把握AI財(cái)富盛宴！但斌高呼不要辜負(fù)偉大時(shí)代，如何布局？

12月1日消息，今年以來(lái)，中國(guó)人工智能產(chǎn)業(yè)在國(guó)產(chǎn)替代浪潮與AI技術(shù)創(chuàng)新的雙重驅(qū)動(dòng)下，正經(jīng)歷著前所未有的高速發(fā)展。而今年的A股，也催生了算力、芯片、GPU、人形機(jī)器人等新質(zhì)生產(chǎn)力的科技大牛市，讓不少機(jī)構(gòu)和股民賺的盆滿缽滿。

deepseek的橫空出世，宇樹(shù)、智元等機(jī)器人賽道如雨后春筍般涌現(xiàn)，字節(jié)、阿里等大模型推陳出新，互聯(lián)網(wǎng)巨頭大幅提升資本開(kāi)支，再到蘋(píng)果、英偉達(dá)、AMD、特斯拉對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)的映射，中國(guó)本土AI領(lǐng)域在以前所未有的速度發(fā)展。

毫無(wú)疑問(wèn)，AI領(lǐng)域的投資布局極為重要。截至11月29日，金石雜談統(tǒng)計(jì)，TOP20公募榜中，幾乎也清一色的布局算力、芯片、人形機(jī)器人等賽道或領(lǐng)域，足見(jiàn)機(jī)構(gòu)對(duì)AI的趨之如騖，也反映出市場(chǎng)對(duì)科創(chuàng)領(lǐng)域的極為看好。

就在近期，AI泡沫論甚囂塵上，英偉達(dá)為代表的科技股也產(chǎn)生了一些波動(dòng)。但是，大家發(fā)現(xiàn)，巴菲特三季度殺入谷歌，罕見(jiàn)布局AI；英偉達(dá)高呼并沒(méi)有看到AI領(lǐng)域的泡沫；而隨著谷歌產(chǎn)業(yè)鏈異軍突起，最后漲勢(shì)最好的還是中際旭創(chuàng)、東芯股份為代表的算力、芯片股。

在金麒麟分析師大會(huì)上，但斌旗幟鮮明的反對(duì)AI泡沫論，他判斷AI競(jìng)賽將比過(guò)往任何技術(shù)革命都更激烈。但斌坦言，這可能是他職業(yè)生涯最后一次親歷重大技術(shù)革命的機(jī)會(huì)。他鼓勵(lì)年輕人不要辜負(fù)偉大的時(shí)代，這是一個(gè)需要全力以赴、不要給自己留遺憾的時(shí)代。

面對(duì)歷史性的投資機(jī)遇期，如何才能更好的捕捉到時(shí)代的紅利？

對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，尤其基民來(lái)說(shuō)，不妨關(guān)注下南方基金推出的“AI三劍客”：科創(chuàng)芯片ETF南方（588890）、創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF南方（159382）、機(jī)器人ETF南方（159258），分別覆蓋芯片、算力、人形機(jī)器人等三大新質(zhì)領(lǐng)域，分別覆蓋AI產(chǎn)業(yè)鏈底層算力、技術(shù)研發(fā)與終端應(yīng)用三大核心環(huán)節(jié)。

1） 科創(chuàng)芯片ETF南方（588890），聚焦科創(chuàng)板芯片概念，截至11月底流通規(guī)模21.16億元，今年以來(lái)增長(zhǎng)約6.5倍。

為何要布局科創(chuàng)芯片ETF南方？一是政策上，我國(guó)明確強(qiáng)調(diào)要推動(dòng)完善算力布局政策體系，加快突破GPU芯片等核心技術(shù)；同時(shí)，政策層面正要求新建的國(guó)資數(shù)據(jù)中心使用國(guó)產(chǎn)芯片。國(guó)產(chǎn)替代迎來(lái)歷史投資機(jī)遇期。

二是AI發(fā)展帶動(dòng)芯片需求的爆發(fā)式增長(zhǎng)，近期的內(nèi)存持續(xù)漲價(jià)就是一個(gè)映射。隨著國(guó)內(nèi)外巨頭加速布局，AI基礎(chǔ)設(shè)施的持續(xù)推進(jìn)將不斷給AI芯片領(lǐng)域帶來(lái)投資機(jī)遇。

三是，科創(chuàng)芯片ETF南方被動(dòng)追蹤上證科創(chuàng)板芯片指數(shù)，覆蓋半導(dǎo)體材料和設(shè)備、芯片設(shè)計(jì)、芯片制造、芯片封裝和測(cè)試全鏈條。

wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月28日，上證科創(chuàng)板芯片指數(shù)今年以來(lái)漲幅為55.03%，收益喜人。該指數(shù)的成分股，覆蓋了中國(guó)芯片領(lǐng)域最優(yōu)秀的公司，且賦予更高的凈值。海光信息、寒武紀(jì)、中芯國(guó)際、華虹公司等，既超配國(guó)產(chǎn)晶圓代工龍頭，又重倉(cāng)國(guó)產(chǎn)替代GPU龍頭。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，截至日期：2025.11.28

2）機(jī)器人ETF南方（159258），今年7月成立，主要布局應(yīng)用機(jī)器人賽道，追蹤中證機(jī)器人指數(shù)，截至11月底流通規(guī)模14.34億元，重點(diǎn)覆蓋了匯川技術(shù)、石頭科技、大華股份、大族激光等一大批機(jī)器人賽道優(yōu)秀企業(yè)。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，截至日期：2025.11.28

以機(jī)器人ETF南方（159258）為代表的機(jī)器人賽道，未來(lái)投資價(jià)值如何？

前景廣闊。展望2026年，開(kāi)源證券機(jī)械團(tuán)隊(duì)認(rèn)為：人形機(jī)器人量產(chǎn)時(shí)刻已至，2026年隨著特斯拉、宇樹(shù)、智元等產(chǎn)線投產(chǎn)，產(chǎn)業(yè)首次進(jìn)入萬(wàn)臺(tái)級(jí)規(guī)?；圃祀A段。未來(lái)5-10年，人形機(jī)器人有望重塑制造業(yè)、服務(wù)業(yè)乃至家庭生活，成為繼智能手機(jī)、新能源汽車后的下一代通用平臺(tái)。

政策支持。工信部等多部門出臺(tái)推動(dòng)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)，多地推出人形機(jī)器人發(fā)展相關(guān)政策，引導(dǎo)資金流向，促進(jìn)技術(shù)研發(fā)和創(chuàng)新，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)集聚。

巨頭引領(lǐng)。華龍證券表示，英偉達(dá)即將發(fā)布機(jī)器人相關(guān)重大消息，持續(xù)強(qiáng)化“AI+機(jī)器人”的融合趨勢(shì)；特斯拉Optimus量產(chǎn)前夕供應(yīng)鏈將逐步聚焦，產(chǎn)業(yè)鏈的競(jìng)爭(zhēng)格局將日益清晰，真正參與、具備技術(shù)壁壘的零部件企業(yè)有望脫穎而出；此外，宇樹(shù)科技、智元機(jī)器人等加速IPO或控股上市公司，為行業(yè)未來(lái)發(fā)展提供資金支持。

3） 創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF南方（159382），追蹤科創(chuàng)板人工智能指數(shù)，主要覆蓋光模塊等算力巨頭，尤其中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信，僅三季度均實(shí)現(xiàn)收益翻倍。而在近期，隨著谷歌迎來(lái)deepseek時(shí)刻，“易中天”再度爆發(fā)，中際旭創(chuàng)更是創(chuàng)出歷史新高。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，截至日期：2025.11.28

創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF南方（159382）成立于今年4月，而從今年中期至11月末，僅5個(gè)月時(shí)間產(chǎn)品規(guī)模增長(zhǎng)約80倍，充分說(shuō)明了市場(chǎng)和資金對(duì)其投資價(jià)值的認(rèn)可。

機(jī)構(gòu)對(duì)創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF南方（159382）所聚焦的人工智能板塊，繼續(xù)持看好的態(tài)度。

政策支持。2025年8月國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于深入實(shí)施“人工智能+”行動(dòng)的意見(jiàn)》，系統(tǒng)構(gòu)建從前沿攻關(guān)到產(chǎn)業(yè)融合的推進(jìn)體系。高端光模塊訂單爆量，2026年扔供不應(yīng)求。在海外云廠商加大AI資本開(kāi)支的推動(dòng)下，高速光模塊需求快速放量，中國(guó)光模塊企業(yè)憑借快速擴(kuò)產(chǎn)能力與高良率，深度嵌入全球AI供應(yīng)鏈，訂單能見(jiàn)度已延伸至2027年。

招銀國(guó)際更是表示，2026年光模塊龍頭將再次實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)。該券商預(yù)計(jì)2026年800G/1.6T光模塊出貨量將達(dá)4900/2200萬(wàn)顆，供需缺口達(dá)數(shù)百萬(wàn)顆。

TPU對(duì)光模塊的需求量遠(yuǎn)高于GPU。中原證券表示，ChatGPT等大模型應(yīng)用對(duì)算力的需求激增，直接拉動(dòng)AI服務(wù)器搭載更多GPU，并促使光模塊向800G及以上速率迭代。谷歌TPU集群采用3D-Torus+OCS網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)，光模塊主要用于構(gòu)建大規(guī)模全光網(wǎng)絡(luò)，實(shí)現(xiàn)高帶寬、低延遲的數(shù)據(jù)傳輸。隨著TPU集群規(guī)模擴(kuò)大，對(duì)800G/1.6T高速光模塊的需求持續(xù)增長(zhǎng)。在同等算力下，TPU對(duì)光模塊的需求量遠(yuǎn)高于GPU。

站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，AI催生的科技浪潮依然處于大有可為時(shí)期，各大機(jī)構(gòu)也紛紛看好芯片、機(jī)器人、算力等為代表的新質(zhì)生產(chǎn)力的未來(lái)表現(xiàn)。東吳策略表示，AI硬件風(fēng)險(xiǎn)收益比回落，但科技仍是首選方向；興證策略認(rèn)為，繼續(xù)以景氣預(yù)期為錨，布局跨年行情，AI產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)就是四大方向之一。

對(duì)于一些看好AI未來(lái)投資機(jī)會(huì)，但又希望賺到穩(wěn)定收益的投資者，南方基金推出的“AI三劍客”不失為很好的投資產(chǎn)品。比如，你看好芯片買科創(chuàng)芯片ETF南方（588890）、看好算力買創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF南方（159382），看好機(jī)器人買機(jī)器人ETF南方（159258）。此外，如果你拿不準(zhǔn)具體投資節(jié)奏，可以對(duì)三只ETF產(chǎn)品均進(jìn)行布局，既可以均衡配置，也可以有所側(cè)重。

對(duì)于不便在場(chǎng)內(nèi)進(jìn)行ETF交易的投資者，選擇ETF的場(chǎng)外聯(lián)接基金：南方上證科創(chuàng)板芯片ETF聯(lián)接（A類021607、C類021608）、南方創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF聯(lián)接（A類024725，C類024726）、南方中證機(jī)器人ETF聯(lián)接（A類020607，C類020608），同樣可以高效、便捷布局AI賽道。

值得一提的是，上述ETF及聯(lián)接基金，均有南方基金推出和管理。在指數(shù)投資領(lǐng)域，南方基金已經(jīng)擁有了超過(guò)15年的ETF基金的運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，是業(yè)內(nèi)具有領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的公司——其指數(shù)產(chǎn)品規(guī)模合計(jì)約3991億元，持有人合計(jì)超過(guò)450萬(wàn)人（數(shù)據(jù)來(lái)源：南方基金，截至2025年三季度末）。截至2024年底，近三年旗下指數(shù)產(chǎn)品加權(quán)平均跟蹤誤差僅為0.38%，領(lǐng)先全市場(chǎng)基金公司。此外，南方基金自主研發(fā)的“智能化ETF投資管理系統(tǒng)”已覆蓋指數(shù)基金投資交易智能化，未來(lái)將向全天候智能下單、全方位風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、全過(guò)程基金運(yùn)作分析三大方向演進(jìn)。

為了惠及千家萬(wàn)戶中小投資者，積極踐行普惠金融理念。南方基金公司不斷開(kāi)發(fā)各類工具型指數(shù)產(chǎn)品，已形成全市值、行業(yè)主題、跨境、因子、增強(qiáng)、商品等豐富多樣的產(chǎn)品，且旗下眾多ETF類基金，擁有業(yè)內(nèi)最低的管理費(fèi)與托管費(fèi)，在讓利給持有人的同時(shí)，方便投資者選擇適合自己風(fēng)格與偏好的產(chǎn)品。