保險“開門紅”啟幕 分紅險成主角

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金融投資報記者 吉雪嬌

11月以來，保險業(yè)2026年“開門紅”悄然開啟。多家大型保險公司陸續(xù)推出“開門紅”產(chǎn)品，相較于往年，有浮動設(shè)置的分紅險成為主角。

分析人士認為，在低利率環(huán)境下，分紅險既保留保障屬性，又通過紅利分配使保額具備抗通脹潛力，更貼合長期儲蓄和養(yǎng)老規(guī)劃需求。面對部分險企的“饑餓營銷”，消費者應(yīng)根據(jù)實際需求、自身經(jīng)濟情況和風(fēng)險承受能力，理性購買分紅險產(chǎn)品。

制圖：文宛

浮動分紅型產(chǎn)品站“C位”

盡管近年來保險行業(yè)在淡化“開門紅”概念，但這一營銷傳統(tǒng)仍在延續(xù)。

近日，多家大型保險公司舉行2026年“開門紅”啟動會，并陸續(xù)推出新品。總體來看，利率下行背景下，保險公司主打產(chǎn)品進一步向有浮動設(shè)置的分紅險產(chǎn)品傾斜，傳統(tǒng)的增額終身壽險、年金險等固定收益型產(chǎn)品則較為少見。

如中國人壽壽險公司推出鑫鴻福養(yǎng)老年金險（分紅險）、平安人壽推出平安御享金越（2026）終身壽險（分紅型）和平安御享金越年金保險（分紅型）、新華保險推出“開門紅”主打產(chǎn)品——盛世榮耀慶典版終身壽險（分紅型）、泰康人壽推出鑫享世家2026保險產(chǎn)品等。

產(chǎn)品主線從“固定收益類”轉(zhuǎn)向“浮動分紅型”的同時，部分險企正在嘗試差異化，包括打破投保年齡限制（某分紅型養(yǎng)老年金保險產(chǎn)品最高可投年齡延至75歲）、靈活設(shè)定繳費方式或領(lǐng)取方式（某分紅型年金保險開始領(lǐng)取年齡、領(lǐng)取期間、領(lǐng)取方式都可按照消費者實際需求制定）等。

在此基礎(chǔ)上，部分險企還增加了康養(yǎng)、國醫(yī)、綠通、健康管理等醫(yī)養(yǎng)項目，以及體育、文娛等生活權(quán)益，打造保險+服務(wù)的綜合屬性。

積極推進分紅險轉(zhuǎn)型

在低利率時代，分紅險成為保險行業(yè)應(yīng)對利率下行周期的關(guān)鍵產(chǎn)品。去年以來，壽險公司開啟新一輪分紅險銷售周期。

“與傳統(tǒng)保障型壽險相比，分紅險在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、風(fēng)險分擔(dān)和資金運作上存在根本差異，這些差異恰恰構(gòu)成其推動行業(yè)轉(zhuǎn)型的深層動力。”國信證券報告指出。

以產(chǎn)品功能為例，傳統(tǒng)壽險僅有固定保障功能，保額恒定不變；而分紅險在提供預(yù)定保底收益基礎(chǔ)上，增加基于險企投資表現(xiàn)的分紅收益，形成“保證+浮動”雙層次收益結(jié)構(gòu)。這種設(shè)計既保留保障屬性，又通過紅利分配使保額具備抗通脹潛力，更貼合長期儲蓄和養(yǎng)老規(guī)劃需求。

東吳證券報告認為，在低利率環(huán)境下，分紅險、萬能險等浮動收益型產(chǎn)品具有更低的剛性成本，可以減輕利差損壓力，同時浮動收益設(shè)計也對客戶具備吸引力。2025年各險企積極推進分紅險轉(zhuǎn)型，新單保費中分紅險的占比已顯著提升。“四季度，從‘量’上來看，分紅險能充分享受資本市場發(fā)展紅利，在同類型產(chǎn)品中較有競爭力，未來在產(chǎn)品矩陣中的占比將逐步提升。‘質(zhì)’上來看，高價值產(chǎn)品占比提升將進一步夯實Margin基礎(chǔ)，新產(chǎn)品切換后的價值增長值得期待。”

此外，銀保渠道在報行合一背景下開始“價值躍遷”，對險企業(yè)務(wù)增長的價值愈發(fā)凸顯。業(yè)內(nèi)人士普遍認為，在2026年“開門紅”中，銀保渠道將繼續(xù)扮演關(guān)鍵角色。

根據(jù)實際需求理性投保

事實上，分析人士指出，利率持續(xù)下行背景下，同業(yè)產(chǎn)品亦有同步下調(diào)，例如5年期定存利率已降至1.3%，中低風(fēng)險理財收益已滑落至2%水平附近，而分紅險以“1.75%+分紅”的產(chǎn)品屬性仍有較強的競爭力與吸引力。

在“開門紅”期間，多家險企通過降低投保門檻、提供更高收益率、附贈增值服務(wù)等方式來吸引客戶。此外，部分險企還通過限額、限時銷售等營銷方式刺激消費者投保。

對此，業(yè)內(nèi)人士建議消費者，不要被“最后額度”或高收益演示等宣傳方式所迷惑，應(yīng)根據(jù)實際需求、自身經(jīng)濟情況和風(fēng)險承受能力，理性購買分紅險產(chǎn)品。具體來看，分紅險具有“保底收益+浮動分紅”的特征，意味著未來實際收益面臨不確定性。消費者應(yīng)該評估本人及家庭的風(fēng)險缺口（如養(yǎng)老、重疾、醫(yī)療、意外等），分析壽險產(chǎn)品的保障內(nèi)容，以滿足自身保障需求。同時，購買分紅險時，需注意條款細節(jié)、風(fēng)險評估、費用結(jié)構(gòu)和長期承諾。仔細閱讀并切實理解保險合同中的所有條款，特別是關(guān)于分紅的計算規(guī)則和保證收益部分。同時評估自己的風(fēng)險承受能力和投資目標(biāo)，并了解產(chǎn)品所涉及的各種費用，如管理費、手續(xù)費等。

編輯|袁鋼

責(zé)編|賀夢璐

校檢|袁鋼

審核|何穎

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