遭遇165萬罰單，瑞安農商行又將股權低價拍賣

2025年11月，溫州金融監管分局對瑞安農商行開出165萬元罰單——這個數字在銀行業處罰案例中不算最高，卻像一把手術刀精準劃開了農商行體系的陳年痼疾。

罰單直指兩大核心違規：存貸款考核指標設定扭曲、關鍵統計數據失實。

表面看是技術性違規，實質暴露了區域銀行在規模沖動與合規底線之間的長期掙扎。

瑞安農商行2024年存款余額973億元，貸款規模730億元，不良率0.79%——這些光鮮數據背后，藏著月末存款“一日游”、貸款分類魔術等灰色操作。

其實業內不少銀行存在類似問題，某些客戶經理為沖刺考核，甚至自掏腰包購買短期存款沖量，等考核期過后再全額轉出。這種數字游戲不僅推高運營成本，更讓金融數據失去參考價值。

耐人尋味的是，就在罰單公示同期，瑞安農商行20萬股自然人股權將在淘寶司法拍賣平臺掛牌，每股定價3.8元，開拍時間為12月07日10時至2025年12月08日10時止。

一邊是監管敲打，一邊是股權流轉，兩件事看似獨立，實則共同指向同一命題：區域銀行的價值重估正在進入深水區。

如果把視角拉寬到溫州地區同日處罰案例，監管的裁量尺度更顯清晰：樂清農商行因信貸資金挪用、貸款分類失真被重罰360萬元；永嘉農商行因員工行為管理漏洞被罰180萬元。

橫向對比可見，瑞安農商行的165萬元罰款處于中位偏上水平——這暗示監管層對數據造假類違規的容忍度正在收緊。

尤其值得注意的是對個人的追責力度。瑞安農商行風險合規部負責人萬立僅被警告，而永嘉農商行的相關責任人卻面臨5萬元個人罰款。

就在市場消化罰單信息時，瑞安農商行20萬股股權以76萬元總價掛牌拍賣。按3.8元/股計算，整體估值約28.8億元，但截止2024年末，浙江瑞安農村商業銀行的每股凈資產約為人民幣5.55元左右——與其1205億元資產規模、10.88億元凈利潤、相比市凈率不足0.7。實際上今年10月，瑞安農商行也曾被拍賣股權，成交價為3.3元/股。

低估值背后是投資人對區域銀行隱患的定價。該行2024年凈利潤增速僅1.3%，遠低于營收11.93%的增幅，暗示盈利質量正在承壓。更關鍵的是，0.79%的不良率雖然看似穩健，但一般而言農商行的不良認定標準往往比上市銀行寬松，實際資產質量可能被低估。

165萬罰單像一束探照燈，照亮了瑞安農商行報表之外的暗角。但更深層的啟示在于：當中國金融進入存量競爭時代，過去依靠規模擴張的粗放模式正遭遇天花板。那些能率先完成合規內化、治理結構優化的區域銀行，或許能在新一輪洗牌中抓住價值重估的機會。