集體沖高，光伏再次走向更大發展

文丨泰羅

11月5日，光伏概念股爆發，阿特斯、東方日升、芯能科技、特變電工、隆基綠能、天合光能等都在大漲。

如果要找出過去幾年最狼狽的行業，光伏一定算一個。

2024年，138家光伏上市公司累計虧損超150億元，同比下降110%，其中有56家企業出現虧損，虧損面高達40%。

光伏公司在資本市場幾乎已經完全被拋棄，股價直接腰斬甚至膝蓋斬。

巔峰時，光伏行業總市值曾無限接近5萬億，但后來這一數據一度跌破2萬億，3萬億市值瞬間灰飛煙滅，這種暴力殺跌所引發的悲觀氛圍已經開始動搖全社會對光伏前途的信心。

所幸之處在于，國家發起了反內卷行動。

7月3日，工業和信息化部黨組書記、部長李樂成主持召開第十五次制造業企業座談會。會議統一了行業認識，要推動光伏改出內卷死亡螺旋，邁向高質量發展。

作為反內卷配套措施，7月24日國家發展改革委、市場監管總局發布關于《中華人民共和國價格法修正草案（征求意見稿）》公開征求意見公告，明確強調價格不可低于成本價傾銷。

反內卷不再是一句說說而已的口號，而是人人都必須堅守的底線。

目前資本市場已經明顯開始出現資金回流光伏板塊的現象，根據最新數據，三季度光伏板塊的機構持股比例從二季度末的28.7%快速提升至35.2%。

久違的信心正在重聚和回歸，但這還不是最重要的。

過去二十多年，中國光伏產業整體處于開源狀態，一項新技術突破后會迅速在市場上得到擴散。從金剛線切割，到Perc技術（鈍化發射極及背面接觸電池），再到TOPCon（隧穿氧化層鈍化接觸電池）技術，無不如此。

結果就是所有人一哄而上，在短時間內形成巨量規模，這種模式的好處是可以迅速攤薄成本，推動行業普及，但長期看后遺癥也相當嚴重。

2020-2024年，光伏制造環節（公告）的總投資高達34000億。截至2024年底，光伏主產業鏈中硅料、硅片、電池片、組件的產能分別達到1447GW、1160GW、1193GW、1428GW，而整個2024年全世界光伏新增裝機量也才不過600GW。

此次浴火重生之后，中國光伏必須要有一次徹底的覺醒和改變。轉變理念和方式，注重知識產權和專利保護，讓真正有技術創新的企業來引領行業高質量發展，把整個行業重新養一遍，切不可再像過去那樣搞“村村點火，戶戶冒煙”的激進式擴張。

現在頭部優質公司的生產能力已經完全能夠覆蓋市場需求，淘汰落后產能，保留優質產能，這是眾望所歸的最佳出路，也是不可阻擋的大勢所趨。

從全局來看，盡管光伏產業已經走過了20多年的發展歷史，但直到今天這依然是一個長坡厚雪的朝陽賽道。

根據國際能源署（IEA）預測，到2030年，光伏發電量的增長將占到全球新增可再生能源的80%，屆時全球光伏總裝機量有望達到5200-5800GW，這意味著在目前的基礎上至少還有大幾倍的增長潛力。

在最新的《十五五規劃建議》中，國家提出要打造新興支柱產業，加快新能源、新材料、航空航天、低空經濟等戰略性新興產業集群發展。新能源被擺在第一位，份量和重要性由此可見一斑。

更重要的一點，光伏的技術迭代始終沒有終結。

除了上文提到的顆粒硅與棒狀硅之爭，還有BC與TOPCon之爭，這些新技術的涌現勢必會把光伏推向新的高度。

中國光伏是一個極具生命力的產業，先后歷經2008年金融危機、2011-2012年歐美雙反、2018年“531新政”等諸多重大挑戰，但每一次危機都是行業走向更大發展的開始，這一次同樣也不例外。

冬天過后，又將是春暖花開。

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