A股突破，H股調(diào)整到位，賺錢時(shí)刻到了

11月13日，上證指數(shù)今天再創(chuàng)反彈新高，我講過本輪牛市技術(shù)形態(tài)一切正常，既不是某些大V說的90分鐘頂部，也不是大咖說的頭肩頂，而且今天新高之后，大盤漲勢氣勢如虹，不想錯(cuò)過本輪牛市的投資人，還是越早參與越好，因?yàn)閷τ谮厔萃顿Y者來說，越晚參與風(fēng)險(xiǎn)越高。 從成交量來看，本輪牛市中投資人依然比較慢熱，但本輪牛市還是具備過去牛市的一些共性，即熱門主線板塊輪動(dòng)推高指數(shù)。我們提醒半導(dǎo)體板塊要減出本金，芯片股暫停上攻后，今天鋰電池和創(chuàng)新藥接棒“挑大梁”，市場向上突破的一浪疊一浪，板塊熱點(diǎn)輪流貢獻(xiàn)活力，如多級火箭加速推高指數(shù)。 而隨著市場再次突破新高，預(yù)計(jì)上證指數(shù)向上突破的節(jié)奏將加快，A股趨勢投資最賺錢的時(shí)刻到來了。另外，提醒各位，最近港股也已經(jīng)調(diào)整到位，后面將再創(chuàng)新高，和A股同步上行。

熱點(diǎn)板塊上，今天的主線是鋰電池板塊，出現(xiàn)板塊漲停潮。對于鋰電池板塊，過去數(shù)個(gè)交易日我一直在提醒各位關(guān)注碳酸鋰和六氟磷酸鋰的期貨價(jià)格，有條件的也可以了解電解液的價(jià)格，這些都在漲。至于為什么漲？其實(shí)在全球?qū)捤煞睒s期，商品漲價(jià)才是正常節(jié)奏，商品莫名其妙的下跌才是異常狀況。

而對于事件引爆點(diǎn)，一個(gè)是山東亙元（VC領(lǐng)域產(chǎn)能最大的公司之一，VC/FEC 等鋰電添加劑出貨龍頭）發(fā)布停產(chǎn)檢修公告，這一事件直接沖擊了鋰電池電解液關(guān)鍵添加劑的市場供給。

還有就是政策上發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)新能源集成融合發(fā)展的指導(dǎo)意見》，市場上海博思創(chuàng)與寧德時(shí)代簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，采購量不低于200GWh。但核心原因，還是漲價(jià)。注意，鋰電池如今下游客戶，不只是汽車制造業(yè)。

第二個(gè)板塊是創(chuàng)新藥板塊。我反復(fù)提醒過，創(chuàng)新藥已經(jīng)調(diào)整到120日線，超跌嚴(yán)重。今年CRO行業(yè)拐點(diǎn)和業(yè)績反轉(zhuǎn)是確定的，但9月以來創(chuàng)新藥板塊在BD熱潮冷卻之后表現(xiàn)平平，出現(xiàn)了技術(shù)性回調(diào)，我也提醒投資人，關(guān)注港股的恒生生物科技指數(shù)或者港股醫(yī)藥ETF（159567），很靈驗(yàn)，如今技術(shù)上看，恒生生物科技指數(shù)站上了120日線，開始掉頭向上，而創(chuàng)新藥個(gè)股立馬開啟爭奇斗艷，希望這波創(chuàng)新藥反彈可以持續(xù)下去，讓創(chuàng)新藥板塊成為價(jià)值投資和趨勢投資的交集。

那么，為什么之前創(chuàng)新藥下挫？除了技術(shù)原因，外因是前段時(shí)間集采和醫(yī)保談判沒有真正改善藥企生存環(huán)境，內(nèi)因還是投資者不夠堅(jiān)定。

當(dāng)然，除此以外，市場層面也有一些利好，比如中國生物制藥和保險(xiǎn)公司展開了合作，這也是一種思路，如今創(chuàng)新藥很多放在商業(yè)醫(yī)保目錄，通過和保險(xiǎn)合作，可以增加創(chuàng)新藥的使用頻率。當(dāng)然，除此之外，泰王訪華，中泰關(guān)系向好可能客觀上也有利于中國生物制藥，因?yàn)橹猩澈蟮睦习迨翘﹪x家。總之，繼續(xù)看好創(chuàng)新藥板塊。

最后，讓我們聚焦美股兩件事。

第一件事是利好，特朗普簽署美國政府臨時(shí)預(yù)算開支法案，美國政府結(jié)束停擺，這將在一定程度上提振美股投資者的信心，而這種信心可能也會傳導(dǎo)到全球市場。

第二件事則是利空，美聯(lián)儲有委員辭職，本來是明年2月任期結(jié)束，且可以連任，但如今辭職。這件事詭異之處在于，該委員是鷹派，他辭職按道理給了特朗普安插“自己人”機(jī)會，這樣美聯(lián)儲降息概率應(yīng)該提高，但我看到12月美聯(lián)儲降息概率變成一半一半，降低了。一個(gè)鷹派離開，為什么反而讓降息概率降低了？會不會是市場反應(yīng)過度？

降息概率降低可能和鷹派離開沒有關(guān)系，而和10月美國因政府停擺，通脹率數(shù)據(jù)無法發(fā)布有關(guān)。至于12月的美聯(lián)儲降息預(yù)判，市場是一半一半，我個(gè)人認(rèn)為降息概率高于7成，市場反應(yīng)過度。

為什么要關(guān)心美聯(lián)儲是否降息？我說過很多遍，因?yàn)槿缃馎股和港股大牛市有個(gè)前提，那就是全球處在寬松上升周期階段，這個(gè)階段的依據(jù)就是美聯(lián)儲利率下調(diào)和恢復(fù)購債擴(kuò)表。隨著美聯(lián)儲利率下降，人民幣利率也將迎來新一輪下調(diào)。因?yàn)椋?/p>

其一，中國如今通脹不夠高，所以，有繼續(xù)壓低利率的沖動(dòng)。

其二，美元貶值，人民幣升值，對中國外貿(mào)不利，所以，降息是讓人民幣減緩升值速度。

其三，中國化債的大方向是以債化債。合不合理不好說，但的確是全球通行做法，歐美也是如此。從國內(nèi)看，無論是地方化債，還是樓市落地，中國都需要降息來增強(qiáng)企業(yè)和地方政府的融資能力，以提振投資和消費(fèi)。

總之，美元寬松則全球?qū)捤桑驅(qū)捤蓜t中國寬松，投資人抓住寬松機(jī)會，努力從股市掘金。

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呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003。【以上內(nèi)容僅代表個(gè)人觀點(diǎn)，不構(gòu)成買賣依據(jù)，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎】