我，機器人，正在面對克隆人的進攻

最近，國產人形機器人廠商優必選發布了一個非常震撼的視頻。

公司向客戶交付數百臺工業人形機器人，Walker S2。

人形機器人們整齊劃一的動作，讓星空君想到了兩部電影。

一個是阿西莫夫《我，機器人》改編的同名電影，一個是《星球大戰·克隆人的進攻》。

（我，機器人劇照）

（星球大戰·克隆人的進攻）

這兩部電影分別是2004年和2002年的作品，那是西大想象力和創造力的巔峰時刻，隨著黃金一代的老去，快樂教育和LGBT的興起（奧巴馬時期開啟了潘多拉魔盒），現在西大的科幻片是用水洗煤燒鍋爐給飛船提供動力，然后穿越半個銀河系去搶糧食（劇情來自《月球叛軍2》）。

時過境遷，西大的PPT都被東大變成了現實。

優必選是一個耳熟能詳的品牌，多年前它的產品就亮相春晚。

只不過當年春晚上，優必選的機器人還走笨拙可愛路線，除了表演一些簡單的動作，似乎沒有什么實際應用價值。

如今，隨著端到端大模型的快速迭代，人形機器人的技術提升日新月異。

宇數科技征服了大多數人的眼球，其實中國具身智能是百花齊放。優必選這種“老牌”機器人廠商并沒閑著，正在使用最新的技術升級自己的產品。

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依舊在虧損的優必選

優必選2025年前三季度營收約9.5億元，同比增長約27.7%。

數據來源：iFind（港股季報披露信息量極少，用年報數據來示例）

從公司近幾年的發展來看，公司早期以C端用戶為主，面向教育領域。這是一種務實的做法，因為教育機器人本質上是學習機，有一定的市場空間。

財報顯示，消費級機器人及其他硬件設備和教育智能機器人兩大業務板塊合計貢獻超80%的收入，成為公司的主要營收來源。

消費級業務實現營收約3.0億元，同比增長約45%；教育業務實現營收約2.7億元，同比增長約45%。這兩項業務增長主要來自新品迭代、海外市場拓展及標準化項目交付。

隨著工業人形機器人市場的崛起，公司迅速切入相關領域，但賬面表現欠佳。

物流智能機器人和其他產業定制智能機器人業務表現疲軟，分別同比下降約3.5%和約25%，主要原因是公司戰略聚焦于新應用場景產品開發，部分訂單需完成安裝調試后確認收入。

這和收入準則中關于收入的確認條款有關，舊的收入確認方式是票據優先，開具發票就可以實現收入了；新收入準則是合同優先，開了發票不能確認收入，根據合同約定實現了控制權的轉移，才能實現收入。

工業級產品需要部署到工廠車間，不是賣出收到錢就實現收入，通常是驗收確認后，公司才能計入收入。

在凈利潤方面，公司依然是虧損的。

2025年前三季度，公司凈虧損約5.8億元，好消息是同比收窄約17.1%。

隨著訂單的增加，營收的增長，公司有望較短時間內實現利潤拐點。

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工業人形機器人的崛起

幾周前，馬斯克的1萬億美元薪酬激勵方案獲得通過。

當然想要拿到這1萬億美元并非易事，他要給特斯拉帶來足夠的利益，并對實現目標做出了量化。

除了營收、利潤指標外，還要求特斯拉銷量、自動駕駛銷量以及機器人（擎天柱）銷量。

其中，特斯拉的機器人銷量目標，是100萬臺。無論是馬斯克還是特斯拉董事會，都對機器人報以厚望。

如果擎天柱能賣100萬臺，那么意味著這個市場可能是數千萬乃至上億臺的銷量空間。

最大的應用場景，是企業，是工廠，是車間。

無論宇數科技，還是優必選等其他機器人企業，真正的目標還是工業應用。

優必選和擎天柱對標的產品，是Walker S2，也就是本文剛開始時那款近乎科幻畫面的工業人形機器人。

技術指標來看，Walker S2有52個自由度，能實現全身靈活運動，動作幅度和負重能力覆蓋多數流水線操作；±162°腰部旋轉，提供更大操作空間，適應工業場景需求；15kg負載，滿足工業場景中多數物料搬運需求；3分鐘熱插拔自主換電，實現7×24小時連續作業能力。

注意，自主換電至關重要（優必選的換電視頻非常魔性），因為人形機器人電力消耗比較大，在工廠車間場景，人工換電就過于麻煩了，而充電又太慢，所以自主換電的設計，會大大提高機器人搬磚效率。

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訂單和客戶

2025年初至今，Walker系列人形機器人累計訂單金額已突破8億元。其中最大一筆訂單是7月中旬中標覓億(上海)汽車科技有限公司9051.15萬元機器人設備采購項目，創下全球人形機器人企業單筆采購訂單金額新高。

交付計劃：

2025年目標：計劃交付500臺工業人形機器人，主要應用于汽車制造、3C制造等領域 679

截至2025年11月，首批數百臺全尺寸工業人形機器人Walker S2已開啟量產交付，分批投入產業一線應用，已經完成全年目標的40%-60%。

星空君認為，汽車業是衡量一個國家制造業整體水平的標尺性行業。一是因為汽車制造幾乎需要用到所有最先進的機械設備；二是汽車制造業的市場空間足夠大，可以實現配套產業鏈的協同發展。

所以人形工業機器人的大規模應用，必然是在汽車業。與比亞迪、東風柳汽、吉利汽車、一汽-大眾青島分公司、奧迪一汽、北汽新能源等車企建立合作，覆蓋新能源汽車制造場景。

另外，公司還和富士康建立長期戰略合作，共同探索人形機器人在汽車零部件等電子制造領域的規模化應用。

智慧物流方面，公司與順豐等企業合作，拓展物流場景應用。