周末兩件大事攪動A股！行情核心邏輯曝光！關鍵就看這兩大因素

這個周末，內外都是大事不斷，有兩件大事影響A股：一個是美股在周末再度出現了大波動，另一個就是軍工消息和情緒的發酵。

而從這一波行情核心邏輯來看，在年底機構結賬和量化當道之下，行情的核心邏輯變成了：全社會需求不足或者說下降，但是部分物價上漲，進而帶動了近期的漲價行情。近期更好的行情，核心和本質邏輯都是在漲價，在物價上漲。別的更多是脈沖性波動。

再從后市的角度來看，個人認為有兩大因素非常關鍵：一個是看全國的房價什么時候同比和環比都上漲了，尤其是同比開始持續上漲了；另一個就是因為A股大科技股率先調整，我們需要看看什么時候A股大科技股和美股大科技股同步調整到位，尤其是海外映射的美股大科技股再度走出新高和持續性行情。

總的來看：年底行情，沒有什么大機會，但因為是牛市，指數總會反復，核心操作邏輯還是延續之前判斷——全面轉向方式、高低切換、收縮戰線、科技股越是上漲越減倉，現在不搞重倉和大動作！后續大跌和恐慌可以短期加倉，大漲依然是需要減倉和賣出。

1、歷年11、12月都很難有大行情！結賬主基調！依然全面轉向防御，但也別太恐慌：

從A股的日歷效應，也就是歷年的變化來看，不管是牛市還是熊市，每年的11、12月都是很難有什么大行情，熊市會慘一些，牛市會稍微強勢一些，但總體上沒有大行情。

年底結賬和謹慎當然是主基調，沒人會在這會再度胡亂調用資金倉位，要么就是守住過去一年成果，要么就是反思過去一年等待來年再戰。

我個人的看法是延續過去幾周看法不變，整體上依然是防御和保守！后面行情要是大漲和再度創出新高了也不要太高興和情緒上頭，而是減倉和賣出機會！要是突然有什么大跌、大波動或者急跌，也別恐慌和害怕，可能會是短期加倉和買入的機會。

總體來看就是堅持——上漲就賣，下跌就買，整體降低倉位和保持謹慎態度。熬過這一兩個月再說！

2、本輪行情核心邏輯：需求不足但物價上漲！漲價和“反內卷”板塊個股短期表現：

本輪為什么沒有特別大的獨立行情？主要是在國內政策面和資金層面雖然還是牛市邏輯不變，但是沒什么增量。國外也沒什么大的刺激。

從近期國內披露的經濟數據來看，整體表現的就是全社會整體需求不足，總的有效需求還是不行！說白了就是經濟還是不行！這些都是沒有什么類似之前大行情和持續上漲的核心因素。

但是為什么能維持住和偶爾有些行情呢？還是牛市的政策和資金面主基調沒變。此外近期最大的變量還是在一些漲價上面！因為物價上漲帶動本身業績和基本面向好，帶來的部分獨立行情表現。

最近最明顯的就是芯片半導體和新能源這兩大主線行情，都是漲價和物價上漲驅動！不是產品本身漲價就是因為上游原材料等漲價才驅動的何種芯片半導體原材料行情，以及新能源各個分支的行情。

當然，也疊加了近期部分的反內卷邏輯帶來的政策預期和未來供需業績改善行情。

這才是近期那些能走出持續性行情和大資金有所參與的核心邏輯所在，我個人認為，這個邏輯還將持續一段時間。還是圍繞漲價邏輯來驅動近一段時間的行情。

3、軍工發酵！近期各種消息和情緒等刺激！不好說持續性，先當做脈沖和短期波動：從上周開始，到這個周末，軍工的各種消息驅動不少，情緒也起來了。我個人暫時看像是事件驅動和脈沖性短期行情，我們先看看持續性和強度再說，這個不好參與！

雖然說這個事件應該還會持續一段時間，但操作起來的業績和邏輯并不完美，我們先看看市場炒作的主線和方向，看看資金怎么理解這次的軍工事件。

4、4000點還會有反復波動和磨人，現在指數沒意義，都是紅利行情和抱團被動防御：從指數角度來看，現在其實沒必要硬生生站在4000點之上，但是因為是牛市和保持資本市場強勢，某隊和力量肯定會想盡一切辦法維持4000點，我個人的看法是指數未來在4000點左右可能還會反復折騰和波動，搞不好時不時還會弄一下新高之類的，但是都已經沒有意義了，因為現在不是新一輪行情啟動時刻。

目前主力資金的基調就是按兵不動，防御！每次大波動就高拋低吸，耐心等待。

5、外圍市場持續施壓A股科技股！科技股短時間內沖高和上漲依然是減倉和賣出機會：這個周末美股市場波動還是比較大，但是從收盤角度來看，道指和納指倒是也沒有那么的悲觀和絕望。不過，美股大型科技股的大波動必然還是會持續施壓A股的。

我還是那句話，這些大科技股，眼下這一階段整體上漲依然是賣出和減倉的機會。這里面資金矛盾和壓力很大，年內的獲利盤依然是相當豐厚的。

6、10月中國70城商品住宅銷售價格環比和同比均下降！房地產發動機持續拖累一切：從所有的經濟數據要指標來看，房地產價格才是核心！這次公布的10月房地產價格同比和環比持續下跌，影響還是非常巨大。

一方面房地產的吞金獸和吸金效應，尤其是過去幾年形成的房貸和月供，每月回流資金規模巨大，這影響了剩余可支配資金的消費和周轉；另一方面房價的同比和環比持續下跌，造成的是信心不足和觀望情緒濃厚，形成悲觀的惡性循環和情緒擴散，這并不是好事，因為就算是見底了，但因為悲觀情緒和氛圍，導致過度殺跌。

所以等到什么時候房價的同比還環比持續上漲，尤其是同比持續上漲之后，一切才會從根本上好起來。

7、上證50和微盤股、平均股價指數都很強！科創綜指和科創50指數貢獻近期最大殺跌：從近期各大指數表現來看，明顯就是資金抱團兩頭，避開中間！

抱團兩頭，就是抱團類似上證50的那些大權重和紅利指數，或者就是微盤股指數！我們能看到微盤股指數可是一直在創新高的。

避開中間，就是資金抽離了大科技股，尤其是今年表現好的各種大科技和科創之類，這個趨勢難以改變。