該書作者出生于中國偏遠山區貧困農民家庭,憑借努力以全省前十成績考入清華大學,后獲美國計算機博士學位,畢業15年便實現財務自由。其結合18年投資經驗與數百篇博文著成本書。
書中涵蓋資產配置、基金選擇、退休賬戶優化、節稅等個人理財核心主題,為財富積累與保值階段提供具體可操作策略,方法簡單易懂,適合投資新手、對當前投資感到沮喪,或沒時間學習股票投資技能的人群。
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美國居民家庭債務占 GDP 的比例,過去 10 年一直徘徊在 67% 左右。無獨有偶,世界主要發達國家的居民家庭債務也是居高不下:
- 日本 68%
- 德國 56%
- 英國 90%
那么,發達國家的居民不擔心債務過高嗎?
以美國為例,95% 的家庭債務是房貸,而房貸是幾乎所有債務里利息最低、因而風險最低的債務了,是家庭可以利用的最便宜最便利的財務杠桿了。在過去 10 年,美國 30 年固定利息房貸的利息率只有 4%,略高于美國歷史的平均通貨膨脹率 (3.5%)。
正因如此,房貸是普遍視為一種 “良性債務”,因為它允許普通居民以低廉的成本購置房產。這不僅提高了家庭的生活質量,也給普通居民提供了積累家庭財富的終南捷徑。與此同時,基于房貸的房地產業和金融業也可以健康發展,給經濟增長注入源源不斷的動力。在美國,有些理財專家甚至不把低利息的房貸作為債務,鼓勵居民把多余的資金用于投資而不是優先還清房貸。
中國家庭債務占 GDP 的比例從 2012 年的 32%,飆升至 2022 年的 62%,幾乎翻番。和美國一樣,中國居民的家庭債務也是以房貸為主。因此,我覺得這是好事,說明中國家庭的財務杠桿率已經接近發達國家的水平了。我們可以對比其他金磚國家的家庭債務水平:
- 俄羅斯 19%
- 南非 40%
- 印度 14%
- 巴西 20%
眾所周知,中國的房地產是中國的支柱產業,相關產業占到了中國 GDP 的 30% 左右。過去 20 年,居民家庭債務杠桿率的提高,是拉動房地產和中國經濟增長的巨大動力。我們可以看到,在過去 20 年,中國經濟的平均增長速度是金磚國家里最高的,這很可部分得益于中國家庭債務杠桿率的快速提高。
美國人均 GDP 是 8.6 萬美元,人均可支配收入 6.3 萬美元,人均負債 5.6 萬美元,即使按照 4% 的利息率計算,人均年利息大致為 2200 美元,約占可支配收入的 3.5%。這個負擔,我覺得還是比較低的。
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