如何看待股份制商業銀行前三季度業績

今年以來，市場化程度高、體制機制靈活的全國性股份制商業銀行經營業績趨于平緩。從前三季度盈利表現看，除了浦發銀行營業收入、凈利潤均實現正增長之外，其他8家上市股份制銀行的營業收入或凈利潤均出現不同程度的下降。對此，應全面理性地看待。

以唯一總部注冊在浙江的股份制銀行浙商銀行為例，該行前三季度經營業績整體呈現出“短期承壓、深度調整”的特點。截至9月末，浙商銀行總資產達3.39萬億元，比上年末增長1.91%，繼續保持穩健發展態勢。一方面，該行前三季度主要經營指標表現總體穩定，但營業收入、凈利潤增速有所下滑；另一方面，該行資產質量繼續向好，不良貸款率1.36%，比上年末下降0.02個百分點，并且在戰略轉型和服務實體經濟方面取得積極進展。這些變化，很大程度上反映出浙商銀行正在進行深度的戰略調整。

第一，主動告別對規模的過度追求。面對銀行業“三低一高”（即低增長、低需求、低息差和高風險）挑戰，浙商銀行明確摒棄“規模情結”和“速度情結”，追求“質量優先、規模適度”的發展模式。雖然浙商銀行前三季度總資產增速有所放緩，但今年以來客戶數量卻逆勢增長約10%，在控制風險資產增長的同時進一步夯實了客戶基礎，有助于實現經營的可持續發展。

第二，聚焦“低風險、均收益”資產。今年以來，浙商銀行在踐行“審慎、穩健”風險偏好的同時，積極推動資產負債結構優化，主動布局收益適中、風險可控的長久期資產。這意味著該行將更加注重收益與風險的動態平衡。未來一段時間，預計浙商銀行將加大對居民消費、新質生產力發展等領域支持服務。這有助于在經濟周期波動中保持經營業績和資產質量基本穩定。

第三，發力負債端，存款“量增價降”。在負債端，浙商銀行成功實現了“量增價降”。前三季度浙商銀行存款邁上2萬億臺階，比上年末增長7.15%；存款占負債比重65%，比上年末提高3.2個百分點。同時，浙商銀行深化負債結構優化工程，持續壓降存款付息率，較上年全年壓降28個基點。這也表明其客戶基礎更加穩固，資金成本得到有效控制，為應對息差下降壓力提供重要支撐。

我們還應該看到，在應對內外部各種挑戰中，浙商銀行在前三季度還積累了不少積極因素。

第一，風險抵補能力繼續增強。在復雜的經濟環境下，浙商銀行不良貸款率在較低水平上繼續實現微降，實屬不易。這或是得益于該行加大不良資產處置力度，并通過科技賦能提升數智風控水平等措施嚴控新增風險。與此同時，浙商銀行資本充足水平保持穩定，截至9月末資本充足率、一級資本充足率分別為12.15%、9.61%，均與上年末持平；核心一級資本充足率8.40%，比上年末上升0.02個百分點。

第二，服務實體經濟質效提高。浙商銀行積極履行社會責任，在“深耕浙江”、科技金融和跨境金融等重點領域持續發力。以“深耕浙江”為例，今年以來，浙商銀行全面啟動新一輪“深耕浙江”三年行動，浙江省內融資服務總量達1.16萬億元，對浙江“千項萬億”重大項目投放已超去年全年水平。在支持科技創新方面，浙商銀行推出“善科陪伴計劃”科技金融服務體系，預計全年實現科技金融貸款新增100億元。

總體而言，全面理性看待浙商銀行前三季度的業績，不能僅看營業收入和利潤增速的短期下滑，更需要看到其在行業轉型陣痛期所做出的主動調整與長期布局。這不僅需要勇氣，更需要智慧。如果你更看重股份制銀行的短期盈利表現，那么當前的數據確實會讓人謹慎。但如果更關注一家銀行的戰略定力和長期價值，那么浙商銀行在資產質量優化和業務模式轉型上所做的努力，值得持續觀察。

當前，股份制銀行正面臨著“兩頭擠壓”的市場環境——一邊是大型銀行競爭加劇，市場份額持續提升；一邊是城商行和農商行步步緊逼，不斷搶奪客戶和資源。從占比看，上半年大型銀行資產總額占銀行業金融機構的比重為43.7%，較一季度末上升0.4個百分點，較去年同期上升1個百分點。從增速看，上半年大型銀行資產總額同比增長10.4%，明顯高于銀行業平均增速，是股份制銀行同比增速（5.0%）的兩倍多。

黨的二十屆四中全會審議通過的《中共中央關于制定國民經濟和社會發展第十五個五年規劃的建議》提出，優化金融機構體系，推動各類金融機構專注主業、完善治理、錯位發展。這無疑是非常正確和及時的。下一步，應采取更加有力有效的措施，加大對銀行業“內卷式”競爭的整治力度，加快形成大中小銀行各歸其位、協同配合的多層次、差異化銀行機構體系。

在內外部環境復雜多變的情況下，媒體和公眾應基于長期主義，全面理性看待股份制銀行增速放緩及主動縮表現象。全社會應加快形成共識，支持銀行業摒棄片面追求規模和速度增長的粗放模式，為銀行業高質量發展創造更加寬松的環境。

(本文來自今日頭條號@董希淼)