雙碳研究 | 歐洲放緩調門：稀土博弈主導權仍在中國

歐洲放緩調門：

稀土博弈主導權仍在中國

【Rare Earth Exchanges網 11月16日報道】

核心要點

1.布魯塞爾(歐盟)方面已緩和了對中國的言辭，以期將稀土出口許可由三個月延長至一年，這雖增加了中方出口稀土的可能性卻未改變其供應鏈依賴現狀。

2.中國的出口許可制度仍是關鍵環節，保有全面審核最終用戶、審批申請及基于安全理由暫停出貨的最終權力。

3.此番外交姿態轉變凸顯了歐洲的脆弱性：若無本土精煉產能，歐盟只能通過協商獲取資源，遠未實現真正的供應鏈“去風險化”。

據《南華早報》報道，歐盟已進入“緩和模式”，降低公開言論的對抗性，以爭取更穩定的稀土出口渠道。但在外交辭令之下，是二十年來未曾改變的結構性現實：中國掌控著供給主導權。

最新談判的焦點在于，稀土氧化物及材料的出口許可期限有望從現行的三個月延長至一年。歐盟視此舉為穩定稀土供應的信號；而對中國而言，這更是一項審慎的決策。即便實施年度許可，中國仍完全保留批準最終用戶、審核各項申請，以及基于安全理由，尤其是在“軍事最終用途”這一具有靈活解釋空間的定義上，暫停出口的絕對權力。

對于投資者而言，此事的重點不是歐洲獲得了多少利益，而是中國基本沒有損失。

飲鴆止渴

布魯塞爾語調放緩的背后是曠日持久的壓力：自中國于2025年4月實施出口管制措施限制稀土出口以來，歐洲制造商一直處境艱難。九月荷蘭政府切斷安世半導體(Nexperia)歐洲部門與其中國母公司的聯系，北京隨即限制對Nexperia的芯片出口。汽車制造商驟然面臨零部件交付延遲、生產線停擺的嚴峻局面。

在此背景下，一年期稀土出口許可并非突破性進展，而是一個減壓閥。它提供了供應確定性，而非獨立性；保證了生產連續性，卻非安全性。歐盟的“去風險”議程雖未改變，但此事件揭示了其局限性：在沒有本土或盟友精煉產能的情況下，布魯塞爾不得不妥協。

核心事實

報道指出，中國的出口許可制度仍是全球稀土貿易的結構性關鍵環節，將許可期限從三個月延長至一年，意味著歐洲買家無需再頻繁進行重復申請，同時減少操作摩擦。報道稱布魯塞爾方面有意緩和語氣以維持稀土供應、避免再次出現供應沖擊。

但將此事描述為“突破性進展”則流于樂觀揣測。中國方面并未公開確認此事，且即便授予年度許可，也并不保證出口數量。

同樣值得注意的是報道未提及之處。文章未提及中國在稀土全產業鏈的絕對主導地位，即占據80%以上的精煉產能、超過90%的磁鐵產量，以及幾乎完全掌控的重稀土分離能力。報道也未探討歐洲自身產能的局限，即該產能仍處于早期脆弱階段。

報道基調偏向外交樂觀主義，未能提供投資者真正需要的、具有硬實力的風險清晰度。

結論整理

若歐洲需通過放軟身段來換取暫時舒緩，這正說明西方供應鏈的脆弱程度。定義全球稀土流動的，仍是中國的許可制度，而非市場競爭。年度許可贏得的是時間，而非自主權。

能源轉型與雙碳觀察

編譯：鄂一鳴（新能源部）

審校：王子涵（新能源部）

編輯：鄂一鳴（新能源部）