總編視點 | 運營商的“新掌門”如何用AI敘事？

如何讓網絡覆蓋、算力底座、場景資源的先天優勢變成真金白銀，才是新掌門們AI敘事的核心要義。

對于三大運營商來講，2025年不是個“豐年”，新近的財報數據顯示，三大運營商的營收增速均低于5%，中國移動還出現了六年來首次收入下滑的情形。在基礎業務觸頂、新興業務待破的關鍵節點，中國移動、中國聯通相繼完成董事長換屆。如今幾家運營商都在用“AI”敘事，但能否以AI重構增長邏輯，實現從“管道服務商”向“AI基礎底座供應商”的跨越，新領導這個轉型接力棒接得并不輕松。

2025年最新財報數據揭示了運營商的三重經營困局。從增長質效看，行業規模斷層明顯但增速普遍承壓：中國移動前三季度營收7947億元，凈利潤增速僅4.0%，低于中國聯通的5.1%和中國電信的5.0%；中國移動ARPU降至48元，較二季度下降1.5元，個人市場“天花板”效應凸顯，“增量不增收”問題持續。從業務結構看，數字化轉型雖見成效但盈利待考：中國電信天翼云收入達573億元，聯通云收入為529億元，但數字化收入占比仍不足35%，且部分戰新業務依賴政策驅動，市場化變現能力有待檢驗。從資源配置看，資本開支收縮與算力投入剛需形成矛盾：三大運營商全年資本開支合計同比下降超10%，但算力投資逆勢加碼，中國移動算力投資達373億元，占總開支的24.7%，如何在“保基本運營”與“謀長遠轉型”間平衡成為難題。

新董事長履職恰逢行業轉型步入深水區，面臨差異化挑戰。陳忠岳調任中國移動董事長，須破解行業龍頭的“提質難題”：既要遏制中國移動ARPU下滑趨勢，鞏固10.09億移動用戶的規模優勢，又要激活AI與云業務的增長潛能——移動云75%的增量收入來自AI，如何將技術優勢轉化為持續盈利動能，打破組織架構龐大帶來的創新慣性，是其核心考題。跨界掌舵中國聯通的董昕，則肩負“突圍使命”：需要放大28%的算力投資增速優勢，依托上海、呼和浩特等萬卡智算中心，在智算規模上縮小與行業頭部企業的差距；深化與中國電信的共建共享，將算網融合能力轉化為政務、醫療等領域的差異化競爭力；同時落實年化OPEX節省10億元的目標，通過組織優化彌補盈利規模不足的短板。兩位新掌門的共同挑戰，是如何讓AI從“技術概念”落地為“業務原生能力”，在穩增長與長周期轉型間找到平衡點。

現在所有的目光都聚集在AI上，期待它能成為解開困局的關鍵鑰匙。雖然各大運營商已在實踐中展現AI破局潛力，比如用AI來“管”網，優化流程，降本增效；用AI開辟增長新曲線，創造營收價值；用AI賦能千行百業，打造生態應用。但問題是AI破局不能停留在紙面上，數字下的EFLOPS、AI算力租賃、行業大模型共建，無法抵消業界對“算力變現深度不足”“場景融合不充分”的質疑。如何讓網絡覆蓋、算力底座、場景資源的先天優勢變成真金白銀，才是新掌門們AI敘事的核心要義。

*本篇刊載于《通信世界》2025年11月25日*

第22期 總980期

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作者：劉啟誠

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