剛剛，全球大跌！美聯儲，突爆大消息！

全球金融市場畫風突變。

受美股市場暴跌影響，市場避險情緒持續發酵，全球資產遭遇拋售潮。今日，亞洲交易時段，日韓股市全線大跌，A股市場震蕩調整，滬指跌超2%；歐洲股市亦集體低開，歐洲斯托克50指數、英國富時100指數、法國CAC40指數、德國DAX30指數均跌超1%。另外，加密貨幣、黃金、原油等資產亦集體重挫，比特幣一度跌破82000美元，日內一度暴跌超9%。

有分析指出，美聯儲降息預期持續降溫是全球金融市場大跌的原因之一。CME“美聯儲觀察”顯示，美聯儲12月降息25個基點概率降至35.1%。全球資產管理巨頭先鋒集團（Vanguard）認為，AI基礎設施的大規模支出熱潮將推動美國經濟強勁增長，美聯儲未來僅有一到兩次降息。

全球大跌

11月21日，亞太市場全線重挫，截至收盤，MSCI亞洲新興市場指數大跌2.78%，韓國首爾綜指大跌3.79%，日經225指數大跌2.4%。AI概念股、芯片股領跌，愛德萬測試暴跌超12%，軟銀集團暴跌近11%，SK海力士大跌近9%。

A股市場全天震蕩調整，截至收盤，滬指跌2.45%，深成指跌3.41%，創業板指跌4.02%。滬深兩市成交金額1.97萬億元，較上一個交易日放量2575億元。

與此同時，加密貨幣市場全線重挫，截至北京時間21日16:00，比特幣日內大跌超8%，報84372美元；以太坊日內暴跌超9%。加密金融服務公司Matrixport發表市場分析觀點稱，比特幣目前進入極度恐慌區間，市場悲觀情緒回到近十年少見的低位。

有分析師表示，在比特幣等加密貨幣持續遭遇拋售的背景下，市場擔心會出現進一步的大規模強制平倉，因為散戶投資者可能需要清算其他資產來滿足追加保證金的要求。

黃金亦承壓下跌，截北京時間21日16:00，現貨黃金價格跌0.4%，報4043.61美元/盎司；油價下跌，布倫特原油跌超1%，報62.6美元；WTI原油跌幅1.44%，報58.15美元。

消息面上，投資者即使在英偉達發布亮眼財報后仍繼續拋售風險較高的資產，美股三大指數隔夜全線跳水，道指收跌0.84%，標普500指數收跌1.56%，納指大跌2.15%。

高盛頂級交易員Ryan Sharkey表示：“真正的好消息（英偉達業績超預期）沒有得到相應的回報，通常是一個不好的信號?！?/strong>

備受關注的美國勞工部報告顯示，9月非農就業崗位增加11.9萬個，遠超此前預估的5萬個。

Zaner Metals副總裁Peter Grant表示：“這些數據證實了美聯儲10月會議的判斷——就業市場放緩但保持穩定。12月降息的可能性正在減小。”

CME“美聯儲觀察”顯示，美聯儲12月降息25個基點概率降至35.1%，維持利率不變概率為64.9%。此外，美聯儲到明年1月累計降息25個基點概率為51.6%，維持利率不變概率為29%，累計降息50個基點概率為19.5%。

受此影響，美元兌多數主要貨幣匯率走強，令以美元計價的黃金對海外買家更加昂貴，進一步壓制了黃金需求。

最“鷹派”的預測

有分析指出，美聯儲降息預期重挫是全球金融市場大跌的主要原因之一。全球資產管理巨頭先鋒集團（Vanguard）認為，AI基礎設施的大規模支出熱潮將推動美國經濟強勁增長，美聯儲降息幅度將遠低于華爾街預期。

先鋒集團固定收益主管Sara Devereux在接受采訪時表示，預計在今秋兩次25個基點降息后，美聯儲將僅再降息1—2次。

這一“鷹派”預測與市場押注形成鮮明對比。目前市場一致預期美聯儲到2026年底將降息三至四次，Devereux認為“市場對美聯儲降息的定價過多”。她預計利率可能在“明年年中”達到中性水平。

先鋒集團基于AI基礎設施支出的持續增長大幅上調了美國GDP預測。Devereux表示，公司預計美國今年經濟增長1.9%，但到2026年將加速至2.25%。

Devereux還警告稱，企業債券價格在未來幾個月可能受到沖擊，因為市場需要消化包括亞馬遜、Meta、Alphabet和甲骨文在內的公司大量發債。摩根大通估計，2026年企業債券發行規模預計達1.8萬億美元。

與此同時，美聯儲理事Lisa Cook也公開警告私人信貸領域“潛在的資產估值脆弱性”，以及其與金融體系的復雜關聯可能帶來的風險，引發市場警惕。

高盛合伙人John Flood在給客戶的報告中直言：“目前市場上傷痕累累?！彼赋?，投資者已完全進入“盈虧保護模式”，過度關注于對沖市場擁擠的風險。

據高盛模型預測，無論未來一周市場如何演變，CTA基金都將是凈賣方。交易員正緊盯標普500指數6457點的中期關鍵點位水平，一旦跌破，可能觸發更大規模的程序化賣盤。

另外，高盛還預測，美股市場周五將迎來史上規模最大的11月期權到期日，預計將有3.1萬億美元名義價值的期權到期，其中包括1.7萬億美元的SPX指數期權和7250億美元的個股期權。

責編：羅曉霞

排版：王璐璐

校 對：趙燕

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