下周A股重要看點：全球?qū)_基金巨頭大調(diào)倉！資本市場將迎劇震！

在今早《A股重磅資金報告：周五砸盤元兇浮出水面！交易所將重點監(jiān)控！》一文中，我和大家聊到了本周A股市場橫盤震蕩，但周五突然向下砸盤的根本原因。即三大路主力資金中，只有游資保持加倉態(tài)勢，被動基金一直在看戲，主動基金周五有大幅減倉的動作！

　　而在本周末，國內(nèi)外消息面上的大事不少。國內(nèi)方面，剛剛召開的國常會指出，要把“兩重”建設(shè)放在“十五五”全局中謀劃和推進；11月險資扎堆調(diào)研了多家公司，四季度大幅增加了高股息的配置。國外方面，不到一個月的時間，美聯(lián)儲官員明顯轉(zhuǎn)鷹，12月降息概率已經(jīng)跌破50%；全球最大的對沖基金橋水基金，將英偉達的倉位大幅下調(diào)了2/3，微軟谷歌都被減倉！

　　這些消息肯定會對下周A股市場格局產(chǎn)生直接影響，那么哪些板塊將會是下周A股市場的核心主線熱點呢？

　　在綜合了市場消息面、基本面、資金面與技術(shù)面后，我認為下周A股市場的主線熱點仍將圍繞鋰電池展開。除此之外，存儲芯片或成為近期科技股中的獨苗，在超高景氣周期支撐下，將走出獨立行情！

　　一，鋰電池：基本面拐點向好！機構(gòu)游資合力大幅加倉！

　　鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈是近期A股市場的核心主線熱點。過去幾年鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈一直跌跌不休，今年三季度鋰電池板塊的交投活躍開始復(fù)蘇，經(jīng)過幾個月的吸籌后，四季度鋰電池板塊迎來了全面井噴。

　　在我看來，這段時間鋰電池板塊大漲，和行業(yè)景氣度大幅轉(zhuǎn)暖有直接關(guān)系。今年三季度板塊走強，還僅僅只是反內(nèi)卷政策驅(qū)動下，碳酸鋰價格觸底反彈帶動的交易性機會。但10月后，鋰電池板塊大漲除了有上游原材料價格暴漲驅(qū)動外，還和下游新能源汽車以及新型儲能的超高需求有直接關(guān)系。

　　我們先來看看鋰電池板塊近期消息面上的一些大事！

　　1、電解液作為鋰電池的“血液”，其價格在近期迎來強勢反彈。最新數(shù)據(jù)顯示，11月13日，磷酸鐵鋰電池用電解液價格23900元/噸。與此同時，由于其重要材料六氟磷酸鋰均價已達11.98萬元/噸，較9月中旬價格漲幅已翻倍，疊加VC（碳酸亞乙烯酯）龍頭企業(yè)停車檢修消息的發(fā)布，帶動電解液價格仍將存上漲預(yù)期。

　　2、中國汽車工業(yè)協(xié)會近日發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，今年1到10月份，我國新能源汽車產(chǎn)銷量繼續(xù)實現(xiàn)較高增長，同比增長均超過30%。10月份新能源汽車月度新車銷量首次超過汽車新車總銷量的50%。

　　3、國新辦日前發(fā)布了《碳達峰碳中和的中國行動》白皮書。其中提出，儲能是構(gòu)建新型電力系統(tǒng)的重要基礎(chǔ)。中國促進儲能與電力系統(tǒng)各環(huán)節(jié)融合發(fā)展。而據(jù)國家能源局最新數(shù)據(jù)，我國新型儲能裝機規(guī)模超過1億千瓦，與“十三五”末相比增長超30倍，裝機規(guī)模占全球總裝機比例超過40%，已躍居世界第一。

　　4、近日，2025世界動力電池大會在四川省宜賓市舉辦。工信部方面表示，下一步，將不斷完善支持政策，加強各方協(xié)同，持續(xù)推動動力電池產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。將促進動力電池在相關(guān)領(lǐng)域擴大應(yīng)用，支持換電模式創(chuàng)新和車網(wǎng)互動試點。

　　5、近日多家鋰電池上市公司爆料，目前在手訂單較多。比如石大勝華，公司工作人員透露，六氟磷酸鋰和電解液均為滿產(chǎn)滿銷狀態(tài)。天賜材料也在最近簽訂了兩項重大訂單，金額合計接近400億元。湖南裕能也透露，今年1—9月，公司磷酸鹽正極材料銷量78.49萬噸，較上年同期增長64.86%。目前市場需求依然旺盛，公司產(chǎn)品“產(chǎn)銷兩旺”。

　　從上述消息不難看出，近期鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈的相關(guān)利好都不是簡單的情緒利好，而是下游高景氣度支撐帶來的一系列連鎖反應(yīng)。國際投行花旗也做出了同樣的判斷。花旗在其最新研報中指出，鋰電池最近的勢頭是由強勁的需求而不是供應(yīng)中斷推動的，對未來幾年電池需求的信心不斷增強。市場焦點已轉(zhuǎn)向儲能系統(tǒng)（ESS），頂級磷酸鐵鋰陰極生產(chǎn)商正在滿負荷運轉(zhuǎn)以滿足這一需求。花旗集團預(yù)測，到2030年，ESS將占電池總需求的三分之一，高于去年的20%，到2026年，電池整體需求預(yù)計將增長31%。

　　我注意到，在消息面與基本面共振刺激下，近期主力機構(gòu)和游資都在大幅買入鋰電池板塊。

　　交易數(shù)據(jù)顯示，過去1個月以來，鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈中有23家公司被主力機構(gòu)大幅加倉，是這段時間以來主力機構(gòu)買入最多的板塊。本周，主力機構(gòu)仍在大幅加倉鋰電池。尤其是本周五兩市大跌，主力機構(gòu)依舊在加倉。

　　游資方面，我注意到，上周游資并未買入鋰電池，但本周游資也開始加倉鋰電池了。鋰電池是本周游資買入第二多的板塊，僅次于創(chuàng)新藥！

　　一，存儲芯片：行業(yè)景氣度居高不下！主力機構(gòu)大幅空翻多！

　　存儲芯片的本輪行情從今年三季度一直持續(xù)到現(xiàn)在，持續(xù)周期超過了2個月。以我多年來的投資經(jīng)驗來看，一個板塊可以走出2個月以上的大級別趨勢主升浪，往往都是超強基本面驅(qū)動下的結(jié)果。比如這幾年的機器人和人工智能。

　　我認為，存儲芯片近期持續(xù)走強，從邏輯上看和鋰電池有很多相似之處。比如下游的最大變量都是人工智能，一個是AI對高能耗的需求，另一個則是對存儲空間的需求。再比如，兩個板塊都是提價引發(fā)的行情，因為提價可以讓上市公司的利潤快速釋放。

　　下面我們來看看存儲芯片板塊近期消息面上的一些重要利好：

　　1、在閃迪NAND閃存合約報價暴漲50%之后，更多存儲廠商開始“蠢蠢欲動”。近日有韓媒報道，三星電子、SK海力士和鎧俠等正在謀劃推動NAND價格上調(diào)。據(jù)悉，三星目前正與海外大型客戶討論明年的供貨量，并在內(nèi)部考慮將價格上調(diào)20%至30%以上。

　　2、據(jù)外媒最新報道，三星電子已率先暫停10月DDR5 DRAM合約報價，引發(fā)SK海力士和美光等其他存儲原廠跟進，將導(dǎo)致供應(yīng)鏈“斷糧”，恢復(fù)報價時間預(yù)計將延后至11月中旬。而DDR5現(xiàn)貨價格也因此出現(xiàn)飆升，一周內(nèi)漲幅高達25%！

　　３、本周，據(jù)媒體報道，隨著上游儲存芯片價格的瘋漲，多家手機廠商已經(jīng)暫緩了本季度的存儲芯片采購。小米、OPPO、vivo等廠商庫存普遍低于兩個月，部分廠商DRAM（動態(tài)隨機存取存儲器）庫存低于三周，在猶豫是否接受原廠（美光、三星、SK海力士）接近50%的漲幅報價。

　　4、11月19日，2025數(shù)據(jù)存儲產(chǎn)業(yè)大會將在廣州召開！大會將發(fā)布一系列具有前瞻性與實踐價值的產(chǎn)業(yè)成果，其中磁電存儲技術(shù)有望成為本次大會的最新爆點方向。

　　從上述消息不難看出，最近一段時間以來，有多家存儲大廠在多個存儲芯片上都有大幅提價的動作，提價幅度也普遍不低，部分產(chǎn)品甚至提價超過50%！

　　對此，有業(yè)內(nèi)機構(gòu)表示，存儲行業(yè)已進入新一輪上行周期，服務(wù)器需求回暖疊加AI服務(wù)器放量，是本輪漲價的核心驅(qū)動力。隨著大模型訓(xùn)練和推理對內(nèi)存容量的需求激增，HBM和DDR5內(nèi)存的緊缺將進一步傳導(dǎo)至整個存儲產(chǎn)業(yè)鏈，相關(guān)上市公司的業(yè)績都將快速釋放！

　　也正因為消息面利好密集，基本面一直處于高景氣周期中，我注意到，前面一段時間一直在減倉存儲芯片的機構(gòu)投資者，本周開始重新回流，而且買入量不少！

　　交易數(shù)據(jù)顯示，過去1個月以來，存儲芯片板塊內(nèi)有16家公司被主力機構(gòu)大幅加倉，是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中，機構(gòu)買入最多的分支板塊。具體到最近兩周中，存儲芯片是上周機構(gòu)資金減倉最多的板塊，本來已經(jīng)出現(xiàn)了退潮跡象。但本周機構(gòu)轉(zhuǎn)頭大幅加倉，存儲芯片成了本周機構(gòu)買入最多的板塊。

　　游資方面，上周游資沒有減倉存儲芯片板塊，本周也有加倉動作，只不過加倉量不大，只是小幅加倉。

　　從上文分析可以看出，鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈和存儲芯片，行業(yè)景氣度都非常高，而且近期消息面利好密集。這兩個板塊，也是本周機構(gòu)和游資合力加倉的方向。其中，鋰電池同時被機構(gòu)和游資大幅加倉，存儲芯片僅被機構(gòu)大幅加倉，游資是小幅加倉。那么接下來，我再從技術(shù)面上和大家聊聊這兩個板塊下周的操作節(jié)奏！

　　鋰電池：鋰電池的核心領(lǐng)漲板塊是能源金屬。以本輪機構(gòu)大幅加倉為起點算起，目前能源金屬板塊指數(shù)還處于1浪主升結(jié)構(gòu)中。在1浪結(jié)構(gòu)中，只要板塊指數(shù)不破10日線，趨勢就不會松動。不過能源金屬板塊指數(shù)在本周四出現(xiàn)暴力拉升，即便周五隨盤調(diào)整，也仍然向上偏離5日線超買。因此，下周初需要繼續(xù)等待能源金屬回調(diào)，板塊指數(shù)觸及5日線或者10日線有支撐，就可以考慮進場抄底。

　　存儲芯片：存儲芯片在10月已經(jīng)走完了上一輪的大趨勢。近期主力機構(gòu)回流，封鎖了板塊的調(diào)整空間，同時也改變了板塊的運行趨勢。目前板塊處于高位寬箱體震蕩結(jié)構(gòu)中，關(guān)鍵支撐位是20日線和30日線。本周五存儲芯片在外圍利空沖擊下領(lǐng)跌兩市，板塊指數(shù)已經(jīng)觸及20日線支撐位，下周能穩(wěn)住30日線，就可以考慮進場抄底。