綠視界丨個人養老金制度三周年：公募基金實現關鍵跨越

要點：個人養老金基金已實現從起步到壯大的關鍵跨越，其規模與業績的雙重突破，充分印證了自身價值。展望未來，公募基金行業將在監管部門引領下凝聚合力，共同構建“理念共生、資源共創、成果共享”的新生態，護航養老金融行穩致遠。

——援引自證券 日報

個人養老金制度自實施以來，便承載著公眾的期待與厚望。公募基金行業始終將提升養老金融服務能力、促進居民養老財富保值增值，視為踐行社會責任、實現高質量發展的重要目標，在產品供給和渠道拓展等方面均取得良好進展。

中國證監會最新公布的《個人養老金基金名錄》和《個人養老金基金銷售機構名錄》顯示，個人養老金基金數量已從2022年11月份首批的129只擴容至2025年9月末的302只；個人養老金基金銷售機構數量也從最初的37家攀升至2025年9月末的52家。此外，2024年12月份，指數產品首次納入個人養老金基金，截至2025年9月末，個人養老金基金產品類型已包括FOF、普通指數基金、指數增強基金、ETF聯接基金等。

Wind資訊數據顯示，截至今年9月30日，上述302只個人養老金基金規模合計達151.11億元，較年初增幅達到65.31%。華夏基金、易方達基金、興證全球基金、工銀瑞信基金、中歐基金旗下個人養老金Y份額基金的規模位居行業前列。其中，華夏基金旗下個人養老金Y份額基金總規模率先突破20億元，為目前管理規模最大的基金公司。在個人養老金基金數量擴容、可選種類進一步豐富的同時，其整體規模也實現快速增長。

個人養老金基金規模迅速擴張，是其認可度提升的有力印證。隨著時間推移與市場回暖，其長期投資價值與整體盈利態勢，更進一步強化了各方信心。

Wind資訊數據顯示，截至11月24日，全市場個人養老金基金中，共有296只產品自成立以來實現凈值增長，占比超九成，其中203只產品自成立以來凈值增長率超10%。

多元的產品矩陣、穩健的業績表現，有望推動養老金融向更普惠、更專業的方向邁進。以全市場規模最大的個人養老金基金——興全安泰積極養老五年持有混合發起式（FOF）Y為例，截至2025年9月末，該基金自成立以來凈值增長率達25.38%，超越業績比較基準10.52個百分點。自2022年設立以來，該基金持續吸引資金流入，規模由2022年底的2.04億元逐步增長至12.48億元，持有人數量由3.1萬人增長至8.7萬人。

在行業深刻變革的當下，增強養老金融服務能力、更好支持居民養老投資，已成為公募基金履行社會責任、實現自身轉型的關鍵所在。

2025年5月份，中國證監會印發的《推動公募基金高質量發展行動方案》提出，積極推動基金公司著力提高對各類中長期資金的服務能力，研究創設更加適配個人養老金投資的基金產品。

前海鉅陣資本管理（深圳）有限公司投資總監龍舫在接受《證券日報》記者采訪時表示，在資產配置方面，可考慮引入更多非傳統資產，分散組合風險，提高收益穩定性；在策略配置方面，逐步提高權益類策略配置比例；同時，結合目標養老型產品“債券+權益”的動態策略配置，進一步探索靈活配置的混合型策略產品，以提升產品吸引力。

來源：證券日報

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