續還是轉折的判斷!

1、快慢線位置的背離。

股價創新低，MACD指標線不創新低甚至逐步抬升，這是底背離;反之是頂背離。

股價新低，然而MACD的快慢線卻沒有新低，這個不一致的現象叫做底背離

2、紅綠柱長度的背離。

股價創新低，綠柱的長度卻逐步縮短，這是底背離;反之是頂背離。

股價新低，然而MACD的綠柱卻沒有新低，這個不一致的現象叫做底背離

3、紅綠柱面積比較最精準。

既然是兩段走勢的對比，自然就會過渡到其中紅綠柱(代表買賣動能)的比較!而紅綠柱與零軸圍城的面積之比，就是最精準的研判方法!

后面框框里面的紅柱面積明顯大于前面框框里面的紅柱，說明上攻動能越來越強，沒有衰減，自然還有新高!

4、重要性排名：位置第一，紅綠柱次之。

只要MACD指標走勢正常，紅綠柱的短暫背離不用恐慌，后續股價順應MACD突變，紅綠柱會跟隨放大，很可能是二次買點。股價緩慢震蕩攀升，MACD指標維持震蕩，并未死叉;后續紅柱再次放大，股價再度加速上攻!

意義：底背離出現，說明底部將近，可以分批進場抄底!頂背離則相反。

操作：第一波殺跌時，不可盲目抄底;一定要等底背離出現，方能進場!頂背離同理。

MACD再次金叉，股價梅開二度

充分調整后，零軸下方MACD出現金叉，是初步買點;一波拉升再回踩后，MACD零軸上方或者零軸附近再現金叉，可以再度跟進!

要點：二次金叉必須在零軸之上或十分靠近零軸!MACD的兩條黃白線，站上零軸后回落而不破零軸，或者在零軸附近，再次金叉，是一輪加速大行情的買點!第一次金叉后，股價小幅反彈，MACD站上零軸;隨后股價回踩，MACD也死叉回落，但沒有跌破零軸;隨后股價企穩，MACD在零軸上方二次金叉，股價也再次打開上漲空間!

MACD在零軸附近二次金叉，意味著調整結束，大概率會走出主升浪!

意義：零軸附近的二次金叉，說明調整已是尾聲，快速拉升在即;零軸上方的二次金叉，意味著洗盤結束，很大可能再起一波主升浪!

操作上：大家第一次金叉的時候輕倉進一點，以防直接開啟主升浪錯過行情;零軸附近或上方的第二次金叉，是好的加倉點，確定性更高!

頂級操盤手的投資理念

一、短期的漲跌，具有不可預測性。

短線的漲跌能夠被預測嗎?個人不否認確實存在短線預測準確度很高的投資者。但是，絕對不可能一直預測精準。為什么?

影響股市的漲跌因素具有不確定性，國際形勢、經濟周期、財政政策、貨幣政策、宏觀經濟、軍事、投資者情緒等。這些綜合的因素，能夠被短期所預測嗎?并不能。特別是投資者情緒的不確定性，沒有人能夠精準的預測正確。

所以，對于短線而言沒有誰能夠百分之一百的預測精準。就算是預測的極為準確，也只是一次、兩次而已，不可能次次都能精確，這是不可能發生的事情。

二、只有買點，沒有賣點，就是一次失敗的投資。

在股市中很多投資者發生的情況比較類同。有什么相似之處呢?最為明顯的就是：知道買，不懂得賣出。這應該是普通投資者的“通病”。

關注一段時間上市公司股票以后，進行了投資，后期不管是股票漲還是跌，沒有一個時間概念，也沒有一個空間概念，不知道在哪里賣掉股票。通常會出現幾種情況：

1、股票價格出現了上漲，不知道賣出，一漲再漲直到最后出現了下跌，回到起初價格的時候，才會選擇賣掉;

2、股票價格出現了下跌，沒有一個止損點，一跌再跌，直到深度“被套”，終于在未來的某個時間熬不住了，選擇“割肉”。

那么，在這種情況下，只有買點而沒有賣點的投資，就是一次失敗的投資。股市中有著這樣的一句話“策略大于趨勢”，也就是說，有了策略的執行，才有了買點與賣點，也就能更好的盈利于股市與規避風險。

三、有買點，有賣點，不會空倉，風險仍舊高。

不管是美國股市、我國香港股市，還是A股市場，不懂得空倉，是很難真正實現盈利的。雖然說美股呈現的是“十年長牛”，但道瓊斯工業指數的采樣上市公司僅僅只是美國股市中最為質優的幾十家上市公司，不能代表全部美股。并且，當熊市到來的時候，美股也呈現著“快速下跌”之態。

我們第一點講到了短線具有不可預測性。既然不可預測，總是活躍在這個市場中，就算有買點有賣點的策略交易，實現大收益也是很難的。正確的做法則是，順應趨勢，該空倉的時候就空倉，特別是趨勢性風險、金融危機式風險的時刻。

四、空倉不是失去機會，而是等待機會。

投資者進入股市同一的目標就是為了“盈利”。沒有方式方法，就是“赤手空搏”，很是劣勢。所以，要學會規劃策略、執行策略。而空倉呢?看上去什么都沒有做，其實在金融危機、市場震蕩的時候，不動、空倉，就是勝利。

總結：個人很認可“空倉是一種境界，不會空倉的股民，成不了頂級的交易者”。當然，就算是專業投資者不懂得空倉，也成為不了頂級的交易者。順勢而為，方成大器。