270億港元藥企要來科創(chuàng)板！上半年虧損近去年全年兩倍！

過去一周（11月3日-11月9日），證監(jiān)會新增披露，航中天啟（重慶）微電子股份有限公司（下稱“航中天啟”）、安聞科技集團股份有限公司（下稱“安聞科技”）、映恩生物（下稱“映恩生物”）、武漢嘉晨電子技術(shù)股份有限公司（下稱“嘉晨電子”）、內(nèi)蒙古東源環(huán)保科技股份有限公司（下稱“東源環(huán)保”）、廣東精一家具股份有限公司（下稱“精一股份”）、深圳市中基自動化股份有限公司（下稱“深圳中基”）、安徽新遠科技股份有限公司（下稱“新遠科技”）、寧波錦萊化工股份有限公司（下稱“錦萊化工”）、華諾星空技術(shù)股份有限公司（下稱“華諾星空”）等10家公司進行了IPO輔導備案。

IPO日報注意到，航中天啟2024年營收累計超過10億元，深創(chuàng)投、兩江資本、復星創(chuàng)富、久科投資等機構(gòu)股東參投；國投招商領投的安聞科技謀求IPO；港股上市公司、市值高達271億港元的映恩生物擬回A股科創(chuàng)板上市，2025年上半年虧損額暴增；嘉晨電子歷經(jīng)8輪融資，投資方包括洪泰基金、聯(lián)通中金基金、綠能股權(quán)投資等；內(nèi)蒙古環(huán)保水務龍頭東源環(huán)保謀求上市；精一股份面臨增收不增利狀況；深圳中基服務寧德時代、比亞迪等知名客戶，但業(yè)績下滑明顯；新遠科技IPO撤單一年半后卷土重來；中石油、中石化定點供應商錦萊化工要謀求上市；華諾星空間隔十個月，更換輔導機構(gòu)重啟IPO。

張力制圖

深創(chuàng)投參投

11月4日，航中天啟在重慶證監(jiān)局進行輔導備案登記，擬在A股IPO并在創(chuàng)業(yè)板上市，輔導券商為國金證券。

航中天啟成立于2019年，位于重慶兩江新區(qū)水土新城，注冊資本為6618.975萬元，主要從事高速電力線載波通信芯片及智能終端模組產(chǎn)品的研發(fā)、設計和銷售，并依托自有產(chǎn)品提供智能化解決方案，主攻通訊、感知、終端智能市場。該公司分別在重慶、上海、長沙等地建有研發(fā)和智能制造中心。

當前，該公司已形成集成電路布圖設計登記、發(fā)明等有效知識產(chǎn)權(quán)100多項，產(chǎn)品獲得業(yè)內(nèi)多項權(quán)威認證，如國網(wǎng)計量中心芯片級互聯(lián)互通認證，開普認證實驗室檢測認證等。

從業(yè)務布局來看，航中天啟產(chǎn)品涵蓋低功耗芯片設計、通訊、AI算法、語音圖像處理等領域，該公司自主研發(fā)的“HPLC通信終端模組研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化”“配網(wǎng)自動化管理系統(tǒng)研發(fā)”等項目被納入重慶市物聯(lián)網(wǎng)試點示范項目。

官網(wǎng)顯示，公司核心產(chǎn)品HPLC電力線載波通信芯片及模組(單/雙模)憑借極高的性能和國內(nèi)領先的RISC-V的芯片架構(gòu)，助力公司電網(wǎng)業(yè)務快速增長，截止目前已實現(xiàn)國內(nèi)中標省網(wǎng)基本全覆蓋，連續(xù)多年市場銷量名列前茅，推動公司成為電力線載波通訊領域的國內(nèi)龍頭企業(yè)。

2024年數(shù)據(jù)顯示，航中天啟的單、雙模模組累計出貨量累計超過4000萬套，營收累計超過10億元。

備案資料顯示，公司控股股東和實際控制人均為孫向陽，孫向陽直接持有公司股權(quán)比例為41.43%，加上通過航天中電科技（北京）有限公司等間接控制股權(quán)，孫向陽控制公司股權(quán)比例合計為75.2685%，為公司控股股東及實際控制人。

天眼查顯示，航中天啟在2024年9月完成一輪A輪融資，深創(chuàng)投、兩江資本、復星創(chuàng)富、久科投資等機構(gòu)股東參投。

國投招商領投

11月4日，安聞科技啟動IPO，對輔導進行了備案，輔導機構(gòu)是廣發(fā)證券。

安聞科技成立于1999年，注冊資本為3.6億元，是一家專注于汽車座艙安全與舒適零部件設計、開發(fā)與制造的高科技企業(yè)，成功構(gòu)建了覆蓋汽車熱溫舒適系統(tǒng)、體態(tài)舒適系統(tǒng)，以及人體傳感系統(tǒng)的一站式解決方案。客戶覆蓋國內(nèi)主流汽車廠商，座椅智能控制系統(tǒng)等核心產(chǎn)品已廣泛應用于量產(chǎn)車型。

備案資料顯示，安聞科技控股股東張海濤直接持有公司股份比例為40.92%、

2025年5月14日，安聞科技獲得由國投招商領投的戰(zhàn)略投資。

270億港元藥企來科創(chuàng)板

映恩生物于11月3日與中信證券簽署了上市輔導協(xié)議，擬回A股科創(chuàng)板上市。

映恩生物成立于2019年，注冊資本為20000美元，專注于抗體偶聯(lián)藥物（“ADC”）領域，為癌癥和自身免疫性疾病等患者研發(fā)新一代ADC創(chuàng)新藥物。

成立五年來，映恩生物已迅速構(gòu)建了差異化的產(chǎn)品矩陣，擁有13款自主研發(fā)的ADC候選藥管線。其中，8款已進入臨床階段，多款新靶點、新MOA毒素、雙靶點ADC處于臨床前階段。其中，HER2陽性乳腺癌治療藥物DB-1303/BNT323的III期臨床試驗已達主要研究終點，預計2025年下半年在中美遞交上市申請，2026年-2027年有望獲批；DB-1317獲FDA臨床試驗批準并啟動全球研究，DB-1310獲FDA快速通道資格，多款核心管線展現(xiàn)全球競爭力。

2022年—2024年及2025年上半年（下稱“報告期”），映恩生物實現(xiàn)營業(yè)收入分別為160萬元、17.87億元、19.41億元、12.29億元，主要來自DB-1303、DB-1311等產(chǎn)品對外授權(quán)的首付款及里程碑收入；凈利潤分別為-3.87億元、-3.58億元、-10.5億元、-20.74億元。從數(shù)據(jù)來看，映恩生物2025年上半年營收同比增長22.9%，但虧損額接近去年全年的兩倍，去年同期虧損2.93億元。

映恩生物在財報中解釋，虧損擴大主要與財務成本、行政開支等各項成本的快速增長密切相關。受持續(xù)高額研發(fā)投入、市場拓展推進等因素影響，公司整體成本不斷攀升，而當前以授權(quán)合作為主的盈利模式尚未成熟，最終導致營收增長與虧損擴大形成反差，公司面臨較大的財務壓力。

其中，映恩生物的收入高度依賴“License-out”模式，即通過授權(quán)自主研發(fā)的ADC候選藥物獲取首付款、里程碑付款及銷售分成。2024年該模式收入占比近100%。

備案資料顯示，目前映恩生物無控股股東，直接股東持股比例較為分散，其第一大股東 LAV USD 包括 LAV Fund VI, L.P., LAV Fund VI Opportunities, L.P. 和 LAV Star Opportunities Limited，合計持有公司18.95%股份。

此外，映恩生物于2025年4月15日在港交所上市，發(fā)行價為94.6港元/股，IPO募資總額超15億港元，是近四年來港股18A板塊募資規(guī)模最大的IPO之一。

自上市以來，映恩生物股價一路飆升，最高漲幅達到495.67%，截至11月12日收盤報307港元/股，市值達到271億港元。

嘉晨電子沖刺

11月5日，嘉晨電子向湖北證監(jiān)局提交了上市輔導備案報告，擬創(chuàng)業(yè)板IPO，輔導機構(gòu)為平安證券。

嘉晨電子成立于2016年10月，注冊資本6000萬元，是一家專業(yè)從事新能源領域高壓安全系統(tǒng)產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的企業(yè)。公司致力于為新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈客戶提供高壓安全系統(tǒng)配套解決方案，產(chǎn)品迅速覆蓋市場主流OEM和汽車Tier1客戶，是新能源汽車智能高壓安全系統(tǒng)核心部件的企業(yè)。

備案資料顯示，嘉晨電子第一大股東為武漢啟睿星科技有限公司，第一大股東合計持有公司18.8885%股權(quán)。

天眼查顯示，自2019年首輪戰(zhàn)略融資起，至2023年最后一次D輪融資，嘉晨電子累計融資8次，投資方包括洪泰基金（由新東方創(chuàng)始人俞敏洪與資深投行家盛希泰聯(lián)合創(chuàng)立）、聯(lián)通中金基金、綠能股權(quán)投資等。

嘉晨電子曾于2024年4月在湖北證監(jiān)局辦理輔導備案登記，輔導券商為廣發(fā)證券，2025年4月完成第4期輔導后撤回輔導備案。

環(huán)保水務龍頭

11月6日，東源環(huán)保向內(nèi)蒙古證監(jiān)局提交了上市輔導備案報告，輔導機構(gòu)為國聯(lián)民生承銷保薦。

東源環(huán)保成立于2006年，注冊資本約1.22億元，是內(nèi)蒙古最大的環(huán)保水務投資運營企業(yè)之一。東源環(huán)保是以環(huán)保水務運營投資、市政工程施工于一體的綜合性大型環(huán)保水務集團。在環(huán)保水務運營過程中，在水行業(yè)整合各個細分環(huán)節(jié)，針對不同地域客戶要求，切實提供差異化整體水環(huán)境解決方案，服務于現(xiàn)代環(huán)保產(chǎn)業(yè)。

東源環(huán)保的控股股東為內(nèi)蒙古東源投資集團有限公司，持股59.47%。

東源環(huán)保曾于2023年1月在內(nèi)蒙古證監(jiān)局辦理輔導備案登記，輔導券商為國泰海通，2025年7月，完成第10期輔導后撤回輔導備案。

增收不增利

11月6日，精一股份(874336.NQ)向廣東證監(jiān)局進行了輔導登記備案，輔導機構(gòu)為國信證券。

精一股份成立于2009年11月，注冊資本為13661萬元，是一家集辦公坐具設計研發(fā)、生產(chǎn)制造與銷售于一體的國家高新技術(shù)企業(yè)，公司主營辦公座椅的原創(chuàng)設計、研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，業(yè)務涵蓋高分子材料、精密模具、注塑、五金、定型海綿、成品組裝、專業(yè)檢測等全產(chǎn)業(yè)鏈關鍵工序。公司深耕國內(nèi)，拓展全球，產(chǎn)品暢銷歐、亞、美、非等眾多國家和地區(qū)，是國內(nèi)外知名品牌客戶的座椅產(chǎn)品主要提供商。

備案資料顯示，精一股份控股股東佛山市高炬投資咨詢有限公司持有公司68.9%的股份。

2024年中國辦公椅市場規(guī)模已突破380億元，2025年預計突破400億元，2025年—2030年間年均復合增長率將維持在8.5%左右，到2030年市場規(guī)模有望攀升至約620億元。

精一股份于2025年2月11日掛牌新三板，此次謀求北交所上市。據(jù)披露，2024年，精一股份實現(xiàn)營業(yè)收入13.48億元，較上年同期增長8.82%；歸屬于掛牌公司股東的凈利潤7808.1萬元，較上年同期下降12.06%。2025年上半年，精一股份實現(xiàn)營業(yè)收入5.9億元，較上年同期下降0.7%；實現(xiàn)歸屬于母公司的凈利潤2455.76萬元，較上年同期下降29.85%。

服務寧德時代

11月7日，深圳中基（證券代碼：874666）在深圳證監(jiān)局完成IPO輔導備案，擬北交所上市，輔導機構(gòu)為國聯(lián)民生證券。

深圳中基成立于2004年5月，注冊資本為6266.15萬元，主營業(yè)務覆蓋鋰電池自動化生產(chǎn)設備的研發(fā)、設計、生產(chǎn)及銷售。公司聚焦于電芯裝配（中段）與電芯檢測（后段）兩大核心環(huán)節(jié)，產(chǎn)品涵蓋自動化產(chǎn)線和智能化專機，可適配圓柱、軟包、方形等多種形態(tài)電池的生產(chǎn)需求。憑借技術(shù)積累與市場拓展，其設備已廣泛應用于新能源產(chǎn)業(yè)鏈中游環(huán)節(jié)。

2022年至2024年，深圳中基營業(yè)收入分別為6.44億元、8.53億元，7.54億元；歸屬于掛牌公司股東的凈利潤分別為1497.17萬元、3555.36萬元、2888.05萬元。

2025年上半年，深圳中基營業(yè)收入為1.7億元，同比減少57.33%；歸屬于掛牌公司股東的凈虧損4762.46萬元，上年同期盈利229.92萬元，下滑更為明顯。

深圳中基毛利率比上年同期的20.18%有所提升，達到24.81%。

公司主要客戶包括A-PRO（終端服務客戶為LG新能源）、寧德時代、比亞迪、國軒高科、鵬輝能源、得壹能源、派能集團等鋰電池廠商。

備案資料顯示，深圳中基董事長、總經(jīng)理何衛(wèi)國直接持有公司1805.06萬股股份，占公司總股本的28.81%，同時擔任公司員工持股平臺華昕投資的執(zhí)行事務合伙人，通過華昕投資間接控制公司3.61%的股份，何衛(wèi)國通過直接持股和間接支配的方式合計控制公司32.42%的股份；公司董事、副總經(jīng)理宋玉平直接持有公司1021.88萬股股份，占公司總股本的16.31%。何衛(wèi)國與宋玉平合計控制公司48.73%的股份，且何衛(wèi)國與宋玉平作為一致行動股東，因此何衛(wèi)國與宋玉平為公司的共同控股股東、實際控制人。

撤單后卷土重來

11月7日，新遠科技向安徽證監(jiān)局提交了上市輔導備案報告，輔導機構(gòu)為廣發(fā)證券。

新遠科技成立于2004年，注冊資本13883.4799萬元，總部位于安徽省黃山市徽州區(qū)，是一家專業(yè)研發(fā)生產(chǎn)環(huán)氧樹脂活性稀釋劑系列產(chǎn)品的國家高新技術(shù)企業(yè)。公司具備年產(chǎn)5萬噸環(huán)氧樹脂活性稀釋劑的生產(chǎn)能力，是全球生產(chǎn)規(guī)模最大、產(chǎn)品品種最豐富的行業(yè)龍頭企業(yè)之一，全球市場占有率超過20%。產(chǎn)品廣泛應用于風電、航空航天、汽車、建筑等領域，并拓展至3D打印、可降解塑料等新興行業(yè)。

在技術(shù)實力方面，新遠科技擁有75項專利，建有省級工程技術(shù)研究中心，主持制定5項行業(yè)標準。

此外，新遠科技的母公司安徽恒遠（集團）公司成立于2000年3月30日，旗下?lián)碛卸嗉移髽I(yè)，業(yè)務涵蓋新材料研發(fā)生產(chǎn)、國際貿(mào)易、藥物研發(fā)等多個領域，員工近1000人，直接持有公司股份61.27%。

新遠科技曾于2022年11月向中國證券監(jiān)督管理委員會報送首次公開發(fā)行股票并在主板上市的申請材料，于2023年3月平移至上海證券交易所審核，于2024年6月主動撤回上市申請。

中石油供應商

11月7日，錦萊化工向?qū)幉ㄗC監(jiān)局提交了上市輔導備案報告，輔導機構(gòu)為浙商證券。

錦萊化工成立于2005年，注冊資本6000萬元，控股股東是朱興榮，直接持有公司69.84%股份。

官網(wǎng)顯示，錦萊化工是家化工高科技企業(yè)，產(chǎn)品廣泛應用于石油化工、醫(yī)藥、農(nóng)藥、香料、腈綸化纖助劑、新一代環(huán)保高效混凝土減水劑、造紙等行業(yè)。

公司與國際國內(nèi)多家專業(yè)化工研究院合作，引進先進成熟的甲代烯丙基氯(MAC)、甲基烯丙醇（MAOH)、甲基丙烯磺酸鈉（SMAS）、腈綸油劑、聚酰亞胺纖維油劑等生產(chǎn)技術(shù)。產(chǎn)品已銷往美國、日本、德國、法國等五十多個國家，是中石油、中石化定點供應商，也是全球500強企業(yè)的合作伙伴。

換輔導機構(gòu)

11月7日，華諾星空向湖南證監(jiān)局提交了上市輔導備案報告，輔導機構(gòu)為平安證券。

華諾星空成立于2006年，注冊資本7666.67萬元，位于長沙高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)，是我國實體空間安全領域的企業(yè)。經(jīng)過十余年的創(chuàng)新沉淀，公司已形成以全域安防、安全應急、智能感知、智能系統(tǒng)、交通五大產(chǎn)品線為主的產(chǎn)品族群，為應急、公安、司法、自然資源、水利、國動、交通、電力、石化以及低空經(jīng)濟等行業(yè)和產(chǎn)業(yè)的客戶提供產(chǎn)品和解決方案。公司現(xiàn)擁有多體制和新體制雷達技術(shù)、復雜電磁環(huán)境下的電子偵察與對抗技術(shù)、多傳感器融合探測技術(shù)、基于深度學習神經(jīng)網(wǎng)絡和大模型的多模態(tài)目標感知及認知技術(shù)、系統(tǒng)核心零部件設計技術(shù)、系統(tǒng)架構(gòu)和操作系統(tǒng)技術(shù)等核心技術(shù)。

比如，華諾星空自主研發(fā)的低頻超寬帶MIMO架構(gòu)生命探測雷達，具備復雜廢墟穿透、弱信號檢測能力強、目標實時定位精準的特性，可同時探測定位區(qū)域內(nèi)部多個人體目標的三維坐標。當?shù)卣鸹蚱渌驅(qū)е路课菘逅腥吮焕U墟中時，可以利用這種生命探測雷達發(fā)現(xiàn)被困者位置。

華諾星空曾于2025年1月遞交IPO輔導備案，輔導機構(gòu)為招商證券，此次轉(zhuǎn)為平安證券。

企查查顯示，華諾星空分別于2022年1月及2022年7月進行過2次股權(quán)融資，投資方為寧波熙禾投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）、湖南星禾企業(yè)管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）。

華諾星空的控股股東及實際控制人為韓明華、衣曉飛，二人系夫妻關系，合計控制公司66.78%的股份。

記者 王瑩

文字編輯 褚念穎

版面編輯 褚念穎

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