見證北交所四年成長史，這只基金業(yè)績一路長虹

在北交所迎來開市四周年的重要節(jié)點(diǎn)，市場目光再度聚焦這一服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的主陣地。四年間，北交所以“成長”為核心關(guān)鍵詞實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展，而伴隨市場生態(tài)持續(xù)優(yōu)化，深耕其中的公募基金也收獲頗豐。近日，華夏基金公告，見證并參與北交所成長的華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定開混合發(fā)起式基金（基金代碼：014283）將于2025年12月8日至12月19日開啟開放期，為投資者把握北交所發(fā)展紅利提供優(yōu)質(zhì)通道。

作為定位“服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地”的資本市場核心平臺，北交所四年來的實(shí)踐成果亮眼?！叭粲靡粋€關(guān)鍵詞概括北交所四年歷程，那一定是‘成長’?！比A夏北交所兩年定開基金基金經(jīng)理顧鑫峰表示，這種成長體現(xiàn)在多個維度的跨越式突破：上市公司數(shù)量穩(wěn)步增長，日均成交額從開市初期的10億元飆升至200億-300億元，放大數(shù)十倍；頭部優(yōu)質(zhì)企業(yè)業(yè)績持續(xù)攀升，新增掛牌公司平均利潤逐年提升，投資者結(jié)構(gòu)也實(shí)現(xiàn)多元化升級，公募、量化等機(jī)構(gòu)資金紛紛進(jìn)場布局。

北交所的成長紅利，也通過公募基金業(yè)績得到充分印證。隨著北交所市場不斷發(fā)展，公募基金作為重要的機(jī)構(gòu)參與者，通過深入的產(chǎn)業(yè)鏈和基本面研究，精準(zhǔn)識別并重倉具備核心壁壘和成長確定性的龍頭企業(yè)。過去幾年，北交所主題基金普遍表現(xiàn)優(yōu)異，華夏北交所兩年定開基金便是其中的典型代表。華夏北交所創(chuàng)新精選兩年定開基金成立于2021年11月23日，是首批北交所主題基金，截至2025年9月30日，該基金規(guī)模達(dá)10.04億元，在封閉運(yùn)作期間憑借精準(zhǔn)布局實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)健增值?；鸺緢髷?shù)據(jù)顯示，截至2025年9月30日，基金過去一年凈值增長率為152.80%，相對同期業(yè)績比較基準(zhǔn)的超額收益達(dá)125.76%；過去三年凈值增長率為266.42%，相對同期業(yè)績比較基準(zhǔn)的超額收益達(dá)241.22%。天相投顧數(shù)據(jù)顯示，過去三年，華夏北交所精選兩年定開收益在全市場基金中排名首位。

談及北交所主題基金的業(yè)績邏輯，顧鑫峰解析了雙重核心驅(qū)動力：第一，起步估值低。2022年、2023年初，北交所因流動性等原因，絕大部分公司估值都非常低，大量的優(yōu)質(zhì)成長股的市盈率只有當(dāng)年的十倍左右，而同類公司在滬深的估值往往高出很多。伴隨著北交所公司逐步披露業(yè)績，北交所涌現(xiàn)了一批高質(zhì)量、高成長、低估值的優(yōu)質(zhì)個股，市場也逐步發(fā)現(xiàn)了其價值。第二，公募基金作為專業(yè)的機(jī)構(gòu)投資者，研究實(shí)力雄厚，因此首批北交所主題基金第一時間挖掘到上述高成長低估值的優(yōu)質(zhì)個股，享受了戴維斯雙擊帶來的收益。

從投資布局來看，華夏北交所精選兩年定開基金緊扣北交所“專精特新”核心主線，重點(diǎn)配置醫(yī)美、汽車零部件、高端裝備、新材料等領(lǐng)域的細(xì)分龍頭企業(yè)。在北交所發(fā)展進(jìn)入提質(zhì)增效新階段的背景下，華夏北交所兩年定開基金于2025年12月8日至12月19日開啟開放期，期間開放申購、贖回、轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)，為投資者提供入局北交所的窗口。

值得注意的是，為更好地維護(hù)基金份額持有人的利益，保障基金平穩(wěn)運(yùn)作，在本次開放期間，該基金將設(shè)置總規(guī)模上限為15億元（但因基金份額凈值波動導(dǎo)致基金資產(chǎn)凈值超過該金額的除外），采用“按比例確認(rèn)”的原則進(jìn)行規(guī)模控制?！爱?dāng)前北交所流動性幾乎不輸滬深成長板塊，研究覆蓋不足問題也得到有效解決，優(yōu)質(zhì)細(xì)分龍頭的投資價值持續(xù)凸顯?！睒I(yè)內(nèi)分析人士表示，設(shè)置規(guī)模上限有助于基金經(jīng)理更好地把握個股流動性，精準(zhǔn)執(zhí)行投資策略，避免大規(guī)模資金進(jìn)出對組合收益造成沖擊。

展望北交所未來，顧鑫峰充滿信心：“在政策支持加碼、市場生態(tài)完善、優(yōu)質(zhì)企業(yè)集聚的多重利好下，北交所成長空間值得期待。華夏基金將持續(xù)發(fā)揮研究優(yōu)勢，精選創(chuàng)新能力突出、成長潛力充足的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，助力投資者分享創(chuàng)新型中小企業(yè)的長期成長紅利。”投資者可通過華夏基金官網(wǎng)、APP、華夏財富及各大代銷渠道了解華夏北交所精選兩年定開基金開放期詳情，把握北交所四年成長積淀后的投資機(jī)遇。

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