OpenAI要帶崩美股？A股4000點反復橫跳，中國10月以美元計價出口負增長

我就說現在的A股就是在4000點上下反復橫跳，站穩4000點的條件可能尚不成熟，比如現在北美對AI泡沫分歧很大，昨晚美股科技股大跌、納指跌近2%。科技股是當前全球股市的主線，哪怕是近期強勢的儲能、電網設備都是基于AI敘事，如果AI崩了，后果不堪設想。

在經歷接近三年的AI牛市后，美股七姐妹占標普500權重超過33%，臺積電在中國臺灣加權指數中的權重已逼近45%，存儲芯片巨頭三星電子和SK海力士在韓國綜合指數中合計權重高達30%，A股直接受益于AI的nv鏈、國產算力以及間接受益于AI的鋰電池占雙創指數權重也非常高。

可以這么說，美國經濟被AI綁架了，全球股市也被AI綁架了。雖然我覺得現在談AI泡沫破裂還早，但是泡沫就總有崩的一天，屆時對股市的破壞性就是股災級別。希望參與AI投資的股民們要記住索羅斯的名言：世界經濟史是一部基于假象和謊言的連續劇。要獲得財富，做法就是認清其假象、投入其中，然后在假象被公眾認識之前退出游戲!

再來看今天的重磅消息：

• OpenAI首席財務官Sarah Friar在周三的一場活動中表示，公司正在尋求構建由銀行、私募基金、以及聯邦政府“兜底”（backstop）或“擔保”（ guarantee）組成的生態體系，以幫助公司為其巨額芯片投資提供融資支持。

本來近期市場對AI泡沫的爭議頗多，Sarah Friar 的發言更是加重了市場對于OpenAI左腳踩右腳的懷疑。此前宣布與OpenAI簽訂3000億美元人工智能大單后，美國老牌科技巨頭甲骨文日內一度暴漲超40%，創下歷史新高345.22美元，而如今基本把那一波漲的市值都給跌完了，而且甲骨文的信用違約掉期（CDS）也在不斷提高。這說明市場對OPenAI的訂單已經從興奮轉到懷疑，甚至是不相信了。

另外，雖然周三公布的小非農就業數據超預期，但數據顯示美國雇主10月份宣布裁員153074人，較去年同期激增175%，較9月環比增幅也達183%。這是2003年來最高的10月裁員人數。

美國就業市場惡化讓市場擔憂美國經濟的韌性，而且AI還在大規模替代人工，就業惡化自然會導致居民消費能力下降，為AI買單也是一種消費，這就形成一個悖論，AI發展的不好泡沫會破，在經濟不佳的情況下AI發展的太好，似乎也會導致泡沫破裂。

反正現在市場對AI擔憂在加重，高位下跌的時候多利空，利空又會加重市場的觀望情緒，昨晚美股科技股大跌，英偉達大跌3.65%。

• 據報道，記者從國內PCB產業鏈相關人士獲悉，谷歌方面最近相繼去勝宏科技等國內幾大PCB巨頭考察，或洽談采購人工智能芯片用的PCB。如果這些意向訂單未來得以兌現，對PCB產業鏈是很大的拉動。

• 據報道，英國國家電網首席執行官約翰·佩蒂格魯表示，電網正面臨連接申請激增的狀況，數據中心占到新需求的一半以上。按照目前的規劃，該公司計劃在5年內接入19吉瓦的新設施，相當于目前英國用電峰值需求的約三分之一。之前高盛預計歐洲未來十年需要3萬億歐元電網投資。

• 中國10月以美元計價出口同比負增長1.1%，自2024年3月以來首次負增長，低于預期3%；以美元計價進口同比增長1%，低于預期3.2%。

• 今天鋰電材料板塊掀起漲停潮，多氟多、天際股份等多股漲停。

消息面來看：

天賜公告與中創新航簽訂保供框架協議，約定2026至2028年度向中創新航供應預計總量72.5萬噸電解液產品。同時披露與國軒高科簽訂 合同，約定國軒高科2026—2028年度向九江天賜采購電解液產品預計總量為87萬噸。

六氟磷酸鋰最新散單價接近12萬，6F長協鎖量不鎖價，價格按月談，機構認為12月大概率市場均價10萬+。

最后簡單看下盤面，截至收盤，上證指數跌幅為0.25%，創業板指跌幅為0.51%；港股恒生指數跌幅為0.92%，恒生科技指數跌幅為1.80%。

分行業來看，化工、綜合、石油石化、建筑材料、電力設備等行業領漲，計算機、電子、家用電器等行業領跌。

風險提示：

股市有風險，投資需謹慎，本文不構成投資建議，讀者需獨立思考