夸一夸平安基金的高勇標(biāo)

市場(chǎng)波動(dòng)難測(cè)，對(duì)沖成本高企，真正能持續(xù)實(shí)現(xiàn)“絕對(duì)收益”的基金經(jīng)理，堪稱鳳毛麟角。而平安基金的高勇標(biāo)在這方面的成績斐然。

他所管理的平安瑞興1年持有A，自2020年11月4日至2025年11月27日，五年多的年化收益達(dá)6.47%，最大回撤僅-3.57%；在同期由同一位基金經(jīng)理管理、年化收益超6%的基金中，回撤幅度最小，展現(xiàn)出極致的風(fēng)險(xiǎn)收益比。

更難能可貴的是，該基金在每一個(gè)自然年度均實(shí)現(xiàn)正收益，顯示出持續(xù)穩(wěn)健的獲利能力。

高勇標(biāo)是如何做到“高收益、低回撤”的？

1. 定位清晰：中等風(fēng)險(xiǎn)“固收+”

產(chǎn)品定位明確，匹配“動(dòng)態(tài)策略進(jìn)化+嚴(yán)苛回撤控制”的投資體系，不在模糊地帶戀戰(zhàn)。

2. 右側(cè)思維，不見兔子不撒鷹

權(quán)益部分（股票+轉(zhuǎn)債）倉位中樞控制在10%-20%，沒有明確機(jī)會(huì)時(shí)保持低倉甚至空倉，只參與高勝率階段。

3. 資產(chǎn)配置靈活迭代

股票投資從單一成長風(fēng)格，轉(zhuǎn)向成長、紅利、價(jià)值多風(fēng)格輪動(dòng)，將銀行、石化等高股息標(biāo)的作為底倉，行業(yè)布局分散，并根據(jù)市場(chǎng)節(jié)奏靈活調(diào)倉。

從最新的2025年3季度重倉股變化看，行業(yè)布局分散，勝率高，在3季度重倉股悉數(shù)調(diào)換，高勇標(biāo)通過交易保護(hù)收益。而且基金經(jīng)理能力圈廣泛，可以在內(nèi)地與港股跨市捕捉機(jī)會(huì)。

4. 債券策略：順勢(shì)而為

久期策略隨利率環(huán)境動(dòng)態(tài)調(diào)整，債券牛市時(shí)拉長久期博取彈性，利率低位時(shí)轉(zhuǎn)向票息策略，信用層面堅(jiān)持中高等級(jí)，適度運(yùn)用杠桿增厚收益。

5. 三重風(fēng)控，嚴(yán)守回撤

以類CPPI策略構(gòu)建安全墊，控制權(quán)益暴露，回撤超1%-2%即啟動(dòng)調(diào)倉；配置低相關(guān)性資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)對(duì)沖；極端行情中靈活使用國債期貨、股指期貨等工具，有效平抑組合波動(dòng)。

CPPI策略，即通過動(dòng)態(tài)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例，實(shí)現(xiàn)“下跌控風(fēng)險(xiǎn)、上漲加收益”，以往常用于保本基金。從利潤結(jié)構(gòu)來看，CPPI策略在平安瑞興中執(zhí)行成功：固收部分提供安全墊，權(quán)益部分在風(fēng)控范圍內(nèi)增強(qiáng)收益。

總體來看，高勇標(biāo)具備出色的資產(chǎn)配置能力、廣泛的能力圈（覆蓋A股、港股、期貨、債券），策略靈活且紀(jì)律嚴(yán)明，風(fēng)控手段多樣，回撤控制尤為突出。

當(dāng)前高勇標(biāo)管理兩只偏債混合型基金：平安瑞興1年持有A、平安恒泰1年持有A，平安瑞興1年持有A在2025年3季度末已到到67.7億元，規(guī)模較大，增加了一定的運(yùn)作難度。

但是平安恒泰1年持有A規(guī)模只有0.95億元，高勇標(biāo)自2025年2月20日接手管理以來，基金表現(xiàn)出色。

不得不說，寫到這里我心動(dòng)了，平安恒泰1年持有A進(jìn)貨2兩。

需要強(qiáng)調(diào)的是，這兩只基金均設(shè)有一年持有期，買入后需持有滿一年方可贖回，短期資金請(qǐng)謹(jǐn)慎參與。

復(fù)盤資料，不構(gòu)成投資建議.

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